Nvidia rebota mientras Deliveroo y el Euro están en foco

Las acciones de Nvidia protagonizaron un repunte decente el martes y subieron más del 6%, después de su caída de 430B de $ en los últimos días. Nvidia y Arm fueron las acciones con mejores desempeños en el Nasdaq 100 ayer, y las acciones europeas subieron el miércoles a medida que el sentimiento de riesgo global recibe un impulso. El auge de la IA sigue en marcha, la caída de 430B de $ en las acciones de Nvidia fue un problema pasajero y no fue desencadenada por factores fundamentales. Sin embargo, eso lleva a la pregunta, ¿qué pasaría si hubiera una razón fundamental para vender Nvidia, hasta dónde empujaría eso las acciones a la baja?

Deliveroo, el próximo objetivo de M&A

Por ahora, el sentimiento del mercado sigue siendo optimista, incluso a medida que nos acercamos al riesgo electoral en Francia y el Reino Unido. Deliveroo es una de las acciones con mejor desempeño en el mercado del Reino Unido el miércoles, después de informes de que la empresa estadounidense de entrega de comidas Doordash había mostrado recientemente interés en comprar Deliveroo. Esto se suma al tema de M&A en el Reino Unido, que está comenzando a generar interés en el mercado británico. Sin embargo, a medida que nos acercamos al final de la primera mitad de este año, el FTSE 100 sigue rezagado respecto al S&P 500 y al Eurostoxx Index en su máximo anual, y aún necesitamos ver que la actividad de M&A en el Reino Unido impulse el índice del Reino Unido y ayude al FTSE 100 a ponerse al día con sus pares globales.

Índices S&P 500, Eurostoxx 50 y FTSE 100, normalizados en su máximo anual

Fuente: XTB y Bloomberg 

Doordash no parece estar haciendo una oferta firme por Deliveroo, ya que la valoración es demasiado alta. Sin embargo, hay esperanza de que otra oferta pueda estar esperando entre bastidores. Pero, ¿es eso realista con sus métricas actuales? Vale la pena señalar que Deliveroo tiene un P/E a 12 meses de más de 300, lo que sugiere una valoración elevada. Se espera que informe de ingresos del segundo trimestre de 529,5M de libras y un beneficio operativo de 199M de £ y tendremos que ver si Doordash u otra empresa de entrega de alimentos se anima a hacer una oferta después de que se publiquen los resultados del segundo trimestre de Deliveroo.

El petróleo recibe un impulso del CEO de Barclays

El enfoque hasta ahora esta semana ha estado en el mercado bursátil, sin embargo, las materias primas también merecen atención. El precio del petróleo es más alto esta mañana, y el crudo Brent se cotiza a 85,47 $, aunque se espera que las reservas de crudo aumentaron en EE.UU. la semana pasada. Sin embargo, los comentarios del CEO de Barclays de que el mundo no puede dejar el petróleo de golpe, y en su lugar tomar un camino gradual hacia el cero neto, pueden agregar algo de presión al alza al precio del petróleo. También es un argumento en contra de la presión sobre la comunidad financiera para abandonar el petróleo de inmediato. Abandonar el petróleo no parece una opción realista en el entorno actual. Aunque las energías renovables como la energía solar están aumentando en demanda, a mediano plazo, los hidrocarburos pueden ver un aumento en la demanda junto con las renovables en el futuro previsible, ya que la seguridad energética sigue siendo clave. Los sectores de energía y materiales son los que tienen mejores desempeños en el FTSE 100 hasta ahora hoy y ambos suben un 0,5% hasta ahora el miércoles.

¿Los datos de ventas de viviendas en EE.UU. pesarán aún más sobre el cobre?

En otros lugares, los mercados bursátiles están registrando ganancias generales, sin embargo, el precio del cobre sigue cayendo. El precio del cobre puede ser un indicador del crecimiento económico, sin embargo, el precio del cobre ha caído un 5% en junio, debido a la debilidad en China y las preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU., que no se reflejan en los principales índices bursátiles. Los datos de ventas de viviendas estadounidenses más tarde el miércoles deben observarse de cerca en busca de signos de debilitamiento de la demanda en el mercado de la vivienda, después de que los nuevos permisos de construcción e inicios de viviendas cayeron en mayo. También hay inventarios crecientes de viviendas en venta en EE.UU., lo que sugiere una debilidad material en el mercado de la vivienda. Mientras que el desastre inmobiliario en China está pesando en el espacio de las materias primas, las preocupaciones sobre EE.UU. también están comenzando a afectar cuando se trata del precio del cobre y otros metales industriales como el mineral de hierro.

Las esperanzas de recorte de tasas pesan sobre el Euro

El miembro del BCE, Ollie Rehn, dijo el miércoles por la mañana que las tasas de interés en la zona euro podrían ver dos recortes más este año, añadiendo que la tasa terminal para el BCE podría estar entre 2,25-2,5%. Los comentarios de Rehn merecen ser observados de cerca, ya que ha sido explícitamente moderado, sin embargo, se le considera un miembro neutral del BCE. Rehn justificó sus comentarios diciendo que, si bien el BCE necesita asegurarse de que la inflación vuelva al 2%, no pueden frenar el crecimiento económico para hacerlo. Ollie Rehn, quien fue fundamental para ayudar a Grecia durante la crisis de la deuda soberana hace más de una década, desestimó las preocupaciones sobre los rendimientos de los bonos franceses, diciendo que no ve dinámicas desordenadas en el mercado de bonos. El diferencial de rendimiento a 10 años entre Francia y Alemania está elevado, sin embargo, se ha alejado del nivel crítico de 80 puntos básicos, y se ha movido a la baja después de los comentarios de Rehn, aunque parece que el partido Reagrupamiento Nacional ganará y podría formar el próximo gobierno francés. Sus comentarios también están pesando sobre el euro, y el EUR/USD ha regresado por debajo de 1,0700 $ el miércoles por la mañana, ya que los inversores valoran una probabilidad del 70% de un recorte de tasas en septiembre y una probabilidad del 80% de un recorte de tasas en diciembre.