Conferencia de prensa del BoE: El gobernador Bailey comenta sobre las perspectivas de la política después de recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos
|El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, explica la decisión de reducir la tasa de interés oficial en 25 puntos básicos al 4,75 % en noviembre y responde a preguntas de la prensa.
La siguiente sección fue publicada a las 12:00 GMT para cubrir las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra y la reacción inmediata del mercado.
El Banco de Inglaterra (BoE) anunció el jueves que redujo la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.75% tras la reunión de política de noviembre, como se esperaba. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado. Ocho responsables de la política monetaria votaron a favor de la reducción de la tasa, Catherine Mann votó por mantener la tasa de política monetaria sin cambios en 5%.
Puntos clave de la declaración de política monetaria del BoE
"La previsión del BoE muestra el IPC en un año en 2.7% (previsión de agosto: 2.4%), basado en las tasas de interés del mercado y la previsión modal."
"La previsión del BoE muestra el IPC en dos años en 2.2% (previsión de agosto: 1.7%), basado en las tasas de interés del mercado."
"Se espera provisionalmente que el presupuesto impulse la inflación en poco menos de 0.5 puntos porcentuales en su punto máximo entre mediados de 2026 y principios de 2027."
"Las tasas del mercado implican más relajación del BoE que en agosto, muestran la tasa bancaria en 4.8% en el cuarto trimestre de 2024, 3.7% en el cuarto trimestre de 2025, 3.7% en el cuarto trimestre de 2026, 3.6% en el cuarto trimestre de 2027 (agosto: 4.9% en el cuarto trimestre de 2024, 4.1% en el cuarto trimestre de 2025, 3.7% en el cuarto trimestre de 2026)."
"La previsión del BoE muestra el IPC en tres años en 1.8% (previsión de agosto: 1.5%), basado en las tasas de interés del mercado."
"El BoE estima un PIB de +0.2% trimestral en el tercer trimestre de 2024 (previsión de septiembre: +0.3%), ve +0.3% trimestral en el cuarto trimestre de 2024."
"El BoE prevé una tasa de desempleo de 4.2% en el cuarto trimestre de 2024 (previsión de agosto: 4.4%); cuarto trimestre de 2025 4.1% (agosto: 4.7%); cuarto trimestre de 2026 4.3% (agosto: 4.7%); cuarto trimestre de 2027 4.4%."
"La previsión incluye un impulso del presupuesto al nivel del PIB de alrededor de 0.75 puntos porcentuales en un año."
"El aumento de las contribuciones al seguro nacional de los empleadores en el presupuesto probablemente tendrá un pequeño impacto al alza en los precios, un pequeño impacto a la baja en los salarios y las ganancias de las empresas."
"Un enfoque gradual para eliminar la restricción de la política sigue siendo apropiado."
"Es probable que las tasas de interés continúen cayendo gradualmente si la economía evoluciona como se espera."
"El BoE prevé un crecimiento del PIB en 2024 de +1% (previsión de agosto: 1.25%), 2025 1.5% (agosto: 1%), 2026 1.25% (agosto: 1.25%), 2027 1.25%, basado en las tasas del mercado."
"El BoE estima un crecimiento salarial del sector privado excluyendo bonificaciones de 5% anual en el cuarto trimestre de 2024 (previsión de agosto: 5%), cuarto trimestre de 2025 3.25% (agosto: 3%); cuarto trimestre de 2026 3.25% (agosto: 2.75%); cuarto trimestre de 2027 3%."
"El impacto combinado de mayores contribuciones al seguro nacional y el salario mínimo probablemente aumentará los costos de empleo, el impacto neto en la inflación es incierto."
"El BoE espera alrededor de 0.5% del PIB en holgura a mediano plazo, menos holgura que antes del presupuesto, especialmente en 2025 y el primer semestre de 2026."
"El MPC se asegurará de que la tasa bancaria sea restrictiva durante el tiempo suficiente hasta que los riesgos de que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% se hayan disipado más."
"Es necesario asegurarse de que la inflación se mantenga cerca del objetivo, no se pueden reducir las tasas demasiado rápido o en exceso."
Reacción del mercado a los anuncios de política del BoE
El GBP/USD subió ligeramente con la reacción inmediata a las decisiones de política del BoE y se vio por última vez ganando 0.4% en el día a 1.2928.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.33% | -0.35% | -0.32% | -0.95% | -0.76% | 0.03% | |
| EUR | 0.26% | -0.07% | -0.07% | -0.06% | -0.69% | -0.49% | 0.30% | |
| GBP | 0.33% | 0.07% | 0.00% | 0.01% | -0.62% | -0.43% | 0.38% | |
| JPY | 0.35% | 0.07% | 0.00% | 0.00% | -0.62% | -0.47% | 0.37% | |
| CAD | 0.32% | 0.06% | -0.01% | -0.00% | -0.62% | -0.44% | 0.37% | |
| AUD | 0.95% | 0.69% | 0.62% | 0.62% | 0.62% | 0.20% | 1.01% | |
| NZD | 0.76% | 0.49% | 0.43% | 0.47% | 0.44% | -0.20% | 0.81% | |
| CHF | -0.03% | -0.30% | -0.38% | -0.37% | -0.37% | -1.01% | -0.81% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como una vista previa de las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra a las 07:00 GMT.
- Los inversores esperan que el Banco de Inglaterra recorte su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos.
- La presión desinflacionaria en el Reino Unido se intensificó aún más en septiembre.
- La SMA de 200 días cerca de 1.2810 sostiene la baja en el GBP/USD.
El consenso del mercado apunta a una mayor flexibilización en la próxima decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. El BoE mantuvo las tasas estables en el 5.00% en la reunión anterior, pero el cambio en el sentimiento de los inversores ahora sugiere un posible recorte de 25 puntos básicos esta semana.
No se esperan sorpresas en la reunión del BoE
En la reunión del 19 de septiembre del banco, los responsables de la política monetaria se mantuvieron con recortes trimestrales de tasas por ahora, siendo un recorte en noviembre el resultado más probable. En cuanto al endurecimiento cuantitativo, el comité votó por unanimidad mantener el ritmo de reducción de las tenencias de bonos en 100 mil millones de GBP durante los próximos 12 meses, lo cual nuevamente estuvo en línea con las expectativas.
Los únicos elementos moderados fueron las ligeras revisiones a la baja del PIB del tercer trimestre y del IPC del cuarto trimestre, aunque esto es más un caso de ajuste al mercado, que por supuesto está sujeto a cambios dependiendo de los datos entrantes.
De cara al futuro, los indicadores de persistencia de la inflación—la rigidez del mercado laboral, el crecimiento salarial privado y el IPC de servicios—deberían seguir guiando la política.
Volviendo a la inflación, el Índice de Precios al Consumo (IPC) general retrocedió al 1.7% interanual en septiembre, mientras que el IPC subyacente (que excluye los costos de alimentos y energía) se redujo al 3.2% en los últimos doce meses, y la inflación de servicios se mantuvo elevada en el 4.9% respecto al año anterior.
Tras el evento del BoE en septiembre, la responsable de políticas Catherine Mann expresó una postura cautelosa sobre la probabilidad de múltiples recortes de tasas de interés en los próximos meses, enfatizando la importancia de mantener una política restrictiva.
Sin embargo, a principios de octubre, el Gobernador Andrew Bailey indicó que el Banco de Inglaterra podría adoptar un enfoque "más activista" para los recortes de tasas si hay noticias positivas continuas sobre la inflación. Alineándose con el enfoque de Mann, el Economista Jefe Huw Pill declaró que el banco central británico debería adoptar un enfoque gradual al reducir las tasas de interés.
Antes de la reunión del BoE, los analistas de TD Securities señalaron: "Anticipamos una mayoría de 7-2 para recortar la Tasa Bancaria en 25 puntos básicos y pocos cambios respecto a la guía de septiembre. Los datos entrantes de crecimiento e inflación han sido más suaves de lo que el CPM esperaba en su proyección de agosto, pero el presupuesto forzará algunos ajustes a la proyección (pero estos serán menos positivos de lo que el mercado espera). No esperamos ninguna señal sobre la decisión de política de diciembre."
¿Cómo impactará la decisión de tasas de interés del BoE en el GBP/USD?
A medida que la inflación se desaceleró en septiembre, los participantes del mercado parecen favorecer una reducción de tasas en la reunión de política monetaria del BoE el 7 de noviembre a las 12:00 GMT.
El Analista Senior de FXStreet, Pablo Piovano, señala que un recorte de tasas podría ejercer más presión sobre la Libra esterlina, que podría ver una mayor baja si el GBP/USD cae por debajo de su mínimo de noviembre de 1.2833 (6 de noviembre). En ese caso, la próxima contención debería surgir en la clave SMA de 200 días en 1.2811, antes del mínimo de julio de 1.2615.
"Al alza, los alcistas inicialmente estarán observando la provisional SMA de 55 días en 1.3119. La ruptura de esa región podría poner de nuevo en foco una posible visita al pico de 2024 en 1.3434 (26 de septiembre)", concluye Pablo.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
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