EUR/USD recorta pérdidas mientras el Dólar retrocede antes de los datos de inflación del PCE en EE.UU.

• EUR/USD cae por debajo de 1.1150 ya que los datos de inflación más bajos de lo esperado de Francia y España han impulsado las perspectivas de un recorte de tasas del BCE en octubre.
• El IPC preliminar de Francia (norma UE) y el IPCA de España cayeron por debajo del 2% interanual en septiembre.
• Los inversores esperan los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. el viernes para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés de la Fed.  

El EUR/USD recupera la mayoría de las pérdidas intradía y vuelve por encima de 1.1150 durante la sesión europea del viernes. El par de divisas principal recorta algunas de sus pérdidas mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el último trimestre del año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede cerca de 100.50 pero se mantiene dentro del rango de 100.20-101.40 durante las últimas dos semanas. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación subyacente aumentó a un ritmo más rápido del 2.7% interanual desde el 2.6% en junio, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0.2%.

Actualmente, los mercados financieros parecen estar confiados en que la Fed recortará las tasas de interés por segunda vez consecutiva en noviembre, ya que la inflación está en camino de volver al objetivo del 2% del banco y los responsables de políticas están preocupados por los crecientes riesgos para la demanda laboral. Sin embargo, los operadores están igualmente divididos sobre el tamaño potencial del recorte de tasas entre 25 y 50 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch.

La próxima semana, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes, una serie de datos del mercado laboral y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM para proyectar el próximo movimiento del Dólar estadounidense. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD recupera algunas pérdidas intradía a pesar de que la inflación de Francia y España desacelera por debajo del 2%

• El EUR/USD recorta algunas pérdidas durante las horas de negociación europeas mientras el Dólar estadounidense retrocede. Mientras tanto, el rendimiento del Euro (EUR) frente a otros pares principales sigue siendo débil después de que la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) preliminar de Francia (norma UE) y los datos del Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de España mostraran que las presiones de precios crecieron a un ritmo más lento de lo esperado en septiembre.
• Una fuerte desaceleración en las presiones inflacionarias de Francia y España ha impulsado las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés nuevamente en la reunión de octubre. Este sería el tercer recorte de tasas de interés del BCE en su ciclo actual de flexibilización de políticas, que comenzó en junio. El BCE redujo las tasas de interés nuevamente en septiembre después de dejarlas sin cambios en julio.
• El IPC anual en Francia creció a un ritmo del 1.5%, mucho más bajo que las estimaciones del 1.9% y la publicación anterior del 2.2%. Mensualmente, las presiones de precios se redujeron a un ritmo robusto del 1.2%, más rápido que las expectativas del 0.8%. En España, el IPCA anual aumentó un 1.7%, más lento que las estimaciones del 1.9% y desde el 2.4% en agosto. Mensualmente, el IPCA disminuyó un 0.1%, cuando se esperaba que se mantuviera plano.
• En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del IPCA de Alemania y la Eurozona para septiembre, que se publicarán el lunes y martes, respectivamente. 

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1200

El EUR/USD se ha consolidado en un rango de 100 pips desde el martes mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre las tasas de interés de la Fed y el BCE. El par de divisas principal se mantiene firme mientras sostiene la ruptura del patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000. 

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.1110 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende por debajo de 60.00, lo que sugiere que el impulso se está debilitando.

Mirando hacia arriba, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 resultará en una mayor apreciación hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.