Cinco factores a considerar en una acción de valor

Puntos clave

• Se espera que las acciones de valor sean más populares entre los inversores en 2025.
• ¿Cuáles son las características clave de las acciones de valor?
• Hay 5 cosas que los inversores deben buscar en una buena acción de valor.

Las acciones de valor han tenido un buen desempeño últimamente. Esto es lo que necesitas saber para encontrar buenas acciones de valor

Con los mercados un poco sobrecalentados después de dos años de ganancias superiores al 20%, es un buen momento para buscar acciones de valor.

¿Qué son las acciones de valor? En términos generales, son acciones que se negocian por debajo de su valor intrínseco, por alguna razón. Puede ser debido a problemas macroeconómicos más amplios en su sector o industria, falta de exposición, mala gestión en la compañía, o algún evento específico que afectó el precio de la acción, entre muchas otras razones.

Una buena acción de valor es aquella que está lista para recuperarse y ser reconocida por su valor. Una trampa de valor es una acción barata que está descontada por una razón y probablemente no valdrá mucho en el corto plazo. Para encontrar un buen valor y evitar una trampa de valor, aquí hay cinco cosas que los inversores deben buscar.

1. Relación Precio-ganancias (P/E)

Uno de los principales factores de valor a considerar es el ratio P/E. El ratio P/E es simplemente el precio de la acción en relación con sus ganancias en los últimos 12 meses. Un P/E más bajo puede sugerir que el mercado no ha reconocido el valor de la acción en relación con sus ganancias. Un P/E alto sugiere que puede haber más entusiasmo por la acción de lo que sus ganancias indicarían.

Benjamin Graham, el padre de la inversión en valor, dijo que un P/E de 9 o menos era una acción de valor. Pero mucho ha cambiado en los últimos 75 años, por lo que hay cierta flexibilidad. El ratio P/E promedio generalmente está entre 20 y 25, por lo que puedes usar eso como una guía.

Pero un ratio P/E debe ser visto en relación con sus pares de la industria, así como con la propia historia del P/E de la acción. Si una acción históricamente se ha negociado a un múltiplo P/E de, digamos, 25, y ahora se negocia a 15 veces las ganancias, eso podría considerarse un valor.

2. P/E futuro y P/E de crecimiento (PEG)

Los ratios P/E futuro y PEG son métricas prospectivas. El P/E futuro observa el ratio P/E a 12 meses, basado en las ganancias anticipadas. El ratio PEG es el ratio P/E dividido entre el crecimiento esperado de las ganancias durante un cierto período de tiempo. Típicamente, el PEG se calcula a cinco años.

El PEG puede ser el mejor indicador de una acción infravalorada, ya que tiene en cuenta el crecimiento esperado de las ganancias. Cuando los inversores ven un ratio PEG de 1 o menos, eso significa que está infravalorado en relación con sus ganancias esperadas. Cuanto más alto sea el PEG por encima de 1, menos valor tiene.

3. Relación Precio-valor contable (P/B)

El ratio P/B es un excelente indicador de una acción infravalorada. El ratio P/B observa el precio de la acción en relación con su valor contable, o el valor de los activos en los libros, menos sus pasivos. Es similar a la cantidad de patrimonio de los accionistas, o el valor que los accionistas recibirían si la compañía fuera liquidada.

Por lo tanto, es una medida del precio de la acción en relación con sus activos, en lugar de las ganancias. Así, un ratio P/B de 1 o menos se considera infravalorado, y Graham sugirió que un P/B por debajo de 1.2 es infravalorado. Cuanto más alto sea el ratio P/B por encima de esa marca, más sobrevalorado podría considerarse.

4. Razón de liquidez o razón de deuda

El ratio de liquidez y el ratio de deuda, también conocido como el ratio deuda sobre activos, ayudan a los inversores a determinar cuánto endeudamiento tiene una compañía. Una abundancia de deuda puede impedir el crecimiento futuro de una compañía.

El ratio de liquidez es una medida de la liquidez, que evalúa la capacidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones y gastos a corto plazo, típicamente hasta un año. Simplemente compara sus activos a corto plazo actuales — efectivo y equivalentes de efectivo, valores, inventario, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, etc. — con sus pasivos, o las obligaciones que debe pagar en un año.

Un ratio de liquidez de 1 o menos es una señal de alerta, siendo mayor la preocupación cuanto más bajo esté de 1. Eso se debe a que significa que la compañía solo tiene 1 múltiplo, o menos, de activos frente a pasivos. Graham sugirió que un ratio de liquidez superior a 1.5 era bueno, lo que significa que la empresa tiene al menos 1.5 o más en activos frente a pasivos. El punto óptimo es típicamente un ratio de liquidez de 1.5 a 3.

El ratio deuda-activo mide toda la deuda de la compañía, incluida la deuda a largo plazo, frente a sus activos totales. Este puede ser más difícil de encontrar, pero básicamente, evalúa el porcentaje de operaciones que están financiadas por deuda. Un ratio de 1 o más significa que la compañía tiene más deuda que activos. Para una buena acción de valor, el ratio de deuda debe estar en el rango de 0.3 a 0.6, pero puede variar según la compañía o la industria.

5. Dividendos

El dividendo es un sólido indicador de una buena acción de valor. Eso se debe a que las acciones de valor son típicamente compañías establecidas que utilizan las ganancias excedentes para devolver valor a los accionistas a través de dividendos, mientras que las compañías de crecimiento invierten en su crecimiento futuro.

Por lo tanto, una acción de dividendos consistente y de alto rendimiento significa que la compañía tiene ganancias y liquidez estables. Además, el ingreso o la reinversión de dividendos pueden proporcionar efectivo o un potencial de retorno adicional, lo cual es aún más valioso durante las caídas del mercado.

Debe tenerse en cuenta que los inversores también pueden buscar ETFs de valor, que incluyen cestas de acciones de valor de un índice o aquellas que son seleccionadas por un gestor de portafolios.