EUR/USD Pronóstico Semanal: La inflación bajo lupa mientras Trump regresa a la Casa Blanca

• El ex presidente Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024.
• Alemania y Estados Unidos publicarán nuevas cifras de inflación la próxima semana.
• El EUR/USD ganó tracción bajista y técnicamente apunta a mínimos más bajos.

El EUR/USD se desplomó a 1.0681 el miércoles, ya que el Dólar estadounidense (USD) se disparó tras el resultado de las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.). El ex presidente Donald Trump ha sido elegido como el 47º presidente de EE.UU. y regresará a la Casa Blanca en enero de 2025. No solo logró una victoria sobresaliente, sino que los republicanos también obtuvieron el control del Senado y están a siete escaños de tomar la Cámara de Representantes.

Sin embargo, la emoción se desvaneció hacia el final de la semana y el EUR/USD se mantiene alrededor de 1.0760.

Qué significa el resultado de las elecciones de EE.UU. para la economía

Donald Trump construyó su victoria en torno a promesas de recortes de impuestos, desregulación y grandes cambios en las políticas de comercio exterior, incluyendo aranceles masivos. El control total del Congreso ciertamente le ayudaría a implementar sus ideas, aunque hasta qué punto está por verse.

Lo primero que pensó el mercado, sin embargo, es que la inflación probablemente vuelva a subir si Trump impone su agenda, lo que resultaría en un posible cambio en la actual política de flexibilización monetaria de la Reserva Federal (Fed). Menos recortes de tasas de interés e incluso una subida han venido a la mente del mercado. Como resultado, las acciones se dispararon junto con los rendimientos de los bonos del estado mientras el Dólar estadounidense se fortalecía.

Como de costumbre, el interés especulativo se está adelantando a los hechos.

Independencia de la Reserva Federal

Mientras tanto, la Fed tuvo una reunión de política monetaria justo después de las elecciones y, como se anticipaba ampliamente, el presidente Jerome Powell anunció un recorte de 25 puntos básicos (bps) en la tasa de interés de referencia, estableciendo un rango objetivo de 4.50%-4.75%.

Los responsables de la política monetaria votaron por unanimidad y señalaron que "los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados", añadiendo que la economía "ha continuado expandiéndose a un ritmo sólido".

Como era de esperar, la conferencia de prensa de Powell giró en torno a la victoria de Trump y sus implicaciones para el futuro de la política monetaria. Powell trabajó arduamente para reafirmar la independencia del banco central y dijo que no renunciaría incluso si se lo pidieran, aclarando que el presidente no tiene poder para destituirlo.

Continúa la agitación económica en Europa

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el miércoles que el crecimiento en la Eurozona podría ser más débil de lo que se pensaba anteriormente, añadiendo que las barreras comerciales globales tendrían consecuencias nefastas para la economía. De Guindos también reconoció que la economía local apenas ha crecido en el último año y señaló que el regreso de Trump al poder probablemente será "malas noticias" en ese aspecto.

Las publicaciones macroeconómicas de los últimos días confirman el panorama sombrío. El Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) revisó al alza el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de la UE, confirmándolo en 50.0 en octubre, lo que indica que no hubo cambios en los niveles de producción del sector privado en comparación con el mes anterior, según el informe oficial. Aún más, el documento afirma que "las empresas de la UE comenzaron el último trimestre de 2024 en estancamiento, ya que los niveles decrecientes de actividad empresarial en las dos economías más grandes del bloque monetario – Alemania y Francia – compensaron la expansión en otros lugares".

La inflación toma el centro del escenario la próxima semana

Los inversores observarán cuidadosamente las próximas publicaciones macroeconómicas, ya que Alemania y EE.UU. publicarán nuevas cifras de inflación. Alemania publicará la estimación final del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de octubre, mientras que EE.UU. revelará el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de octubre. Además de eso, la UE publicará la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y EE.UU. publicará el Índice de Precios de Producción (PPI) de octubre y las ventas minoristas del mismo mes.

Perspectiva técnica del EUR/USD  

El EUR/USD cotiza aproximadamente 200 pips por debajo de su pico de noviembre en 1.0936 y las lecturas técnicas en el gráfico semanal sugieren que los vendedores tienen el control total. El par encontró vendedores alrededor de una media móvil simple (SMA) de 20 plana mientras caía por debajo de una SMA de 100 también sin dirección. La SMA de 200, mientras tanto, gana tracción bajista por encima de las más cortas, en línea con el aumento de la presión bajista. Finalmente, los indicadores técnicos se dirigen firmemente hacia el sur dentro de niveles negativos y en sus niveles más bajos desde junio, anticipando mínimos más bajos por delante.

Las lecturas técnicas en el gráfico diario también se alinean con una extensión a la baja. El EUR/USD se desarrolla por debajo de todas sus medias móviles, con la SMA de 20 acelerando hacia el sur por debajo de las más largas y proporcionando resistencia dinámica alrededor de 1.0830. Los indicadores técnicos, mientras tanto, se consolidan por debajo de sus líneas medias con pendientes bajistas modestas.

El mínimo semanal en 1.0681 es el nivel de soporte inmediato antes del mínimo del año en 1.0600. Una ruptura por debajo de este último parece poco probable, pero si sucede, la caída podría continuar hacia la zona de precios de 1.0530/40.

Es probable que los vendedores se alineen en la región de 1.0800-1.0830, el área de resistencia inmediata, seguida por la marca de 1.0900.