El USD/INR se debilita ante la probable intervención del RBI
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La Rupia india rebota en la sesión europea temprana del miércoles.
- Las expectativas moderadas tras el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como nuevo gobernador del RBI podrían pesar sobre la INR.
- Una posible intervención del RBI podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR.
- El informe de inflación del IPC de noviembre en EE.UU. será el centro de atención el miércoles.
La Rupia india (INR) recupera algo de terreno perdido el miércoles después de alcanzar un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. La significativa debilidad de la INR podría estar limitada por la intervención en el mercado de divisas del RBI. El banco central indio a menudo interviene gestionando la liquidez, incluyendo la venta de USD para evitar una depreciación pronunciada de la INR.
No obstante, el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como próximo gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI) llevó a los operadores a aumentar sus expectativas de recortes de tasas de interés, lo que podría debilitar la moneda local. Además, una caída de sus pares asiáticos y la persistente fortaleza del Dólar estadounidense (USD) por parte de importadores y bancos extranjeros podrían arrastrar a la INR a la baja. Más tarde el miércoles, todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para noviembre. En la agenda india, los datos de inflación del IPC se publicarán el jueves, junto con la Producción Industrial y la Producción Manufacturera.
La Rupia india sube ante la probable intervención del RBI
- Los economistas esperan que la salida de Das pueda añadir un sesgo moderado al comité de política monetaria de la India, ya que Das y el vicegobernador del RBI, Michael Patra, eran vistos como los miembros más de línea dura del panel de seis miembros encargado de fijar las tasas.
- Los economistas de Capital Economics anticipan un recorte de 25 pbs en la tasa repo de la India en la primera reunión del MPC de Malhotra en febrero, si no en una reunión no programada antes. Los economistas estimaron que el recorte se produciría en abril bajo el liderazgo de Das.
- Los rendimientos de los bonos a 10 años de la India bajaron 2 puntos básicos (pbs) hasta el 6.699% el martes, señalando las expectativas del mercado de una reducción de tasas, según datos de LSEG.
- S&P Global Ratings estimó el martes un crecimiento del 6.8% para la economía india en el ejercicio fiscal de 2025, seguido de un crecimiento del 6.9% en el ejercicio fiscal de 2026, gracias al fuerte consumo urbano, el crecimiento constante del sector servicios y la inversión continua en infraestructuras.
- Los mercados financieros están valorando ahora una probabilidad de casi el 85.8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed el 17-18 de diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
El USD/INR mantiene el sesgo alcista a largo plazo
La Rupia india cotiza con una nota más firme en el día. El par USD/INR mantiene el sentimiento bajista en el marco temporal diario, ya que el par está bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 72,75, lo que indica una condición de RSI sobrecomprado. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para una apreciación a corto plazo del USD/INR.
El límite superior del canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico de 85,00 parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría ver un repunte hasta 85,50.
Por otro lado, el límite del canal de tendencia y el mínimo del 9 de diciembre en 84,65 actúan como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte podría arrastrar al par a la baja hasta el próximo objetivo bajista en 84,22, el mínimo del 25 de noviembre, seguido por 84,08, la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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