La media móvil adaptativa. Un indicador vinculado con el trading

Este artículo está escrito por Rudolf Wittmer, especialista en sistemas de trading en Alemania  

Indicadores para usuarios avanzados

Parte 3: La media móvil adaptativa. Un indicador vinculado con el trading

El sueño de todo trader es conseguir un indicador que le indique a tiempo el principio, o el final, de una tendencia. Después de todo, las estrategias de trading que ganan mucho dinero durante las fases tendenciales, devuelven parte de los beneficios durante las fases laterales. Lo cual se debe a que la mayoría de los traders utilizan modelos de seguimiento de tendencias que usan medias móviles con parámetros constantes durante ambas fases. Sus sistemas están diseñados de forma estática. Entonces, ¿qué es lo que más se acerca a la utilización de indicadores cuyos parámetros evolucionen de forma dinámica y que se adapten de forma automática a las condiciones cambiantes del mercado? A continuación presentamos los principios básicos de este tipo de sistemas adaptativos.

Enfoque adaptativo

La principal desventaja de las medias móviles (MA) es el lapso de tiempo hasta el inicio de una tendencia. Una tendencia sólo se visualiza si el movimiento de los precios es mayor que la variabilidad estadística de los datos subyacentes sobre dichos precios. Perry Kaufman habla de “ruido blanco” en su libro de 1995 “Trading inteligente”. Este fenómeno, que se conoce como el arte de la vibración, caracteriza a las fluctuaciones aleatorias diarias causadas por las numerosas decisiones de los diferentes participantes del mercado. Una media móvil, por lo tanto, sólo podrá mostrar una tendencia si se ha producido un movimiento mayor que este ruido (volatilidad). De lo contrario, la estrategia produciría demasiadas señales falsas. El enfoque de adaptación resulta tras las siguientes consideraciones. Un indicador no deberá mostrar una dirección tendencial cuando el mercado se mueva hacia atrás y hacia adelante sin dirección. La MA no se moverá en este caso, permanecerá inactiva. Esto se puede lograr con una MA, que tenga un período de tiempo largo. Si tras ella se inicia una fase tendencial, el indicador también debería mostrar rápidamente este movimiento. Para MA, significaría que la longitud del periodo actual debería ser relativamente corto. Idealmente, por lo tanto, sería una MA que cambia su período con la proporción del ruido. Uno de los indicadores de adaptación más populares es la media móvil adaptativa (AMA) la cual describe en detalle Perry Kaufman en su libro, y que vamos a ver con más detalle a continuación.

Índice de eficiencia

Si un mercado se mueve rápidamente en una dirección, el ruido ya no es tan importante. Sin embargo, si el mercado se mueve hacia atrás y hacia adelante sin dirección, el ruido es de crucial importancia. Por lo tanto, la elección de la longitud del período depende de la tendencia y la volatilidad. El Índice de Eficiencia (ER) combina estas 2 propiedades. Para su cálculo (ER), la diferencia de precio entre el inicio y el final del período considerado se divide en base a la suma de los movimientos netos de los precios. El procedimiento para el cálculo de la ER se muestra gráficamente en la figura 1. Cuanto mayor sea el valor de la ER, más sencillo será el movimiento. Un índice ER de 1 significa que el movimiento de precios se ha producido sólo en una dirección (sin movimiento en contra). Un índice ER igual a 0 significa que los valores iniciales y finales son los mismos. Cuanto mayor sea el ER, más rápida y direccional será la tendencia. Cuanto menor sea el ER, mayor será la volatilidad del mercado.

Constante de alisamiento (SC)

Para el cálculo de la media móvil adaptativa (AMA), usted debe utilizar el ER con el fin de calcular la constante c. El cálculo de la AMA se lleva a cabo de forma análoga al cálculo de la XMA, la media móvil exponencial suavizada:

XMA: XAverage (Cierre, Longitud)
= XAverage [1] +
Factor X (Cierre - XAverage [1])
AMA: AMA (Cierre, Longitud)
= AMA [1] + cx (Primer AMA [1])

La diferencia entre la AMA y XMA es que la “constante de alisamiento c” no es constante, pero se puede cambiar por el ER como una función de la volatilidad existente. Esto significa que “c” es la parte adaptativa de la AMA, que adapta al indicador según las condiciones del mercado. Para un ER igual a 0, se debe usar una MA más lenta y para un ER igual 1, una MA más rápida. Por lo tanto, el ER se utiliza para escalar en el rango entre las longitudes más cortas y más largas. Para ello, la longitud del periodo se convierte a la “constante de alisamiento c”. Esto se hace con la siguiente fórmula “2 / (longitud + 1)”, utilizada en el cálculo del XMA. Si se selecciona un valor de 2 como la longitud del período más corto y un valor de 30 como la longitud del período más largo, se obtienen a continuación, los valores de 0,667 y 0,0645. La MA más lenta tiene el valor más grande, la MA más rápida tiene el valor más pequeño. El escalado se realiza de acuerdo a la fórmula:

ER x (c rápida - c lenta) + c lenta

Como “casi c” y “c lenta” son constantes, el término se hace más grande dependiendo del tamaño del ER. En el caso de fuertes tendencias, la ER se vuelve muy grande, de modo que, de acuerdo con la fórmula de la AMA con respecto al valor de la AMA anterior, se añade un valor mayor. La AMA cambia de acuerdo a la tendencia. Si, por otro lado, el ER es pequeño, este es el caso en los movimientos laterales volátiles, sólo se añade un valor muy pequeño a la AMA anterior. En este caso, la AMA no cambia tanto como podría ser posible y corre horizontalmente. El cálculo de la “constante de alisamiento c” se reproduce en el cuadro de información. En un último paso, se suaviza al cuadrado. Dado que todos los valores utilizados son menores de 1, la constante se irá más rápido a 0. Lo cual significa que las MAs más lentas se utilizan más a menudo que las más rápidas. El enfoque general es algo más conservador.
El código del programa completo de la AMA con Easy Language se puede visualizar en el cuadro de información.

Ejemplo práctico

La figura 2 muestra la AMA (línea azul) en comparación con una MA de período 20 (línea roja), utilizando el ejemplo del DAX. Las características de la AMA están muy bien ilustradas. La petición de que el indicador no se mueva en mercados laterales se cumple en casos ideales. Lo podemos ver en el gráfico durante el periodo de finales de enero, mediados de abril y casi el total de mayo. Por otra parte, las transiciones de una fase tendencial a una fase lateral son casi erráticas, de manera que también se cumple el segundo requisito para una respuesta rápida a un cambio de fase.

Conclusión

Con la AMA hemos introducido el concepto del indicador “inteligente”, capaz de reconocer las diferentes fases del mercado y reaccionar en consecuencia. Puramente visual, este indicador promete muy buenos resultados y, por lo tanto, se le considera como un elemento básico de todo sistema de trading. Además, la operativa presentada con el indicador de adaptación no se limita a la aplicación de medias móviles, sino que también se puede aplicar a otros indicadores como el índice de fuerza relativa (RSI) * o al impulso *, etc. «