Pronóstico del Precio del USD/JPY: La caída por debajo de 150.00 favorece a los bajistas

• El Yen japonés se fortalece en todos los ámbitos ya que un IPC más fuerte en Tokio aumenta las apuestas de una subida de tasas del BoJ.
• El USD toca un nuevo mínimo de dos semanas y contribuye a la fuerte caída intradía del USD/JPY.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo para el par de divisas.

El Yen japonés (JPY) reanudó su rally generalizado tras la publicación de cifras más fuertes de inflación al consumidor en Tokio, la capital de Japón, lo que reavivó la especulación sobre otra subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) tan pronto como en diciembre. De hecho, la Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio subió un 2,6% interanual en noviembre en comparación con el 1,8% del mes anterior. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, aumentó un 2,2% interanual y un indicador que excluye tanto los costos de energía como los de alimentos frescos también subió un 2,2% durante el mes informado. Esto señaló que la inflación subyacente está ganando impulso y respalda el caso de un mayor endurecimiento por parte del BoJ. 

Aparte de esto, las preocupaciones sobre el efecto de los aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, en el crecimiento global y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania proporcionan un impulso adicional al JPY como refugio seguro. Trump prometió a principios de esta semana imponer aranceles a todos los productos que ingresen a EE.UU. desde Canadá, México y China, lo que, a su vez, podría desencadenar guerras comerciales. Mientras tanto, el presidente ruso Vladimir Putin dijo que Rusia podría usar su nuevo misil hipersónico para atacar centros de toma de decisiones en Ucrania en respuesta al disparo de misiles occidentales en su territorio. Esto, junto con un Dólar estadounidense (USD) más débil, contribuye a la fuerte caída intradía del par USD/JPY a niveles por debajo de la marca psicológica de 150.00, o el nivel más bajo desde el 21 de octubre. 

El Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, no logra capitalizar las modestas ganancias del jueves y cae a un nuevo mínimo de dos semanas en medio de apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre. De hecho, la valoración del mercado de divisas apunta a una probabilidad del 70% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en otros 25 puntos básicos el próximo mes. A esto se suman las expectativas de que el nominado por Trump para secretario del Tesoro, Scott Bessent, un conservador fiscal, probablemente querrá controlar los déficits de EE.UU., lo que arrastra el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años a un mínimo de un mes. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar y resulta ser otro factor que impulsa los flujos hacia el JPY de menor rendimiento. 

Mientras tanto, los inversores ahora parecen convencidos de que las políticas expansivas de Trump reavivarían las presiones inflacionarias. Además, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. mostró el miércoles que el progreso en la reducción de la inflación se estancó en octubre. Esto se suma a las actas de la reunión del FOMC de noviembre a principios de esta semana, que revelaron que el Comité podría pausar la flexibilización de la tasa de política si la inflación se mantenía elevada. Esto sugiere que la Fed podría proceder con cautela y alimenta la incertidumbre sobre las perspectivas de tasas en 2025, lo que podría limitar las pérdidas del USD y dar soporte al par USD/JPY. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar fuertes pérdidas semanales y prolongar una tendencia bajista de dos semanas. 

Perspectiva técnica del USD/JPY

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del rally de septiembre a noviembre podría verse como un desencadenante clave para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja.

Por lo tanto, cualquier intento de recuperación significativa probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la cifra redonda de 151.00. Algunas compras de seguimiento, sin embargo, podrían ayudar al par USD/JPY a subir más allá del obstáculo intermedio de 151.50 y apuntar a recuperar la marca de 152.00. Esta última coincide con la SMA de 200 días, por encima de la cual el impulso podría extenderse a la región de 152.65-152.70 en ruta hacia la marca de 153.00 y la zona de 153.30-153.35.

Por otro lado, la aceptación por debajo de la marca psicológica de 150.00 reafirmará la perspectiva negativa y arrastrará al par USD/JPY por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 149.50, hacia la marca de 149.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el vecindario de 148.00, o el nivel de retroceso del 50%, con algún soporte intermedio alrededor del área de 148.55-148.50.

USD/JPY gráfico diario