Última Hora: El Banco Central de Brasil cumple expectativas y eleva las tasas de interés 100 puntos básicos al 13.25%
|El Banco Central de Brasil acaba de anunciar que sube sus tasas de interés en 100 puntos básicos (pb) en su reunión del 29 de enero, situando los tipos en el 13.25% desde el 12.25% previo, tal como se esperaba en las últimas horas.
Las tasas de interés de Brasil se sitúan así en niveles no vistos desde el año 2023. Concretamente este es el porcentaje más alto desde agosto de ese año.
En su comunicado, la entidad vaticina un aumento en las proyecciones de inflación, resiliencia en la actividad económica y presiones en el mercado laboral, lo que requiere una política monetaria más contractiva.
Ante el continuo escenario adverso para la convergencia inflacionaria, el Comité anticipa, de confirmarse el escenario esperado, un ajuste de la misma magnitud en la próxima reunión.
Reacción del Real brasileño
El Real brasileño se ha fortalecido levemente tras la publicación, aunque el USD/BRL no ha llegado a caer al nuevo mínimo de dos meses probado previamente el miércoles en 5.8432. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 5.8562, cayendo un leve 0.02%.
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- El Banco Central de Brasil anunciará su decisión de política monetaria hoy miércoles a las 21.00 GMT.
- Se espera que la entidad suba las tasas de interés 100 puntos básicos.
- El banco central estrena presidente en la primera reunión de 2025.
- El Real brasileño podría experimentar volatilidad con el anuncio, que se produce un par de horas después de la decisión de tasas de la Fed.
El Banco Central de Brasil anunciará este miércoles sobre las 21.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un aumento en las tasas de interés de 100 puntos básicos (pb), lo que situaría los tipos en el 13.25% desde el 12.25% actual.
El Banco Central de Brasil puede elevar las tasas de interés a su nivel más alto desde agosto de 2023
El banco central brasileño ha subido sus tasas en las tres últimas reuniones. En septiembre las elevó 25 pb hasta el 10.75%, en noviembre las subió 50 pb hasta el 11.25% y en diciembre apostó por un incremento de 100 pb hasta el 12.25% actual.
El consenso del mercado espera que Brasil vuelva a aumentar sus tipos en 100 puntos básicos, llevándolos al 13.25%, un nivel no visto desde agosto de 2023.
Gabriel Galípolo se estrena como nuevo presidente del Banco Central de Brasil
La primera reunión de política monetaria del Banco Central de Brasil estará presidida por Gabriel Galípolo, nuevo presidente de la entidad hasta el año 2028, y designado por Luda da Silva en sustitución de Roberto Campos Neto.
Galípolo conoce bien la entidad, ya que ha sido su director de política monetaria en el último período, y es conocido por su proximidad a Lula, del que fue consejero económico durante la campaña electoral de 2022.
Según Bloomberge Economics, "Galipolo querrá generar consenso al comienzo de su mandato. Los dos miembros del directorio que no fueron nombrados por Lula, apoyaron la orientación de un aumento de 100 puntos básicos en enero. Esperamos que cumplan. Los tres miembros que se incorporaron en enero tienen pocos incentivos para disentir, ya que comienzan a generar credenciales para combatir la inflación”.
¿Cómo afectaría una subida de 100 pb al Real brasileño?
No se espera un fuerte aumento del Real brasileño si el Banco Central de Brasil anuncia una subida de 100 puntos básicos en las tasas de interés, ya que la decisión puede estar descontada ya del precio. En caso de que el incremento sea de 50 pb o 75 pb, podríamos ver un debilitamiento en la divisa brasileña, ya que la postura de la entidad sería menos agresiva de lo previsto.
La tendencia general del USD/BRL es bajista en los marcos temporales de corto y medio plazo, aunque mantiene el sesgo alcista en gráficos de largo plazo. Una subida del par, encontrará resistencia en el máximo de esta semana en 5.9552. Por encima espera la zona psicológica de 6.000. Es necesario romper por encima de este nivel para buscar una prueba del techo de 2025 registrado el 2 de enero en 6.2271.
En caso de dirigirse a la baja, el primer soporte importante espera en 5.8432, mínimo de este miércoles y de los últimos dos meses. Por debajo, el USD/BRL podría deslizarse hacia la región de 5.700 y a 5.6355, suelo de noviembre de 2024.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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