Goldman Sachs duplica sus ganancias en el cuarto trimestre mientras sus acciones suben un 6%

Puntos clave

• Goldman Sachs reportó ganancias extraordinarias para el cuarto trimestre, superando ampliamente las estimaciones.
• Las ganancias fueron impulsadas por un aumento en las comisiones de banca de inversión.
• Goldman Sachs recibió una considerable mejora en el precio objetivo por parte de un analista.

Las ganancias fueron impulsadas por el aumento de las comisiones de banca de inversión.

Goldman Sachs (NYSE: GS) reportó fuertes ganancias del cuarto trimestre el miércoles, impulsadas por un aumento significativo en los ingresos de banca de inversión.

El principal banco de inversión y gestor de activos generó 13.9 mil millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, un aumento del 9%. El total de ingresos superó ampliamente las estimaciones de 11.63 mil millones de dólares.

El ingreso neto más que se duplicó, aumentando a 4.1 mil millones de dólares en el trimestre, frente a los 2.0 mil millones de dólares en el mismo trimestre del año anterior. Las ganancias por acción también se duplicaron, subiendo a 11.95$ por acción desde 5.48$ por acción en el cuarto trimestre de 2023. Goldman Sachs superó las estimaciones de BPA de 7.99$ por acción.

Para el año fiscal completo, Goldman Sachs obtuvo 53.5 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 16% interanual. El ingreso neto aumentó un 68% en el año a 14.3 mil millones de dólares, o 40.54$ por acción.

La acción de Goldman Sachs subió aproximadamente un 6% el miércoles a alrededor de 606 $ por acción. Ha subido un 59% en los últimos 12 meses.

En el objetivo

Goldman Sachs es uno de los principales bancos de inversión del país por casi cualquier medida. La banca de inversión también representa una mayor parte de sus ingresos totales que la mayoría de sus principales competidores. Por lo tanto, cuando el mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) está caliente, Goldman Sachs prosperará. Cuando no lo está, probablemente luchará en comparación con sus pares.

En 2024, la banca de inversión volvió con fuerza después de dos años mediocres y eso debería continuar en 2025.

En el cuarto trimestre, Goldman Sachs generó el 61% de sus ingresos totales, o 8.5 mil millones de dólares, de su negocio de Banca y Mercados Globales, que incluye banca de inversión, suscripción, asesoría y operación institucional. Aproximadamente 2 mil millones de dólares de eso provinieron en forma de comisiones de banca de inversión, que fueron un 24% más altas que en el mismo trimestre del año anterior.

Los ingresos de banca de inversión fueron impulsados por ganancias en la suscripción de acciones, principalmente impulsadas por ofertas públicas secundarias e iniciales y colocaciones privadas. La suscripción de deuda también vio sólidas ganancias, impulsadas por la actividad de financiamiento apalancado. Los ingresos netos en asesoría disminuyeron ligeramente.

El segundo negocio más grande de Goldman Sachs, Gestión de Activos y Patrimonios, obtuvo 4.72 mil millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, un aumento del 8% respecto al cuarto trimestre de 2023 y un 24% respecto al trimestre anterior. Las ganancias fueron impulsadas por tarifas de gestión más altas debido al aumento de los niveles de activos.

Finalmente, su brazo de Soluciones de Plataforma, que incluye su banca de consumo y tarjetas de crédito, entre otros, aumentó un 16% a 2.4 mil millones de dólares.

"Me anima que hayamos cumplido o superado casi todos los objetivos que establecimos en nuestra estrategia para hacer crecer la firma hace cinco años, y como resultado, hemos aumentado nuestros ingresos en casi un 50% y mejorado la durabilidad de nuestra franquicia," dijo el CEO de Goldman Sachs, David Solomon. "Con un contexto operativo en mejora y una creciente confianza de los CEO, estamos aprovechando el poder de One Goldman Sachs para seguir sirviendo a nuestros clientes con excelencia y crear más valor para nuestros accionistas."

Pipeline completo de banca de inversión

Goldman Sachs no proporcionó una perspectiva oficial en su presentación de ganancias y materiales. Sin embargo, la firma indicó que su cartera de tarifas de banca de inversión ha aumentado en comparación con el final del tercer trimestre.

En general, se espera que sea un año fuerte para las fusiones y adquisiciones, y eso ciertamente beneficiará a Goldman Sachs. En diciembre, el CFO de Goldman Sachs, Denis Coleman, reconoció tanto, diciendo que es optimista sobre la actividad de M&A en 2025. Reiteró esos sentimientos en la llamada de ganancias del cuarto trimestre, según The Fly.

La acción de Goldman Sachs también recibió un aumento de precio objetivo de 100$ por parte de Argus a 620$ por acción. En general, los analistas han establecido un precio objetivo medio de 600$ por acción, que está por debajo de donde está ahora. Pero no se sorprenda de ver algunas mejoras en las próximas semanas. La acción sigue siendo relativamente barata con un PER de 16 y el mercado de M&A parece robusto.