Los funcionarios de la Reserva Federal hablan sobre la política monetaria y las perspectivas económicas en diferentes eventos programados. Aquí están los principales comentarios que podrían anticipar su decisión de noviembre. Antes de sus palabras, los participantes del mercado estaban valorando mayores probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en noviembre.
La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Lisa Cook, dijo el jueves por la noche que "apoyaba de todo corazón un recorte de tasas de 50 puntos básicos".
Comentarios adicionales
En cuanto a la política, observará cuidadosamente los datos, las perspectivas y el equilibrio de riesgos.
La normalización de la economía, particularmente de la inflación, es 'muy bienvenida'.
El mercado laboral es 'sólido' pero se ha enfriado notablemente; puede volverse más difícil para algunos encontrar empleo.
Ve una significativa relajación de la presión inflacionaria.
Los riesgos al alza para la inflación han disminuido; los riesgos a la baja para el empleo han aumentado.
A corto plazo, la IA podría ser inflacionaria debido a la alta demanda.
A largo plazo, la IA podría ser desinflacionaria.
Sin embargo, la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed desde 2018, no hizo nuevos comentarios sobre la política monetaria, repitiendo los realizados hace un par de días.
Como señaló la declaración posterior a la reunión, disintí de la decisión del FOMC, prefiriendo en su lugar bajar el rango objetivo para la tasa de los fondos federales en 1/4 de punto porcentual a 5 a 5‑1/4 por ciento.
Comentarios destacados
Los precios siguen siendo mucho más altos que antes de la pandemia, lo que continúa afectando el sentimiento del consumidor.
El crecimiento económico se moderó a principios de este año después de ser más fuerte el año pasado.
Aunque el consumo personal ha permanecido resiliente, los consumidores parecen estar reduciendo los artículos y gastos discrecionales, como lo evidencia en parte una disminución en el gasto en restaurantes desde finales del año pasado.
Aunque el desempleo es notablemente más alto que hace un año, todavía está en un nivel históricamente bajo y por debajo de mis estimaciones y las de la Oficina de Presupuesto del Congreso de pleno empleo.
El mercado laboral se ha relajado desde las condiciones extremadamente ajustadas de los últimos años.
Preferencia por una recalibración de la política más medida.
Sigo viendo mayores riesgos para la estabilidad de precios, especialmente mientras el mercado laboral continúe cerca de las estimaciones de pleno empleo.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Esta sección a continuación ha sido publicada antes de los oradores de la Reserva Federal
- Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas acapararán la atención el jueves.
- Los funcionarios de la Fed explicaron recientemente por qué apoyaron un recorte de tasas desproporcionado en la reunión de septiembre.
- El discurso de Powell y los comentarios de la Fed podrían sacudir al Dólar estadounidense frente a sus principales rivales.
Con el regreso de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. al estrado a finales de la semana pasada, el Dólar estadounidense (USD) sigue soportando el peso de las expectativas moderadas de la Fed sobre las tasas de interés.
El banco central de EE.UU. optó la semana pasada por un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), llevando la tasa de los fondos federales a un rango de 4.75%-5.0%. El Resumen de Proyecciones Económicas, el llamado gráfico de puntos, sugirió un recorte adicional de 150 pbs para este año y el próximo.
Los responsables de la Fed se mantienen en una postura moderada
Desde entonces, varios funcionarios de la Fed han justificado su postura a favor de un recorte de tasas desproporcionado, a excepción de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien disintió al favorecer una reducción de 25 pbs tras la reunión de política monetaria de septiembre.
Citando avances en la desinflación y el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y sus homólogos de Minneapolis y Chicago, Neel Kashkari y Austan Goolsbee respectivamente, explicaron el lunes sus razones para votar por un gran recorte de tasas en lugar de un primer recorte más pequeño en cuatro años.
En sus declaraciones preparadas para un evento virtual organizado por el Centro Europeo de Economía y Finanzas el lunes, Bostic dijo que "en mi opinión, el ajuste de 50 puntos básicos en la reunión de la semana pasada nos posiciona bien en caso de que los riesgos para nuestros mandatos resulten ser menos equilibrados de lo que pienso,"
Kashkari dijo que el recorte de tasas de 50 pbs fue la ‘decisión correcta.’ Mientras tanto, Goolsbee se mostró el más moderado, afirmando que "probablemente se necesiten muchos más recortes de tasas durante el próximo año, las tasas deben bajar significativamente."
El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como moderadas con una puntuación de 2,0.
La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, pidió un "enfoque más mesurado" para recortar las tasas de interés el martes, citando que "sigo viendo mayores riesgos para la estabilidad de precios, especialmente mientras el mercado laboral continúe cerca de las estimaciones de pleno empleo."
En contraste con la valoración de Goolsbee, el FedTracker de FXStreet calificó las palabras de Bowman como de línea dura con una puntuación de 7,0.
La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles por la noche que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler añadió que "apoyará recortes adicionales de tasas en el futuro".
El FedTracker de FXStreet calificó los comentarios de Kugler como moderados con una puntuación de 3,2.
Los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 61% de que la Fed recorte las tasas en otros 50 pbs en noviembre, según la herramienta FedWatch del CME Group. Para las próximas dos reuniones de la Fed, los cambios en la tasa de la Fed implican una probabilidad de más del 80% de recortes de 75 pbs o más desde el nivel actual.
El discurso de Powell acaparará la atención
En medio de crecientes expectativas de un recorte de tasas desproporcionado en la próxima reunión de política monetaria, todas las miradas se dirigen a un grupo de funcionarios de la Fed que tienen programadas sus apariciones en dos eventos diferentes, comenzando a las 13:10 GMT del jueves.
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participarán en una charla virtual en el Taller de Inclusión Financiera y Supervisión Bancaria de la Fed de Boston. Collins y Kugler están programadas para hablar a las 13:10 GMT, mientras que Barr y Kashkari están programados para las 17:00 GMT.
A las 13:15 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en un taller organizado por la Junta Directiva de la Coalición de Bancos de Tamaño Medio de América.
Casi al mismo tiempo, se entregarán las declaraciones de apertura pregrabadas del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la Conferencia del Mercado del Tesoro de EE.UU., en Nueva York. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el funcionario de la Fed, Barr, también hablarán en la conferencia.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, participará en una discusión moderada sobre inteligencia artificial y desarrollo de la fuerza laboral en un evento organizado por el Banco de la Reserva Federal de Cleveland y el Columbus State Community College, en Ohio. El evento está programado para las 14:30 GMT.
El enfoque principal estará en el discurso de Powell, ya que los operadores buscan nuevas pistas sobre el tamaño de los próximos recortes de tasas de la Fed. Powell, durante su conferencia de prensa posterior a la reunión de septiembre, dijo que "nuestra decisión de hoy refleja una creciente confianza en que la fortaleza del mercado laboral puede mantenerse," añadiendo que "concluimos que el recorte de 50 pbs era lo correcto."
Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)
"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y juró para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. El Sr. Powell también se desempeña como presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde que asumió el cargo el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato no vencido. Fue reelegido para la Junta y juró el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."
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