Última hora: El precio del oro avanza más allá del nivel de los 2.600$, nuevo récord histórico
|- El precio del oro sube más allá de los 2.600$, alcanzando un nuevo pico récord en medio de un Dólar estadounidense más débil.
- Las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed arrastran a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y debilitan al Dólar.
- Las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE.UU./China y los riesgos geopolíticos también benefician al XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) gana tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes y avanza a un nuevo máximo histórico, más allá del nivel de 2.600$ durante la sesión europea temprana. El recorte de tasas de interés de gran tamaño de la Reserva Federal (Fed) el miércoles fue acompañado por una proyección de otra caída de 50 puntos básicos en los costos de los préstamos para finales de este año. La perspectiva mantiene un límite en la reciente recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que se considera que debilita al Dólar estadounidense (USD) y beneficia al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en Estados Unidos (EE.UU.) y China, las dos economías más grandes del mundo, y el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio resultan ser otro factor que presta soporte al precio del oro. Dicho esto, el apetito de riesgo prevalente podría frenar a los alcistas de realizar nuevas apuestas y limitar el alza del XAU/USD de refugio seguro. No obstante, la materia prima parece estar lista para terminar en verde por segunda semana consecutiva y el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de nuevas ganancias.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene cerca del pico histórico en medio de apuestas por más recortes de tasas de la Fed en 2024
- El recorte de tasas de gran tamaño de la Reserva Federal el miércoles y la previsión de otra caída de 50 puntos básicos en los costos de los préstamos para finales de este año no lograron ayudar al Dólar estadounidense a capitalizar la recuperación posterior al FOMC desde el mínimo anual.
- Además, los formuladores de políticas de la Fed proyectaron que las tasas caerán al 3,4% en 2025, desde una previsión anterior del 4,1%, y al 2,9% en 2026, desde una previsión anterior del 3,1%, lo que reavivó la demanda por el precio del oro el jueves.
- Los alcistas del USD parecen no estar impresionados por los datos macroeconómicos positivos de EE.UU., que muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales cayeron a 219K en la semana que terminó el 14 de septiembre, marcando el nivel más bajo desde mayo y apuntando a un mercado laboral resistente.
- A esto se suma que la encuesta de la Fed de Filadelfia reveló que el índice de actividad general actual para la manufactura saltó de un mínimo de siete meses de -7,0 en agosto a 1,7 en septiembre, superando las estimaciones del consenso.
- Mientras tanto, el recorte de tasas de gran tamaño de la Fed alimentó preocupaciones sobre el crecimiento económico, lo que, junto con las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en China, resultó ser otro factor que benefició al XAU/USD de refugio seguro.
- Además, los riesgos geopolíticos derivados de las tensiones en Oriente Medio y la guerra entre Rusia y Ucrania actúan como un viento de cola para el metal precioso en medio de la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre.
- Aparte de esto, el hecho de que varios bancos centrales asiáticos y Rusia estén comprando oro para reducir su dependencia del USD favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo.
Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del oro podrían hacer una pausa cerca de la resistencia del canal ascendente, alrededor del área de 2.610-2.615$
Desde una perspectiva técnica, el nivel redondo de 2.600$, o el pico histórico establecido el miércoles, podría ofrecer cierta resistencia antes de la región de 2.613-2.615$. Este último representa el límite superior de un canal de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde junio y debería actuar como un punto clave. Con los osciladores en el gráfico diario manteniéndose cómodamente en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, una fuerza sostenida más allá de dicha barrera será vista como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el precio del oro.
Por otro lado, el área de 2.551-2.550$ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.532-2.530$. Algunas ventas continuas podrían exponer el nivel psicológico de 2.500$, por debajo del cual el precio del oro podría acelerar la caída hacia la confluencia de 2.476$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 50 días y el límite inferior del canal. Una ruptura convincente por debajo sugerirá que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo, preparando el escenario para una caída hacia la SMA de 100 días, alrededor de la región de 2.412$, en ruta hacia el nivel de 2.400$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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