- Se prevé que el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumente un 2,7% interanual en noviembre.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga estable en el 3,3% el mes pasado.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en diciembre.
El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre, una medida clave de la inflación, se dará a conocer el miércoles a las 13:30 GMT por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Los mercados están expectantes, ya que la publicación podría desencadenar movimientos significativos en el Dólar estadounidense (USD) e influir en los planes de la Reserva Federal (Fed) para las tasas de interés en los próximos meses.
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Según el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. aumente a una tasa anual del 2,7% en noviembre, ligeramente superior al crecimiento del 2,6% reportado el mes anterior. Se prevé que la inflación subyacente anual del IPC, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 3,3% durante el mismo período.
En términos mensuales, se prevé que el IPC general y el IPC subyacente aumenten un 0,3%.
En la previa del informe de inflación de octubre, los analistas de TD Securities dijeron: "Esperamos que la inflación subyacente se mantenga en gran medida sin cambios en noviembre, registrando otro firme avance del 0,3% mensual. Se espera que el aumento de los precios de los bienes explique la mayor parte de la fortaleza de la serie, mientras que la desaceleración de la inflación de la vivienda probablemente proporcione algún alivio. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC aumente ligeramente al 2,7%, mientras que la inflación subyacente probablemente se mantuvo sin cambios en el 3,3%."
En sus últimas declaraciones en un evento organizado por el New York Times el 4 de diciembre, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, compartió que el enfoque del banco central para futuros ajustes de tasas de interés podría tomar un ritmo más medido, gracias al rendimiento económico más fuerte de lo anticipado este año.
Reflexionando sobre el crecimiento económico, Powell señaló que la resiliencia había superado las previsiones anteriores, permitiendo a la Fed adoptar una postura más cautelosa mientras trabaja para encontrar una política de tasas "neutral". Reconoció que "la economía es fuerte, y es más fuerte de lo que pensábamos en septiembre," incluso cuando la inflación ha estado ligeramente por encima de lo anticipado.
Powell explicó que este trasfondo está moldeando las perspectivas de la Fed mientras se prepara para su próxima reunión del 17-18 de diciembre, una sesión que los mercados esperaban ampliamente que resultara en otro recorte de tasas.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. afectar al EUR/USD?
Se espera que la próxima administración de Trump adopte una postura más estricta sobre la inmigración, un enfoque más relajado de la política fiscal y una reintroducción de aranceles a las importaciones de China y Europa. Juntos, estos factores probablemente ejercerán presión al alza sobre la inflación, lo que podría llevar a la Fed a pausar o incluso detener su ciclo de flexibilización en curso, proporcionando así un soporte adicional al Dólar estadounidense (USD).
Sin embargo, con el enfriamiento gradual de las condiciones del mercado laboral de EE.UU. y la probable persistencia de la inflación rígida, es poco probable que el informe de inflación de noviembre altere significativamente la postura de la Fed sobre la política monetaria.
Actualmente, los mercados están valorando una probabilidad de aproximadamente el 85% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, proporciona una breve perspectiva técnica para el EUR/USD, argumentando: "El máximo de diciembre de 1.0629 (6 de diciembre) sirve como la resistencia inicial, seguido por el SMA de 55 días en 1.0776 y el más significativo SMA de 200 días en 1.0842."
Pablo añade: "A la baja, si el precio al contado rompe por debajo del mínimo de diciembre de 1.0460, podría allanar el camino para una posible prueba del mínimo de 2024 en 1.0331 (22 de noviembre)."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié dic 11, 2024 13:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0.3%
Previo: 0.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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