Pronóstico del Precio del EUR/USD: La puerta sigue abierta a mayores ganancias en el corto plazo

• El EUR/USD hizo un giro en U y se acercó a la marca de 1.1400.
• El Dólar estadounidense reanudó su declive y se mantuvo sobre mínimos de tres años.
• Las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieron al alza en marzo.

El Euro (EUR) logró recuperar impulso el miércoles, revisitando el área de picos anuales frente al Dólar estadounidense (USD).

Dicho esto, el EUR/USD logró avanzar hacia la proximidad de la barrera clave en 1.1400, o máximos de dos días, respaldado por la reanudación del sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense.

En este último aspecto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rápidamente dejó atrás el repunte del martes y se volvió a centrar en el área de mínimos de varios años cerca de la zona de 9.30, en medio de la disminución de los rendimientos estadounidenses en diferentes plazos.

Los nervios comerciales parecen inalterados

Las crecientes preocupaciones sobre una posible guerra comercial global siguen siendo el centro de atención para los inversores. El presidente Trump intensificó la ansiedad del mercado al imponer un arancel general del 10% a todos los socios comerciales de EE.UU. a partir del 5 de abril, además de aranceles adicionales que oscilan entre el 10% y el 50% para naciones y regiones específicas.

La Unión Europea (UE) ha sido golpeada con un arancel del 20%, y la Casa Blanca confirmó aranceles de hasta el 145% contra China.

Aunque Trump más tarde introdujo una pausa de 90 días en más aranceles para los países que elijan no retaliar—proporcionando un momento de alivio momentáneo—la presidenta de la UE, Ursula von der Leyen, advirtió que Bruselas está lista para responder si es necesario.

Agregando otro giro, la decisión del domingo de Trump de excluir teléfonos inteligentes y computadoras de los aranceles a China reforzó ligeramente el sentimiento de riesgo.

Los bancos centrales se mantienen prudentes

Los bancos centrales siguen siendo una pieza crítica del rompecabezas. La Reserva Federal (Fed) dejó recientemente las tasas de interés sin cambios, citando preocupaciones sobre cómo estos nuevos aranceles podrían impulsar la inflación en medio de una economía estadounidense que ya se está moderando.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró una visión cautelosa y sugirió un eventual camino de relajación. De hecho, los operadores ahora anticipan un recorte de un punto porcentual en las tasas para fin de año, tras datos de inflación inesperadamente suaves en marzo.

En el Club Económico de Chicago el miércoles, Jerome Powell dijo que el crecimiento económico de EE.UU. parecía estar desacelerándose, ya que señaló que el gasto del consumidor estaba creciendo modestamente, un aumento en las importaciones para evitar aranceles probablemente pesaría sobre las estimaciones del PIB, y el sentimiento general se estaba deteriorando. Explicó que, a pesar de la creciente incertidumbre y los riesgos a la baja, la economía estadounidense seguía en una posición sólida.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) parece estar listo para reducir su tasa de referencia en 25 puntos básicos el jueves. Si bien las proyecciones del BCE prevén un crecimiento modesto a corto plazo y ligeras presiones inflacionarias hasta 2026, la presidenta Christine Lagarde advirtió que las crecientes disputas comerciales con EE.UU. podrían recortar hasta un 0.5% del PIB de la Eurozona. Algunos dentro del BCE han sugerido que podrían ser necesarios más movimientos de política si las tensiones comerciales continúan aumentando.

Las apuestas alcistas de los toros se mantienen

En el frente de posicionamiento, los últimos datos de la CFTC revelan que las posiciones netas largas especulativas en el Euro han aumentado a un máximo de dos semanas de alrededor de 60K contratos. Mientras tanto, los fondos de cobertura y otros actores comerciales aumentaron sus tenencias netas cortas a casi 90.5K contratos—también alcanzando un pico de dos semanas. El interés abierto se disparó a máximos de varias semanas, rondando los 700K contratos.

Resumen técnico del EUR/USD

Desde una perspectiva técnica, el primer obstáculo al alza es el máximo de 2025 de 1.1473 (11 de abril). Un quiebre decisivo por encima de este nivel podría abrir la puerta al pico de 2022 de 1.1498 (19 de febrero) y posiblemente despejar la marca psicológicamente significativa de 1.1500.

En la parte baja, el soporte inicial se alinea con la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.0750, seguido por el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo) y luego la SMA provisional de 55 días en 1.0713.

En cuanto a los indicadores, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió a alrededor de 73, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 44 sugiere una tendencia moderadamente fuerte que continúa favoreciendo la narrativa alcista.

Gráfico diario del EUR/USD

En resumen

Con el impulso del Dólar estadounidense desvaneciéndose algo, el Euro está recuperando terreno perdido incluso mientras las fricciones comerciales se intensifican. Tanto la Fed como el BCE están observando de cerca los datos de inflación, las señales de crecimiento y los nuevos anuncios de aranceles. Si bien el EUR/USD podría estar preparado para más ganancias, la evolución del sentimiento de riesgo y los desarrollos comerciales en curso mantienen el potencial de volatilidad firmemente en juego.