GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina sigue vulnerable antes de los datos de inflación del Reino Unido
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La Libra esterlina cayó por segunda semana consecutiva frente al Dólar estadounidense.
- El GBP/USD se prepara para datos económicos de alto nivel del Reino Unido en la semana acortada por el feriado.
- Técnicamente, los riesgos siguen inclinados a la baja para la Libra esterlina.
La Libra esterlina (GBP) registró la segunda pérdida semanal consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al par GBP/USD al nivel más bajo en un mes por debajo de 1.3050.
La Libra esterlina fracasó nuevamente frente al Dólar estadounidense
Un sorprendentemente fuerte informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre sugirió que el mercado laboral estadounidense está en una condición más saludable de lo que se temía inicialmente, descartando cualquier posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) opte por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre.
Los mercados esperaban una probabilidad del 94% de un recorte de tasas de 25 pb en su próxima reunión después del informe de empleo de EE.UU., según mostró la herramienta FedWatch del CME Group. Actualmente, los mercados valoran una probabilidad del 86% de tal movimiento, y no hay un gran cambio a pesar de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para septiembre, publicados el jueves. Las desalentadoras solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. eclipsaron los datos de inflación al consumidor, manteniendo vivas las esperanzas de un recorte de tasas en noviembre.
Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 33.000 la semana pasada, hasta un nivel desestacionalizado de 258.000 para la semana que terminó el 5 de octubre. Mientras tanto, la inflación anual del IPC de EE.UU. cayó al 2,4% en septiembre desde el 2,5% en agosto, el nivel más bajo desde febrero de 2021, aunque aún por encima del 2,3% estimado. El IPC aumentó un 0,2% en el mes de septiembre, igualando el aumento de agosto y superando las expectativas del 0,1%.
Las expectativas de un recorte de tasas más pequeño por parte de la Fed en su próxima reunión siguieron siendo el principal impulsor durante toda la semana, permitiendo al Dólar estadounidense extender su recuperación a un nuevo máximo de dos meses frente a sus principales rivales. Por lo tanto, el par GBP/USD continuó su impulso a la baja, alcanzando el nivel más bajo en un mes por debajo de 1.3050.
Desde el lado del Reino Unido, no hubo publicaciones de datos económicos de alto impacto hasta el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del viernes. La economía del Reino Unido creció un 0,2% en agosto en términos mensuales, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales. La lectura se alineó con la previsión del mercado.
Los operadores de la Libra esterlina continuaron evaluando las probabilidades de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes, tras los mensajes contradictorios de los responsables de políticas del BoE la semana pasada. El economista jefe del BoE, Huw Pill, dijo a principios de este mes que hay "amplias razones para la cautela al evaluar la disipación de la persistencia de la inflación".
Agregó que la "necesidad de tal cautela apunta a una retirada gradual de la restricción de la política monetaria". Un día antes de la aparición de Pill, el gobernador Andrew Bailey señaló que el banco central del Reino Unido "podría volverse un poco más activista en los recortes de tasas si hay más buenas noticias sobre la inflación".
Datos económicos de alto nivel del Reino Unido en el horizonte
La atención ahora se centra en una serie de datos económicos de alto impacto del Reino Unido, que podrían proporcionar una idea de lo que los mercados esperan del Banco de Inglaterra (BoE) el próximo mes.
El calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero en datos, con solo las ventas minoristas de septiembre como dato destacado.
Es una semana acortada por el feriado, ya que los mercados de EE.UU. están cerrados el lunes por el Día de Colón. Esto pone el foco en los datos laborales del Reino Unido del martes.
El miércoles se presentarán los datos del IPC del Reino Unido para septiembre, que tendrán un impacto significativo en la decisión de tasas del BoE en noviembre, así como en la Libra esterlina. El jueves, se publicará el informe de ventas minoristas de EE.UU. junto con las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia para octubre.
El Banco Central Europeo (BCE) anunciará su decisión de política el jueves, lo que podría tener un efecto de contagio impulsado por el cruce EUR/GBP en el par GBP/USD.
Los datos de actividad de China del viernes podrían afectar las tendencias de riesgo, influyendo eventualmente en la Libra esterlina, sensible al riesgo. Más tarde ese día, se informarán los datos de ventas minoristas del Reino Unido para septiembre, seguidos de los datos de vivienda de nivel medio de EE.UU.
Además, los discursos de los funcionarios de la Fed y del BoE atraerán la atención, mientras que los desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente también serán observados de cerca.
GBP/USD: Perspectiva técnica
El par GBP/USD finalmente cedió a una ruptura a la baja de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.3101 el miércoles, habiendo logrado defender ese soporte la semana anterior.
La aceptación por debajo de ese nivel ayudó a los vendedores a flexionar sus músculos, con más caídas probablemente en el horizonte, ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene bien por debajo del nivel 50, actualmente cerca de 40.
Si la venta alrededor de la Libra esterlina se intensifica, la SMA de 100 días en 1.2945 emergerá como el próximo punto de rescate para los compradores.
Más abajo, la región de 1.2790 será puesta a prueba. Esa zona es la confluencia del mínimo del 15 de agosto y la SMA de 200 días.
Alternativamente, recuperar la SMA de 50 días en 1.3101 en un cierre diario es crucial para iniciar cualquier recuperación significativa hacia la SMA de 21 días en 1.3225.
La Libra esterlina luego apuntará al nivel redondo de 1.3300 si el impulso alcista gana fuerza.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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