Siguiendo los pasos de las instituciones

Este artículo, escrito por Adrián Manz, fue publicado originalmente en la revista de junio de 2015 de Traders' Magazine.

• Adrián Manz PhD, ha sido trader profesional de acciones durante 16 años. Es el autor de 2 libros de trading y publica el plan de trading de ingresos diarios, que es un plan nocturno de lo que va a hacer en los mercados al día siguiente en traderinsight.com

Los ciclos del mercado nos proporcionan oportunidades en todas las fases de la liquidez. Las mayores posibilidades son evidentes cuando la expansión de rango-y-volumen (XRV) impulsa al precio de una acción rápidamente al alza o la baja. Los movimientos XRV se producen cuando las instituciones han motivado a sus traders a comprar, o a liquidar, grandes posiciones en renta variable. Las acciones que se operan en esos momentos abruman a la oferta o la demanda, empujando al precio con un movimiento direccional rápido al alza (en el caso de compra) o a la baja (en el caso de la venta). El patrón gráfico XRV resultante proporciona a los operadores la oportunidad de sacar provecho de la actividad institucional, que se extiende a lo largo de varias sesiones de negociación.

Identificando formaciones de expansión de rango-y-volumen (XRV)

La capacidad de detectar la actividad institucional ha hecho que el XRV sea la piedra angular del trading del autor durante los últimos 16 años. Es fácil encontrar en los gráficos de precios diarios, los soportes y techos intradía que nos indican de forma fácil e intuitiva dónde colocar nuestro control de riesgos. El límite de pérdidas lo situaremos por fuera de una clara formación de soportes y resistencias en gráfico de 5 minutos. Los objetivos también son fáciles de detectar y se colocarán normalmente en la resistencia diaria (para operaciones a largo), o en el soporte (a corto). Hay dos tipos de patrón gráfico XRV y pasamos a describir en primer lugar la configuración de Tipo 1.

Patrón XRV tipo 1

El primer patrón gráfico XRV ocurre cuando un movimiento tendencial retrocede y luego rompe en la dirección de la tendencia.

Las reglas para una entrada a largo de tipo 1 son las siguientes:

1. Una acción está en tendencia alcista y retrocede.
2. Se produce una ruptura del retroceso en el extremo de las últimas 10 sesiones, preferiblemente con un fuerte volumen.
3. La compra a largo se produce en la siguiente sesión, 0,10 dólares por encima de la barra de XRV en la dirección de la ruptura.
4. Cierre al final del día, o en el objetivo superior de la resistencia diaria, o tras saltar el límite de pérdidas.

Las reglas para una venta a corto son las siguientes:

1. Una acción en tendencia bajista tiene un rally
2. Se produce una ruptura en el extremo de las últimas 10 sesiones, preferiblemente con un fuerte volumen.
3. La entrada a corto se produce en la siguiente sesión 0,10 por debajo de la barra de XRV en la dirección de la ruptura.
4. Cierre al final del día, o en el objetivo inferior del soporte diario, o tras saltar el límite de pérdidas.

Un ejemplo de formación a corto se puede observar en el reciente movimiento del Grupo Televisa (TV), y lo podemos ver en la Figura 1.
En base al movimiento de los precios mostrado en la Figura 1, los parámetros del plan de trading para TV el 27 de octubre 2014 fueron los siguientes:

• Venta a corto = 0,10 por debajo del mínimo de la barra XRV (corto en $ 32.69)
• Precio del límite de pérdidas = resistencia por encima de 0,05 en gráfico de 5 minutos-intradía (límite de pérdidas en 33,07 dólares).
• Objetivo = inflexión del apoyo diario (comprar para cubrir en 32,22 dólares). Una vez iniciada la operación, las normas de gestión de dinero se hacen cargo, y la posición prácticamente se maneja por sí mismo.

Hay 3 obstáculos que TV debe superar para salir sin pérdidas. El primero es que TV debe operar a menos del 50% de la distancia de la entrada al objetivo de ganancias. En ese momento, el límite de pérdidas se desplaza al punto de equilibrio. El segundo es que TV debe operar dentro del rango 0.10 del objetivo de ganancias. En este punto, el límite de pérdidas se desplaza a la baja hasta el 50% del objetivo.

El último obstáculo es el objetivo de ganancias. Cuando TV llega al objetivo, todas las acciones pueden estar cerradas, o sólo una parte, con un límite de pérdidas deslizante colocado en el equilibrio con el fin de proteger el beneficio latente. A efectos contables, registramos todas las acciones que se cerraron en el objetivo al llegar a él. En cuanto al límite de pérdidas, salimos de la operación de inmediato, si se alcanza el límite de pérdidas.

Como se representa en la figura 2, tras la entrada la operación intradía en TV llegó al nivel del 50% del objetivo en cuestión de minutos, moviendo el límite de pérdidas a la ruptura. Cuando se alcance la zona de 0,10 al objetivo, se mueve el límite de pérdidas a 32,46 dólares. Así se bloquea el beneficio y se crea una posición libre de riesgo. Cuando el objetivo alcanzó 32,22 dólares, se cerró la posición. El beneficio fue de 0,47 dólares por acción.