Con entradas récord, los ETFs de renta fija ven un aumento en el interés de los inversores
|Puntos clave
- Los ETFs de renta fija han visto entradas récord este año.
- El interés en los ETFs de renta fija está impulsado por las tasas de interés más bajas.
- Los gestores de inversiones han introducido 120 nuevos ETFs de renta fija este año, un 52% más que el año pasado.
Los ETFs de renta fija han visto una cantidad récord de entradas, impulsadas por recortes de tasas.
Con las tasas de interés en declive, los ETFs de bonos se han vuelto cada vez más populares entre los inversores, ya que 2024 se ha convertido en un año récord para las entradas de flujos.
Según Matthew Bartolini de State Street Global Advisors, jefe de Investigación de SPDR Américas en SPDR Exchange Traded Funds, los ETFs de bonos han generado 215 mil millones de dólares en entradas durante los primeros nueve meses de 2024.
Eso rompe el récord anual de entradas de ETFs de renta fija, superando los 213 mil millones de dólares en entradas en 2021. Notablemente, las entradas de 2024 rompieron el récord en solo nueve meses y están en camino, según Bartolini, de alcanzar los 280 mil millones de dólares para finales de 2024.
Optimismo en los bonos
El interés en los ETFs de renta fija ha sido impulsado por las tasas de interés más bajas, porque los precios de los bonos suben cuando las tasas de interés bajan. Los rendimientos son aún mejores cuando las tasas de interés son altas, como lo son ahora, y comienzan a bajar, porque se obtiene el beneficio de altos rendimientos de cupones y el aumento en el valor de mercado del bono una vez que las tasas bajan.
En agosto, 31 mil millones de dólares fluyeron hacia los ETFs de renta fija, según Morningstar, que es aproximadamente la misma cantidad que fluyó hacia los ETFs de acciones el mes pasado. Y en la semana antes de que la Fed recortara las tasas, los ETFs de renta fija tuvieron mayores entradas, 8.6 mil millones de dólares, que los fondos de acciones, 3.8 mil millones de dólares.
David Braun, gestor de cartera del PIMCO Active Bond ETF, dijo que este es el momento más optimista que ha tenido sobre los bonos principales en 15 años.
"Los rendimientos iniciales, que son de suma importancia, son más altos de lo que han sido en mucho tiempo y es probable que las tasas de interés estén listas para bajar, comenzando en la segunda mitad de 2024 y continuando el próximo año. Esa es la combinación que hemos estado esperando," dijo Braun en un comentario reciente.
William Ahmuty, jefe de Renta Fija de SPDR ETF en SSGA, dijo recientemente que espera ver que parte de los 1.2 billones de dólares que fluyeron hacia los fondos del mercado monetario el año pasado comiencen a moverse hacia los ETFs de bonos a medida que las tasas bajen.
"Los ETFs de bonos principales activos, así como una mezcla de ETFs de bonos de inversión de grado corto e intermedio, probablemente verán entradas de inversores que buscan ingresos confiables con mayor estabilidad," dijo Ahmuty en un comentario reciente.
En ese sentido, aproximadamente el 40% de todos los flujos hacia los fondos de bonos fueron hacia los ETFs de bonos gestionados activamente en septiembre, lo cual está muy por encima del promedio del 14%.
Nuevos ETFs de renta fija satisfacen la demanda
Los gestores de inversiones han estado anticipando este aumento en el interés por los bonos, ya que han estado lanzando nuevos ETFs de renta fija por docenas.
Ya este año, se han lanzado 120 ETFs de renta fija, según Strategas, lo cual es aproximadamente un 52% más de los que se introdujeron durante los primeros nueve meses de 2023.
Y este mes, informó Reuters, el 46% de todos los nuevos lanzamientos de ETFs fueron ETFs de renta fija, frente al promedio del 20% para todo el año.
De hecho, Vanguard acaba de anunciar planes para lanzar dos nuevos ETFs de bonos gestionados activamente para finales de año, el Vanguard Core Bond ETF y el Vanguard Core-Plus Bond ETF para capitalizar esta tendencia.
Los ETFs de renta fija probablemente no proporcionarán el tipo de rendimientos de ciertos ETFs de acciones, pero deberían ofrecer rendimientos competitivos a un nivel de riesgo mucho más bajo, proporcionando un buen equilibrio para los inversores durante lo que podría ser un mercado bursátil volátil.
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