¿Aventura a corto plazo o amor a largo plazo? Los análisis demuestran que el compromiso compensa a la hora de invertir

Mantener el S&P 500 durante un año ofrece un 72% de probabilidades de alcanzar un rendimiento positivo, porcentaje que aumenta hasta el 95% en 20 años.

Conservar el compromiso a pesar de las dificultades puede ser gratificante, ya que valores como Broadcom y Arista Networks resistieron las tormentas y repuntaron con recuperaciones de cuatro dígitos.

Los datos del FTSE 100 revelan un escenario similar, aunque en este caso las posibilidades de rentabilidades positivas pasan del 66% a un año al 83% para una relación de dos decenios.

Sin embargo, no todas los compromisos son para siempre. Así, mantener el STOXX 600 concede un 66% de opciones de lograr retornos positivos, el mismo porcentaje que se obtendría en un solo año.  De hecho, esta cifra disminuye a medida que pasa el tiempo, cayendo hasta el 61% en 10 años o hasta el 47% en 20 años.

Lale Akoner, analista de mercados globales de eToro, comenta los resultados: "Como dice el refrán, el tiempo en el mercado es mejor que la sincronización del mercado". En la inversión hay altibajos, igual que en las relaciones, por lo que es importante no entrar siempre en pánico y vender a la primera señal de alarma.

"Nuestro análisis de los datos del S&P y el FTSE muestra que las probabilidades de obtener un resultado rentable aumentan drásticamente a medida que se mantiene el compromiso durante periodos de tiempo más largos. Dicho esto, no todos los índices se construyen de la misma manera, ya que permanecer en el flojo STOXX 600 durante más tiempo no produciría el mismo efecto. Eso no significa que los inversores no deban coquetear con Europa; después de todo, mantenerla entre uno y diez años seguiría proporcionando más de un 60% de posibilidades de beneficios. Sin embargo, es importante saber cuáles son sus objetivos de inversión: un asunto a corto plazo o un bono a largo plazo".

Tabla 1: Probabilidad de obtener un rendimiento positivo de la tenencia de distintos índices

Los datos de eToro también analizaron cinco relaciones a largo plazo en las que la lealtad dio sus frutos, así como cinco aventuras a corto plazo que dejaron a los inversores con el corazón roto en lo que respecta a las acciones durante los últimos diez años.

Los inversores que aguantaron los tiempos difíciles con empresas como Broadcom, Arista Networks y TSMC, manteniéndose firmes durante las caídas del 50-60%, se vieron finalmente recompensados con enormes ganancias (tabla 2). Broadcom, por ejemplo, sufrió un desplome del 53% entre enero y marzo de 2020, pero recuperó un 1.450% cuando alcanzó su máximo histórico en enero de 2025.

Por otro lado, los inversores que se dejaron seducir por los llamativos repuntes de valores como Zoom, Peloton y Docusign tuvieron menos suerte en el amor, ya que estos valores se desplomaron poco después y siguen registrando un rendimiento inferior al del mercado (cuadro 3). Peloton experimentó el mayor repunte, con un 870%, pero también el mayor descenso, con un 98%, y hoy su cotización dista mucho de la que tenía en su OPV.

Lale Akoner añade: "Los cinco valores de nuestra lista de 'aventuras a corto plazo' prosperaron inicialmente durante el COVID, aprovechando el auge del trabajo a distancia, los entrenamientos en casa y la tenencia de mascotas. Sin embargo, la emocionante fase de luna de miel no tardó en agriarse a medida que se relajaban las medidas de bloqueo. Aunque la inversión temática es una estrategia válida, es importante no dejarse arrastrar por tendencias pasajeras y salir antes de que las cosas se pongan tóxicas.

"Por el contrario, incluso las empresas con sólidos fundamentos, una ventaja competitiva y un potencial de crecimiento respaldado por macrotendencias a largo plazo pueden atravesar períodos difíciles. Los inversores que se mantienen a su lado en las buenas y en las malas pueden verse recompensados en última instancia por su paciencia y compromiso."

Tabla 2: Relaciones a largo plazo - valores que han registrado recuperaciones espectaculares tras una caída importante en los últimos diez años

Fuente: Refinitiv (7 de febrero de 2025)

El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.

Cuadro 3: Valores que han subido mucho en los últimos diez años, pero que desde entonces han tenido un rendimiento inferior al esperado.

Fuente: Refinitiv (7 de febrero de 2025)

Todos estos valores salieron a bolsa durante los diez años anteriores, por lo que no hay datos de rentabilidad a diez años.

El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.