El EUR/USD baja mientras las ventas minoristas alemanas disminuyen y el IPCA de la Eurozona se desinfla

• El EUR/USD cede todas las ganancias intradía mientras las ventas minoristas alemanas disminuyen y el IAPC de la Eurozona se desinfla en el mes.
• Los inversores esperan los datos preliminares del IAPC de la Eurozona para noviembre, que influirán en las perspectivas del tamaño probable del recorte de tasas del BCE.
• François Villeroy, miembro del BCE, mantiene sobre la mesa las esperanzas de un recorte de tasas de interés significativo en diciembre.

El EUR/USD cede todas sus ganancias después de registrar un nuevo máximo semanal cerca de 1.0580 en la sesión norteamericana del viernes. El principal par de divisas cae ya que los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para noviembre mostraron que las presiones de precios se desinflaron en términos mensuales y el Dólar estadounidense (USD) rebotó.

El HICP mensual general y subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se desinflaron un 0,3% y un 0,6%, respectivamente, un escenario que podría impulsar las expectativas de un recorte de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pbs) en la reunión de diciembre. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 75 puntos básicos (pbs) a 3,25% este año.

Los débiles datos de ventas minoristas alemanas para octubre también aumentan las perspectivas de un recorte de tasas significativo del BCE. Las ventas minoristas mensuales se contrajeron un 1,5% después de aumentar un 1,2% en septiembre. Los economistas esperaban que los datos de ventas minoristas, un indicador clave del gasto del consumidor, disminuyeran a un ritmo más lento del 0,3%. En términos anuales, la medida del gasto del consumidor aumentó un 1%, más lento que las estimaciones del 3,2% y la publicación anterior del 3,8%.

En términos interanuales, el IAPC general y subyacente se aceleró a 2,3% y 2,8%, respectivamente, como se esperaba.

Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, mantuvo la opción de un recorte de tasas significativo sobre la mesa en su discurso del jueves. "Visto desde hoy, hay todas las razones para recortar el 12 de diciembre. La opcionalidad debe permanecer abierta sobre el tamaño del recorte, dependiendo de los datos entrantes, las proyecciones económicas y nuestra evaluación de riesgos", dijo Villeroy.

Actualmente, los operadores esperan que el BCE recorte sus tasas de interés clave al menos en 25 pbs en la reunión de diciembre. Para 2025, los operadores ven que el BCE recortará las tasas de interés en cada reunión hasta junio, llevando la tasa de facilidad de depósito a 1,75% para fin de año, según Reuters.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cede ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense rebota

• El EUR/USD enfrenta presión de venta después de registrar un nuevo máximo semanal por debajo de 1.0600 mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota en una semana acortada por las vacaciones. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recupera algunas pérdidas intradía y rebota por encima de 106.00 después de registrar un nuevo mínimo de dos semanas alrededor de 105.60 el viernes. El Índice del USD comenzó a corregir el lunes después de que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, nominara a Scott Bessent, un veterano gestor de fondos de cobertura, para el cargo de Secretario del Tesoro.
• Los mercados financieros anticiparon que Bessent implementaría la agenda económica de Trump sin perturbar las relaciones exteriores y la disciplina fiscal. "El objetivo de implementar aranceles se hará gradualmente y el déficit presupuestario se reducirá al 3% del Producto Interior Bruto (PIB) mediante la reducción del gasto, una medida que no resultará en una inflación más alta de lo temido", dijo Bessent en una entrevista con el Financial Times (FT) el pasado fin de semana.
• En el frente de la política monetaria, los expertos del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) sea cautelosa con los recortes de tasas de interés ya que los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se aceleraron en octubre. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pbs al rango de 4,25%-4,50% en la reunión de diciembre es del 66%, mientras que el resto apoya dejarlas sin cambios, según la herramienta CME FedWatch.
• De cara al futuro, la acción del precio en el Dólar estadounidense podría ser lateral ya que los mercados de EE.UU. abrirán por horas limitadas debido a las vacaciones de Acción de Gracias. Para la próxima semana, los inversores deben prepararse para una alta volatilidad ya que se publicará una serie de datos de empleo y económicos.

Análisis técnico: El EUR/USD cae después de no lograr probar 1.0600

El EUR/USD cede ganancias y baja a 1.0580 el viernes. El movimiento de recuperación en el principal par de divisas parece haberse estancado ya que su perspectiva general sigue siendo bajista, dado que todas las EMAs de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de que las condiciones se volvieran sobrevendidas y subió por encima de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha desvanecido. Sin embargo, la tendencia bajista no se ha extinguido.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre en 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, la EMA de 50 días cerca de 1.0747 será la barrera clave.