EUR/USD Pronóstico Semanal: La tensión aumenta antes de la inflación en EE.UU. y el anuncio del BCE
| |Traducción automáticaVer artículo original- Los datos tibios relacionados con el empleo en Estados Unidos respaldaron el caso para un recorte de tasas de interés de 25 pbs.
- Se espera que el Banco Central Europeo recorte las tasas de referencia en 25 pbs cada una.
- El EUR/USD retrocedió después de alcanzar un máximo de 1.1154, los bajistas ganan confianza.
El par EUR/USD cambió de rumbo después de extender su caída a 1.1025, encontrando algo de apoyo positivo a mitad de semana para establecerse cerca de 1.1100 después de alcanzar un máximo de 1.1154 el viernes.
La atención se mantuvo en los datos macroeconómicos que podrían afectar las próximas decisiones de política monetaria de los bancos centrales. En la zona euro, las noticias giraron en torno a las cifras relacionadas con el crecimiento, mientras que en EE.UU., los inversores se mantuvieron atentos a las actualizaciones sobre el mercado laboral.
Progreso europeo tibio antes del BCE
El lento progreso económico de la UE siguió limitando la fortaleza del Euro. El sector manufacturero vio un progreso modesto en agosto, ya que el Banco Comercial de Hamburgo (HBOC) revisó al alza el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura para la región, pero resultó en 45.8, lo que aún indica una contracción económica. El PMI de Servicios, por otro lado, se revisó a la baja a 52.9, resultando en un PMI Compuesto de 51.0.
Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) subió más de lo anticipado en julio, un 0.8% en el mes. En comparación con un año antes, el IPP cayó un 2.1%. Las ventas minoristas aumentaron un escaso 0.1% en julio, mientras que el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre se revisó a la baja a 0.2% intertrimestral.
El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión sobre política monetaria el jueves 12 de septiembre, y se espera ampliamente que recorte las tres tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos (pbs) cada una.
Con los funcionarios del BCE repitiendo que las decisiones dependen de los datos, el movimiento ya se había descontado hace tiempo. Por un lado, la inflación sigue acercándose al objetivo del 2% del banco central. Por otro lado, debido al tibio progreso económico debido a la política restrictiva, el recorte de tasas ya se había descontado hace tiempo, y lo que realmente puede afectar al Euro es cualquier orientación futura que los responsables de políticas estén dispuestos a ofrecer.
Más allá del anuncio del BCE, la UE tendrá poco que ofrecer. La Unión publicará la Confianza del Inversor Sentix de septiembre el lunes y la Producción Industrial de julio el viernes, mientras que Alemania publicará la estimación final del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de agosto el martes.
Datos de empleo en Estados Unidos antes de la Fed
El interés especulativo acogió con agrado las cifras tibias relacionadas con el empleo en Estados Unidos (EE.UU.) que alimentaron la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría realizar un recorte de tasas de 50 pbs cuando se reúna a mediados de septiembre.
El país publicó el informe ADP sobre el Cambio de Empleo, que mostró que el sector privado añadió 99.000 nuevos puestos de trabajo en agosto, muy por debajo de los 145.000 anticipados. Al mismo tiempo, el informe de Despidos de Challenger mostró que los despidos en agosto se dispararon a 75.891, mientras que las contrataciones en lo que va del año alcanzaron un mínimo histórico.
Más datos relacionados con el empleo mostraron que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en la semana que terminó el 30 de agosto alcanzaron 227.000, por debajo de los 230.000 esperados y los 232.000 anteriores. El número de vacantes laborales en el último día hábil de julio se situó en 7,67 millones, según el informe de Vacantes Laborales JOLTS publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La lectura estuvo muy por debajo de los 8,1 millones esperados.
Mientras tanto, el país publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de agosto, que mejoró a 47.2, por debajo de los 47.5 esperados. El PMI de Servicios para el mismo mes creció más de lo anticipado, ya que el índice alcanzó 51.5 frente a los 51.4 publicados en julio y los 51.1 esperados.
Finalmente, el viernes, EE.UU. publicó el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), que mostró que la economía estadounidense creó 142.000 nuevos empleos en agosto, menos de los 160.000 esperados. Aún más, la lectura principal de julio se revisó a la baja a 89.000. La tasa de desempleo bajó al 4.2%, como se esperaba, mientras que la tasa de participación de la fuerza laboral se mantuvo estable en 62.7%.
El USD osciló entre ganancias y pérdidas con el informe NFP, ya que las cifras fueron lo suficientemente débiles como para respaldar un recorte de tasas de la Fed, pero no tan débiles como para desencadenar preocupaciones relacionadas con una recesión. Un recorte de 25 puntos básicos es el escenario más probable, ya que los responsables de políticas de EE.UU. entran en un período de silencio antes del anuncio de política monetaria, programado para el 18 de septiembre.
También se espera que el banco central continúe permitiendo que hasta 25.000 millones de dólares en valores del Tesoro y 35.000 millones de dólares en valores respaldados por hipotecas de agencias (MBS) maduren y se retiren de su balance por mes. El balance ha caído desde un máximo histórico de 8,9 billones de dólares en mayo de 2022 a alrededor de 7,1 billones de dólares en septiembre, aunque todavía está por encima de los niveles previos a la pandemia. Finalmente, la Fed actualizará sus proyecciones económicas con una nueva visión de dónde se espera que estén el crecimiento, la inflación y el empleo en los próximos años.
EE.UU. publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto el próximo miércoles, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) para el mismo mes se publicará al día siguiente. Al final de la semana, el país publicará la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de septiembre.
Perspectiva técnica del EUR/USD
El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que mantiene ganancias modestas pero también registró un mínimo más bajo y un máximo más bajo, lo que generalmente es una señal de debilidad inminente. Al mismo tiempo, el par está luchando por mantenerse por encima de una media móvil simple (SMA) de 200 días ligeramente bajista, mientras que las SMAs de 20 y 100 días mantienen sus pendientes alcistas muy por debajo del nivel actual. Finalmente, los indicadores técnicos se mantienen por encima de sus líneas medias, subiendo marginalmente, limitando el potencial bajista pero sin llegar a sugerir un avance inminente.
El gráfico diario, sin embargo, muestra que el riesgo de otro movimiento bajista del EUR/USD ha aumentado. La caída del viernes ha puesto a los indicadores técnicos en modo bajista mientras se dirigen bruscamente a la baja dentro de niveles neutrales. Al mismo tiempo, el par está presionando una SMA de 20 días alcista. Una ruptura por debajo del indicador debería señalar que los vendedores están dispuestos a añadir. Finalmente, la SMA de 100 días está cruzando por encima de la SMA de 200 días con una pendiente ascendente modesta, ambas convergiendo alrededor de 1.0860.
El nivel de 1.1040 proporciona soporte inmediato antes de 1.0990. Una vez por debajo de este último, se podría encontrar soporte interino en 1.0950 antes de la zona de precios de 1.0900. La resistencia se puede encontrar en 1.1145, con un avance claro por encima de este último exponiendo el umbral de 1.1200.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Euro PRECIO Este mes
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas este mes. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | 0.07% | -1.77% | 0.37% | 1.42% | 0.87% | -0.50% | |
| EUR | 0.23% | 0.29% | -1.55% | 0.62% | 1.66% | 1.10% | -0.26% | |
| GBP | -0.07% | -0.29% | -1.82% | 0.33% | 1.37% | 0.81% | -0.61% | |
| JPY | 1.77% | 1.55% | 1.82% | 2.24% | 3.27% | 2.72% | 1.30% | |
| CAD | -0.37% | -0.62% | -0.33% | -2.24% | 1.02% | 0.50% | -0.91% | |
| AUD | -1.42% | -1.66% | -1.37% | -3.27% | -1.02% | -0.54% | -1.87% | |
| NZD | -0.87% | -1.10% | -0.81% | -2.72% | -0.50% | 0.54% | -1.38% | |
| CHF | 0.50% | 0.26% | 0.61% | -1.30% | 0.91% | 1.87% | 1.38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
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