EUR/USD Pronóstico del Precio: Más retrocesos sobre la mesa

• El EUR/USD se vio sometido a una presión de venta adicional y rompió el nivel de 1.0900.
• El Dólar estadounidense ganó impulso adicional en medio de la persistente aversión al riesgo.
• Los decepcionantes resultados chinos y las dudas sobre el estímulo pesan sobre el par.

Un comienzo negativo de la semana vio al EUR/USD extender sus pérdidas, cayendo por debajo del nivel de 1.0900 y registrando nuevos mínimos de dos meses cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días crítica.

Al mismo tiempo, el Dólar estadounidense (USD) continuó su trayectoria ascendente, llevando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a nuevos máximos de varias semanas al norte de la barrera de 103.00, respaldado por la persistente alta aversión al riesgo y las incesantes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Reforzando aún más al Dólar, se publicaron recientemente las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 18 de septiembre. Las actas revelaron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria apoyaron la flexibilización de la política monetaria con un recorte de 50 puntos básicos. Sin embargo, destacaron que esta decisión no comprometía a la Reserva Federal a un cronograma específico para futuros recortes de tasas.

Añadiendo al impulso continuo del Dólar estadounidense, varios funcionarios de la Reserva Federal expresaron opiniones divergentes sobre futuros recortes de tasas de interés y la perspectiva económica durante la última semana: el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, apoyó más recortes de tasas a medida que la economía progresa, con futuras decisiones de política guiadas por el desempeño económico. Su colega, John Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, consideró apropiadas reducciones graduales de tasas tras el significativo recorte de septiembre, mientras que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, apoyó el último recorte y sugirió que podrían ocurrir más reducciones este año, dependiendo de los desarrollos económicos.

Sin embargo, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, expresó su comodidad con pausar los recortes de tasas en noviembre, citando datos mixtos de inflación y empleo, una opinión que se alinea en cierta medida con la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, hay alrededor de un 84% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes.

Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) ha adoptado una postura más cautelosa. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, enfatizó que, aunque la inflación sigue siendo alta en la Eurozona, los efectos de las políticas monetarias restrictivas están comenzando a disminuir, lo que podría ayudar al crecimiento económico. El BCE tiene como objetivo una tasa de inflación del 2% para 2025.

Recientemente, el miembro del consejo del BCE, Yannis Stournaras, expresó su apoyo a dos recortes de tasas este año, con una mayor flexibilización esperada en 2025. François Villeroy también señaló un probable recorte de tasas la próxima semana, mientras que Peter Kazimir instó a la cautela, abogando por más datos antes de tomar decisiones en diciembre. Gabriel Makhlouf advirtió sobre posibles riesgos inflacionarios impulsados por un fuerte crecimiento salarial y una inflación persistente en el sector servicios, a pesar de las expectativas de que la inflación disminuirá al objetivo del 2% para finales del próximo año.

Los datos recientes mostraron que la inflación en la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó al 1,8% interanual en septiembre, por debajo del objetivo del BCE. Esto, junto con el estancamiento del crecimiento del PIB en todo el bloque del euro, ha alimentado la especulación de más recortes de tasas en el futuro cercano.

A medida que tanto la Fed como el BCE contemplan recortes adicionales de tasas, la perspectiva del EUR/USD sigue estrechamente ligada a los desarrollos macroeconómicos. En este contexto, se espera que la economía de EE.UU. supere a la de la Eurozona, lo que podría fortalecer aún más al Dólar estadounidense.

En otro frente, los especuladores recortaron sus posiciones netas largas en el EUR a un mínimo de ocho semanas, alrededor de 39K contratos. Mientras tanto, los comerciantes comerciales han aumentado sus posiciones netas cortas a niveles no vistos desde finales de julio. Además, el interés abierto ha disminuido por segunda semana consecutiva.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Caídas adicionales pueden llevar al EUR/USD a alcanzar su mínimo de octubre de 1.0897 (14 de octubre), que precede al mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto).

Al alza, la SMA de 55 días en 1.1038 sirve como una barrera temporal antes del máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre), seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio) y la marca redonda de 1.1300.

Mientras tanto, se proyecta que la tendencia alcista del par continúe siempre que se mantenga por encima de la crucial SMA de 200 días en 1.0873.

El gráfico de cuatro horas ahora muestra un empeoramiento de la tendencia bajista. En contra de esto, la primera resistencia está en 1.0897, antes de 1.0881. Al alza, 1.0996 es el nivel de resistencia inicial, seguido por la SMA de 100 en 1.1055 y finalmente 1.1082. El índice de fuerza relativa (RSI) disminuyó a alrededor de 33.