GBP/USD Pronóstico: La Libra esterlina bajo fuerte presión mientras continúa la venta masiva de bonos del Reino Unido
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El GBP/USD cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2023 por debajo de 1.2250 el jueves.
- El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido subió a su nivel más alto en más de 16 años.
- El par sigue siendo vulnerable a pesar de volverse técnicamente sobrevendido a corto plazo.
Después de perder casi un 1% el miércoles, el GBP/USD extendió su caída y tocó su nivel más bajo desde noviembre de 2023 por debajo de 1.2250 en las primeras horas de la sesión europea del jueves. El par sigue profundamente en territorio negativo por debajo de 1.2300 a pesar de recuperarse ligeramente en la última hora.
Libra esterlina PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas esta semana. La Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 1.11% | 0.63% | -0.45% | 0.42% | 0.51% | 0.24% | |
| EUR | -0.08% | 1.02% | 0.52% | -0.46% | 0.38% | 0.47% | 0.19% | |
| GBP | -1.11% | -1.02% | -0.51% | -1.46% | -0.63% | -0.54% | -0.81% | |
| JPY | -0.63% | -0.52% | 0.51% | -1.06% | -0.17% | -0.08% | -0.16% | |
| CAD | 0.45% | 0.46% | 1.46% | 1.06% | 0.80% | 0.91% | 0.66% | |
| AUD | -0.42% | -0.38% | 0.63% | 0.17% | -0.80% | 0.09% | -0.19% | |
| NZD | -0.51% | -0.47% | 0.54% | 0.08% | -0.91% | -0.09% | -0.27% | |
| CHF | -0.24% | -0.19% | 0.81% | 0.16% | -0.66% | 0.19% | 0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
La fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD) y una venta masiva de bonos del gobierno británico desencadenaron una fuerte caída en el GBP/USD. El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido subió a su nivel más alto en más de 16 años y el rendimiento del bono a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 1998 el jueves por la mañana.
Evaluando los últimos desarrollos en el mercado de bonos del Reino Unido, "esto es un movimiento global pero está siendo liderado por el Reino Unido", dijo Megum Muhic, estratega de renta fija de RBC Capital Markets.
"Potencialmente, una razón es que la ruptura técnica es más significativa en comparación con otras jurisdicciones. El Reino Unido está en los máximos de este ciclo, mientras que en Europa y EE.UU. esto no es el caso. Estamos en un nuevo territorio inexplorado", agregó Muhic, según Reuters.
Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) se benefició del ambiente de aversión al riesgo en los mercados y puso un peso adicional sobre los hombros del GBP/USD. Citando a cuatro fuentes familiarizadas con el asunto, CNN informó el miércoles que Trump está considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles, reavivando las preocupaciones sobre una política arancelaria agresiva que avive la inflación.
Los mercados bursátiles en EE.UU. permanecerán cerrados y los mercados de bonos cerrarán temprano el jueves, en observancia de un día nacional de luto para honrar la muerte del ex presidente Jimmy Carter.
Más tarde en el día, varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) están programados para dar discursos. En caso de que los responsables de la política monetaria subrayen la necesidad de una desaceleración en el ritmo de los recortes de tasas en medio de la incertidumbre en torno a las perspectivas de inflación, es probable que el USD mantenga su fortaleza. El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe de empleo de diciembre, que incluirá las cifras de Nóminas no Agrícolas y la Tasa de Desempleo.
Análisis Técnico del GBP/USD
El GBP/USD se recuperó después de caer por debajo del límite inferior del canal de regresión descendente que viene desde el 9 de diciembre. Mientras tanto, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas subió ligeramente por encima de 30, lo que sugiere que el sesgo bajista del par sigue intacto después de realizar una corrección técnica desde niveles de sobreventa.
A la baja, parece haberse formado un soporte estático en 1.2250 antes de 1.2200 (nivel estático, nivel redondo) y 1.2140 (nivel estático de noviembre de 2023). Mirando al norte, la primera resistencia podría observarse en 1.2350 (antiguo soporte, nivel estático) antes de 1.2400 (nivel redondo, punto medio del canal descendente).
Rendimientos de bonos del estado de Reino Unido FAQs
Los rendimientos de los bonos del estado británicos miden la rentabilidad anual que puede esperar un inversor de sus bonos o Gilts. Al igual que otros bonos, los Gilts pagan intereses a sus tenedores a intervalos regulares, el "cupón", seguido del valor total del bono al vencimiento. El cupón es fijo, pero el rendimiento varía, ya que tiene en cuenta los cambios en el precio del bono. Por ejemplo, un Gilt con un valor de 100 libras esterlinas podría tener un cupón del 5,0%. Si el precio del Gilt cayera a 98 libras, el cupón seguiría siendo del 5,0%, pero el rendimiento del Gilt aumentaría al 5,102% para reflejar la caída del precio.
Muchos factores influyen en los rendimientos de los bonos del estado, pero los principales son los tipos de interés, la solidez de la economía británica, la liquidez del mercado de bonos y el valor de la Libra esterlina. El aumento de la inflación generalmente debilitará los precios de los bonos del estado y conducirá a mayores rendimientos de los mismos porque los bonos son inversiones a largo plazo susceptibles a la inflación, que erosiona su valor. Los tipos de interés más altos afectan los rendimientos de los bonos del estado existentes porque los nuevos bonos del estado tendrán un cupón más alto y atractivo. La liquidez puede ser un riesgo cuando hay una falta de compradores o vendedores debido al pánico o la preferencia por activos más riesgosos.
Probablemente el factor más importante que influye en el nivel de los rendimientos de los bonos del estado son los tipos de interés, que fija el Banco de Inglaterra para garantizar la estabilidad de los precios. Unos tipos de interés más altos aumentarán los rendimientos y reducirán el precio de los bonos, porque los nuevos bonos del estado emitidos tendrán un cupón más alto y más atractivo, lo que reducirá la demanda de los bonos más antiguos, que experimentarán una correspondiente caída de precio.
La inflación es un factor clave que afecta los rendimientos de los títulos de deuda pública, ya que afecta el valor del capital que recibe el tenedor al final del plazo, así como el valor relativo de los reembolsos. Una mayor inflación deteriora el valor de los títulos de deuda pública con el tiempo, lo que se refleja en un mayor rendimiento (menor precio). Lo opuesto ocurre con una menor inflación. En casos excepcionales de deflación, un título de deuda pública puede subir de precio, lo que se representa por un rendimiento negativo.
Los tenedores extranjeros de Gilts están expuestos al riesgo cambiario, ya que los Gilts están denominados en libras esterlinas. Si la moneda se fortalece, los inversores obtendrán un mayor rendimiento y viceversa si se debilita. Además, los rendimientos de los Gilts están altamente correlacionados con la Libra esterlina. Esto se debe a que los rendimientos son un reflejo de las tasas de interés y las expectativas de tasas de interés, un factor clave de la Libra esterlina. Las tasas de interés más altas aumentan el cupón de los Gilts recién emitidos, atrayendo a más inversores globales. Dado que están cotizados en Libras esterlinas, esto aumenta la demanda de libras.
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