EUR/USD Pronóstico: La atención a corto plazo se mantiene en 1.0900

• EUR/USD añadió a las ganancias del viernes cerca de 1.0870.
• El Dólar estadounidense se desinfló aún más en medio de una escasa volatilidad.
• Funcionarios del BCE abogaron por un recorte de tasas de interés en junio.

El Dólar estadounidense (USD) extendió su reciente caída, dando más impulso al espacio de riesgo y patrocinando otra prueba de la zona de 1.0870 por parte del EUR/USD el lunes.

De hecho, el segundo avance diario consecutivo del par se produjo en medio de una mayor debilidad del Dólar en respuesta a la inactividad del Día de los Caídos, aunque siempre en el contexto de una renovada especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener su postura restrictiva por más tiempo de lo esperado.

Esta especulación sigue siendo respaldada por el tono cauteloso de los responsables de la política de la Fed, la fuerte salud de la economía estadounidense, la inflación persistente y un mercado laboral ajustado.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, hay casi un 50% de probabilidad de tasas de interés más bajas para septiembre, frente a más del 60% de la semana pasada.

Volviendo al BCE, el miembro del consejo Villeroy argumentó que el banco posee un margen significativo para reducir las tasas y que las expectativas del mercado de una relajación prolongada están justificadas. Su homólogo, Rehn, señaló que a medida que la inflación se acerque al objetivo del 2%, será viable relajar la política monetaria e iniciar recortes de tasas en junio. Además, Lane sugirió que la velocidad a la que el BCE reducirá las tasas de interés dependerá de la resistencia de la inflación subyacente y la demanda, afirmando la disposición del banco para comenzar los recortes de tasas tan pronto como la próxima semana.

Mirando hacia adelante, los fundamentos económicos relativamente moderados en la Eurozona, junto con la resiliencia de la economía estadounidense, apoyan la narrativa continua de la divergencia de políticas entre la Fed y el BCE y se inclinan hacia un Dólar más fuerte a largo plazo. Considerando la creciente probabilidad de que el BCE reduzca las tasas antes que la Fed, se debe considerar la posibilidad de una mayor debilidad en el EUR/USD a mediano plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Un rebote adicional podría ver al EUR/USD revisitar el máximo de mayo de 1.0894 (16 de mayo), seguido por el pico de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo antes de alcanzar el importante nivel de 1.1000.

A la baja, una ruptura del SMA de 200 días de 1.0787 podría abrir la puerta al mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo), antes del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) y el mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre). Una vez despejada esta zona, el par podría ir por el mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.

Hasta ahora, el gráfico de 4 horas indica un rango limitado a corto plazo. La barrera más cercana al alza es 1.0867, que viene antes de 1.0884 y 1.0894. Mirando hacia el sur, el SMA de 100 en 1.0814 viene primero, seguido por 1.0766 y el SMA de 200 en 1.0748. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 57.