El precio del Oro retrocede desde el máximo histórico antes del PCE de EE.UU., el sesgo alcista se mantiene

• El precio del oro se aleja del pico histórico en medio de un modesto repunte en la demanda del USD. 
• El apetito por el riesgo pesa sobre el metal de refugio seguro en medio de condiciones de sobrecompra. 
• Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en noviembre deberían ayudar a limitar las pérdidas del XAU/USD. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores en el último día de la semana y retrocede aún más desde el pico histórico, alrededor de la región de 2.685-2.686$ alcanzada el jueves. La caída está patrocinada por la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD), lo que tiende a socavar la demanda de la materia prima. Además de esto, el optimismo del mercado, impulsado por las nuevas medidas de estímulo de China, resulta ser otro factor que desvía los flujos del metal precioso de refugio seguro. 

Dicho esto, las expectativas de una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) mantienen al USD confinado en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente y dentro de la distancia de ataque del mínimo anual establecido la semana pasada. Esto, junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, debería limitar las pérdidas del precio del oro. Los operadores también podrían preferir esperar a la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro cae en medio de algunas compras de USD, las expectativas de recorte de tasas de la Fed limitan las pérdidas

• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, defendió nuevamente su decisión de votar en contra del recorte de tasas sobredimensionado en septiembre y dijo que el riesgo al alza para la inflación sigue siendo prominente.
• A principios de esta semana, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió que el banco central no necesita apresurarse a bajar las tasas, mientras que otros funcionarios de la Fed dejaron la puerta abierta para grandes recortes de tasas. 
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo el jueves que respaldó el recorte de tasas de 50 puntos básicos la semana pasada, ya que los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el empleo están aumentando.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ven más de un 50% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de noviembre. 
• Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico (BEA) el jueves mostraron que la economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3% en el segundo trimestre, igualando las estimaciones originales.
• Por separado, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados se estancaron en agosto, mientras que los pedidos excluyendo artículos de transporte aumentaron un 0,5% el mes pasado. 
• Además de esto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estatales cayeron a 218.000 para la semana que terminó el 21 de septiembre, marcando el nivel más bajo desde mediados de mayo.
• Los datos proporcionaron un respiro intradía a los alcistas del Dólar estadounidense, aunque la reacción inicial del mercado resultó ser de corta duración a raíz de las expectativas moderadas de la Fed. 
• Además de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y un conflicto regional más amplio eleva el precio del oro de refugio seguro a un nuevo récord histórico. 
• Mientras tanto, se espera que el recorte de tasas impulse la actividad económica global, lo que, junto con las medidas de estímulo de China, alimenta el rally de apetito por el riesgo y limita el XAU/USD.
• El Banco Popular de China (PBOC) recortó la tasa de recompra a siete días al 1,5% desde el 1,7% y redujo la cantidad del coeficiente de reserva obligatoria (RRR) en 50 puntos básicos el viernes.
• La publicación del índice de precios del gasto en consumo personal de EE.UU. el viernes podría proporcionar algún impulso al metal, que sigue en camino de registrar su tercera semana consecutiva de ganancias. 

Perspectiva técnica: El retroceso correctivo del precio del oro parece limitado, la marca de 2.600$ es clave para los alcistas

Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario ha estado mostrando condiciones de sobrecompra y frenando a los alcistas de realizar nuevas apuestas en torno al XAU/USD. Dicho esto, la reciente ruptura a través de un canal de tendencia ascendente a corto plazo sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del oro es al alza. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. 

Mientras tanto, cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal, alrededor de la región de 2.625$. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar la caída de la materia prima cerca de la marca de 2.600$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para una caída significativa en el corto plazo.