Última hora: El PMI manufacturero de S&P de EE.UU. mejora a 48.8 en noviembre, el PMI compuesto sube a 55.3
|El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en la estimación preliminar de noviembre desde 54.1 en octubre, mostrando que la actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo acelerado.
El PMI manufacturero de S&P Global mejoró a 48.8 desde 48.5, destacando una contracción continua, mientras que el PMI de servicios subió a 57 desde 55.
Al evaluar los resultados de la encuesta, "el ánimo empresarial se ha iluminado en noviembre, con la confianza sobre el próximo año alcanzando un máximo de dos años y medio," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence.
"La perspectiva de tasas de interés más bajas y un enfoque más proempresarial por parte de la administración entrante ha alimentado un mayor optimismo, lo que a su vez ha ayudado a impulsar la producción y la entrada de pedidos en noviembre," añadió Williamson.
Reacción del mercado a los datos del PMI de EE.UU.
El Dólar estadounidense mantiene su fortaleza tras los datos del PMI. Al momento de la publicación, el Índice del USD subió un 0.55% en el día a 107.65.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.25% | 0.82% | 0.46% | -0.76% | -0.57% | 0.59% | 0.81% | |
| EUR | -1.25% | -0.27% | -0.69% | -1.88% | -1.67% | -0.54% | -0.33% | |
| GBP | -0.82% | 0.27% | -0.43% | -1.62% | -1.42% | -0.28% | -0.07% | |
| JPY | -0.46% | 0.69% | 0.43% | -1.22% | -0.94% | 0.20% | 0.44% | |
| CAD | 0.76% | 1.88% | 1.62% | 1.22% | 0.21% | 1.36% | 1.59% | |
| AUD | 0.57% | 1.67% | 1.42% | 0.94% | -0.21% | 1.14% | 1.37% | |
| NZD | -0.59% | 0.54% | 0.28% | -0.20% | -1.36% | -1.14% | 0.22% | |
| CHF | -0.81% | 0.33% | 0.07% | -0.44% | -1.59% | -1.37% | -0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como una vista previa de los datos del PMI de S&P Global de EE.UU. a las 09:00 GMT.
- Es probable que los PMI preliminares de S&P Global para noviembre muestren poca variación respecto a las lecturas finales de octubre.
- Los mercados están indecisos sobre si la Reserva Federal reducirá nuevamente la tasa de política en diciembre.
- El EUR/USD sigue siendo técnicamente bajista antes de los datos del PMI.
S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre el viernes. Los índices son el resultado de encuestas a los altos ejecutivos del sector privado. Están destinados a indicar la salud general de la economía, proporcionando información sobre los principales impulsores económicos como el PIB, la inflación, las exportaciones, la utilización de la capacidad, el empleo y los inventarios.
S&P Global publica tres índices: el PMI manufacturero, el PMI de servicios y el PMI compuesto, que es un promedio ponderado de los dos sectores. Lecturas por encima de 50 indican que la actividad económica en el sector privado está en expansión, mientras que cifras por debajo de 50 representan contracción. Estos índices se publican cada mes antes que otras cifras oficiales, convirtiéndose en un indicador líder clave del estado de la economía.
En octubre, el PMI compuesto de S&P Global llegó a 54.1, lo que sugiere que el sector privado continuó creciendo a un ritmo saludable. "La encuesta preliminar del PMI de EE.UU. de octubre señaló un nuevo aumento sólido en la actividad empresarial, marcando un comienzo robusto para el cuarto trimestre", dijo S&P Global en el comunicado de prensa. "El crecimiento fue impulsado únicamente por el sector servicios, sin embargo, la producción manufacturera se contrajo por tercer mes consecutivo. Mientras tanto, el empleo cayó ligeramente por tercer mes consecutivo en medio de la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales."
¿Qué podemos esperar del próximo informe PMI de S&P Global?
Los inversores prevén que el PMI manufacturero preliminar mejore ligeramente a 48.8 en noviembre desde 48.5 y esperan que el PMI de servicios suba a 55.3 desde 55.
Un mal desempeño del sector manufacturero no sería una sorpresa, y el aumento esperado probablemente neutralizaría las preocupaciones, particularmente si el PMI de servicios sigue indicando una sólida expansión en el sector.
Los participantes del mercado examinarán detenidamente los comentarios sobre la inflación y el empleo en las encuestas. Tras las cautelosas declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre una mayor flexibilización de la política, los mercados redujeron las expectativas de otra reducción de tasas en diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la última reunión de política del año actualmente se sitúa en alrededor del 55%, por debajo del más del 70% a principios de la semana pasada.
Powell argumentó que no necesitan apresurarse para bajar las tasas de interés, citando el crecimiento económico en curso, un mercado laboral sólido y una inflación que sigue por encima del objetivo del 2%. "Si los datos nos permiten ir más despacio, eso es lo inteligente", añadió.
En caso de que el PMI de servicios inesperadamente se sitúe por debajo de 50, la reacción inmediata probablemente desencadenará una venta del Dólar estadounidense (USD). Por otro lado, el USD podría fortalecerse frente a sus rivales si el PMI de servicios se mantiene cerca del consenso del mercado y el PMI manufacturero sube al territorio de expansión por encima de 50.
Los inversores podrían ver una mayor probabilidad de una pausa en la política de la Fed en diciembre si las encuestas del PMI destacan un aumento de la inflación de los insumos en el sector servicios, junto con condiciones favorables en el mercado laboral. Por el contrario, una menor presión sobre los precios y la falta de crecimiento en las nóminas del sector privado podrían reavivar el optimismo sobre una mayor flexibilización de la política y afectar al USD.
¿Cuándo se publicarán los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. de octubre y cómo podrían afectar al EUR/USD?
El informe de los PMI manufacturero, de servicios y compuesto de S&P Global se publicará el viernes a las 14:45 GMT y se espera que muestre que la producción manufacturera sigue en problemas mientras que el sector servicios sigue siendo el más fuerte.
Antes de la publicación, Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte una breve visión técnica del EUR/USD:
"La perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD sigue siendo bajista. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene bien por debajo de 40, mientras se mantiene ligeramente por encima de 30, lo que sugiere que el par tiene más espacio a la baja antes de volverse técnicamente sobrevendido."
"Si el EUR/USD cierra la semana por debajo de 1.0500 (nivel redondo) y confirma ese nivel como resistencia, los vendedores técnicos podrían seguir interesados. En este caso, 1.0450 (mínimo de octubre de 2023) podría ser visto como el próximo soporte antes de 1.0350 (mínimo de mayo de 2022). Mirando al norte, la primera resistencia podría ubicarse en 1.0600 (nivel estático, nivel redondo) antes de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.0700."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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