Oro Pronóstico Semanal: Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas apuntalan el impulso alcista
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro logró su tercera semana consecutiva de ganancias, alcanzando un nuevo máximo histórico el jueves.
- Si persiste el impulso alcista, inmediatamente al alza surge el nivel de 2.700$.
- Las apuestas de recorte de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas continúan apoyando al metal amarillo.
El Oro (XAU/USD) extendió su desempeño positivo esta semana, alcanzando máximos históricos en niveles justo por debajo de 2.700$ por onza troy el jueves.
El rally en el metal precioso se mantuvo apoyado, en primer lugar, por las expectativas constantes de reducciones adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en las próximas reuniones y bien entrado 2025, y en segundo lugar, por las incesantes preocupaciones geopolíticas provenientes principalmente de Oriente Medio, mientras que el conflicto entre Rusia y Ucrania también añade al asunto.
Por último, pero no menos importante, contribuyendo a la tendencia alcista en el lingote, también surgió la igualmente persistente postura ofrecida del Dólar estadounidense (USD).
¿Lo próximo… 3.000$?
A medida que el Dólar estadounidense se acerca a su tercera semana consecutiva de pérdidas, los precios del Oro están listos para marcar su tercera semana consecutiva de ganancias.
Desde finales de junio, los operadores han continuado desplazándose hacia el metal sin rendimiento pari passu con las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed, que culminaron en una significativa reducción de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de la Fed del 18 de septiembre.
Sin embargo, los participantes del mercado no parecieron estar del todo satisfechos con el movimiento desmesurado de la Fed. Dicho esto, los inversores aún esperan alrededor de 75 pb de relajación por parte del banco central para el resto del año, según la herramienta CME FedWatch.
Mirando a largo plazo, los inversores esperan entre 100 y 125 pb de reducciones de tasas de interés para finales de 2025.
En este contexto, no es sorprendente que el metal amarillo ya podría haber iniciado una probable visita al nivel clave de 3.000$, que aparentemente se alcanzará más temprano que tarde. Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del mercado podrían requerir algo de sentido común, permitiendo una corrección a corto plazo.
En este punto, y a la luz del fuerte rally observado en los precios del Oro, una "purga" sería más que bienvenida por aquellos que temen entrar al mercado en los niveles actuales, al mismo tiempo que daría otra oportunidad a aquellos que forman parte del espacio de miedo a perderse (FOMO).
La efervescencia geopolítica continúa apoyando la tendencia alcista
Otro impulsor del importante movimiento al alza en el metal precioso son los incesantes nervios geopolíticos en torno a la crisis Israel-Hamas, así como el conflicto entre Rusia y Ucrania, que probablemente entrará en su tercer año en febrero.
El adagio de la huida hacia la seguridad cobra protagonismo cada vez que las noticias informan sobre el deterioro de cualquiera de estos escenarios, que desafortunadamente no parecen estar cerca de terminar.
¿Y el Dólar estadounidense?
El Dólar ha estado en una firme pierna bajista desde julio, acompañado por una creciente especulación de una mayor relajación de la política monetaria por parte de la Fed. Ahora que el banco central ha comenzado su ciclo de recortes de tasas, y con la inflación navegando firmemente hacia el objetivo del 2%, las esperanzas de una recuperación sostenida del Dólar estadounidense parecen desvanecerse a diario, al menos en el futuro cercano.
Perspectivas técnicas del Oro
Como mencionamos anteriormente, las actuales condiciones de sobrecompra del Oro, según el RSI diario alrededor de 75, dejan la puerta abierta para una corrección a corto plazo.
Sin embargo, la perspectiva constructiva parece estar lejos de desvanecerse. Dicho esto, hay una barrera inmediata al alza en el pico récord de 2.685$ (máximo del jueves) y el nivel redondo de 2.700$. Una vez superado este nivel, las extensiones de Fibonacci de la tendencia alcista de 2024 emergen en 2.876$, seguidas por 2.975$ y luego 3.119$.
Supongamos que los vendedores recuperan algo de iniciativa. En este escenario, hay una contención inicial en el mínimo semanal de 2.546$ (18 de septiembre), que precede al mínimo de septiembre de 2.471$ (4 de septiembre) y precede a la SMA de 100 días transitoria en 2.428$.
Desde una perspectiva técnica, la perspectiva positiva del metal debería permanecer sin cambios mientras cotice por encima de la SMA clave de 200 días en 2.288$.
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: lun sept 30, 2024 17:00
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Fuente: Federal Reserve
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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