Pronóstico de Precio del EUR/USD: Las ganancias siguen respaldadas por la SMA de 200 días

• El EUR/USD amplió el retroceso del viernes, volviendo a la zona por debajo de 1.0800.
• El Dólar estadounidense logró su segundo aumento diario gracias a la demanda de refugio seguro.
• Los mercados globales continuaron lidiando con los aranceles recientemente anunciados.

La presión de venta en el Euro (EUR) está recuperando su impulso el lunes, lo que llevó al EUR/USD a caer brevemente a la región sub-1.0900, alcanzando mínimos de dos días debido a otro tono firme en el Dólar estadounidense (USD).

En este último, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió a las ganancias del viernes y volvió a visitar la zona de 103.50, ayudado por flujos de refugio seguro, preocupaciones persistentes sobre aranceles y un rebote decente en los rendimientos estadounidenses en diferentes marcos de tiempo.

Nuevos aranceles: El próximo gran desafío económico de Europa

El nuevo plan comercial de Trump impone un arancel base del 10% a todos los socios comerciales de EE.UU., además de gravámenes adicionales que van del 10% al 50% para países específicos. China enfrenta un recargo del 34% sobre un impuesto existente del 20%, mientras que la Unión Europea (UE) lidia con un arancel del 20%, el Reino Unido del 10% y Japón del 24%. El arancel base entró en vigor el 5 de abril, con las medidas recíprocas más severas siguiendo el 9 de abril.

Además, el presidente Donald Trump advirtió que impondría nuevos aranceles del 50% a China si Pekín no levantaba sus impuestos de represalia sobre las exportaciones estadounidenses para mañana.

Mientras tanto, la presidenta de la Unión Europea (UE), Ursula von der Leyen, argumentó que, aunque la UE estaba abierta a negociaciones sobre aranceles con EE.UU., el bloque también se estaba preparando para retaliar si fuera necesario.

Europa del Este ve chispas de renovada esperanza

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en Europa del Este han disminuido ligeramente después de que el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky anunciara un alto el fuego que cubre la infraestructura energética crítica y las rutas del Mar Negro, un acuerdo en parte mediado por Estados Unidos.

Además, el presidente Trump también insinuó un posible acuerdo de reparto de ingresos minerales entre EE.UU. y Ucrania, abriendo la puerta a la inversión estadounidense en el sector energético de Ucrania.

Altas mareas por delante: Los bancos centrales enfrentan una creciente incertidumbre

La Reserva Federal (Fed) mantuvo recientemente las tasas de interés sin cambios, equilibrando el riesgo de inflación alimentada por los nuevos aranceles contra los primeros signos de una economía en enfriamiento. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirmó una postura "dependiente de los datos", señalando que hasta 50 puntos básicos de alivio aún podrían estar sobre la mesa si el crecimiento se debilita.

Además, Powell señaló el viernes que, a pesar de la elevada incertidumbre, se estaba volviendo claro que los aumentos de aranceles serían significativamente mayores de lo esperado. Agregó que las repercusiones económicas probablemente reflejarían esta tendencia, resultando en una mayor inflación y un crecimiento más lento, y enfatizó que estos factores obligarían al banco central a enfrentar decisiones desafiantes en el futuro.

Al otro lado del Atlántico, el BCE redujo su tasa clave en 25 puntos básicos y señaló un alivio adicional si la incertidumbre persiste. Nuevas proyecciones destacan un crecimiento más suave y una inflación persistente a corto plazo, aunque los responsables de políticas ven que las presiones sobre los precios disminuirán para 2026. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió que un enfrentamiento arancelario con EE.UU. podría reducir el PIB de la Eurozona en un 0.5%. Los mercados monetarios actualmente valoran un 80% de probabilidad de un nuevo recorte de tasas este mes.

Lagarde subrayó las repercusiones globales que los aranceles podrían tener, mientras que la miembro del Consejo del BCE, Isabel Schnabel, destacó el profundo impacto de la política estadounidense en Europa. Sin embargo, Robert Holzmann argumentó que, con la inflación de la Eurozona disminuyendo y las tasas actuales no restringiendo el crecimiento, recortes adicionales son innecesarios, aunque admitió que una guerra comercial podría obligar a los bancos centrales a considerar medidas no convencionales.

Los alcistas del Euro toman un respiro

Los operadores especulativos están volviéndose alcistas sobre el Euro, aunque las posiciones largas netas retrocedieron a mínimos de tres semanas cerca de 52K contratos, según el informe de la CFTC para la semana que finalizó el 1 de abril, un día antes del "Día de la Liberación". Mientras tanto, los jugadores comerciales recortaron sus posiciones cortas, que ahora se sitúan en casi 83K contratos.

Análisis del EUR/USD: Trazando los próximos movimientos

El potencial inmediato al alza para el EUR/USD está limitado por el pico de 2025 en 1.1145 (3 de abril), con el nivel redondo en 1.1200 y el máximo de 2024 en 1.1213 (25 de septiembre) como los próximos niveles clave de resistencia.

Mirando hacia el sur, el soporte inicial se encuentra en el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo), alineándose con la SMA de 200 días. Una ruptura decisiva por debajo de esta región podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hacia la SMA provisional de 55 días en 1.0616.

Los indicadores técnicos ofrecen señales mixtas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado cerca de 61, saliendo de la zona de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 31 apunta a una tendencia moderadamente fuerte en general.

Gráfico diario del EUR/USD

Mirando hacia adelante

Los participantes del mercado estarán muy atentos a cualquier cambio en la política comercial de EE.UU., nuevos desarrollos en Europa del Este y señales frescas tanto de la Fed como del BCE. Las Minutas del FOMC y las cifras de inflación de EE.UU. serán los próximos eventos destacados de esta semana, ya que los operadores buscan pistas sobre los próximos movimientos del EUR/USD en este paisaje en rápida evolución.