La calma llega a los mercados, mientras el repunte del lujo impulsa a Europa
| |Traducción VERIFICADAVer artículo originalEs un mar de verde en el espacio de renta variable europea y los contratos de futuros apuntan a una apertura más fuerte para las acciones estadounidenses el jueves. El mercado de bonos global también está estable, y después de venderse tras los datos del PIB de esta mañana, la libra está de nuevo por encima de 1.22$ frente al USD. La acción del precio el jueves nos dice que los datos de inflación son clave para el sentimiento del mercado en este momento. Si el proceso de desinflación se mantiene en Europa y EE.UU., entonces apoya más recortes de tasas de interés en 2025. Hay amenazas a la inflación en el futuro, pero son preocupaciones para otro día. Por ahora, las acciones están recuperando terreno, los bonos permanecen estables y la debilidad del dólar en los últimos días ha ayudado a impulsar el sentimiento de riesgo.
Las esperanzas de recortes de tasas de interés impulsan la recuperación del mercado
El mercado está aumentando sus apuestas a que los bancos centrales recortarán las tasas de interés. El mercado de futuros de tasas de interés ahora espera casi 2.5 recortes de tasas del BOE, a principios de esta semana era menos de uno. El mercado ahora espera que las tasas de interés del Reino Unido terminen 2025 en 4.11%, esto había sido 4.42% a principios de esta semana. A raíz de los datos de inflación más suaves y la lectura moderada del PIB de noviembre, el mercado se está acercando más a la expectativa del BOE de cuatro recortes de tasas para este año. La reunión del BOE el próximo mes podría ver al mercado alinearse nuevamente con el BOE en cuanto a los recortes de tasas para este año.
También ha habido un impulso a las expectativas de recortes de tasas en EE.UU. El mercado sigue esperando un recorte de tasas de la Fed este año, pero esperan que las tasas de interés de EE.UU. terminen el año por debajo del 4%, lo que también está impulsando el sentimiento de riesgo en la segunda mitad de esta semana. Los mercados de acciones de primera clase de EE.UU. tuvieron un desempeño estelar el miércoles, sin embargo, los índices de mediana capitalización superaron a los de primera clase, el Russell 2000 subió casi un 2%, ya que la inflación más débil aumentó las esperanzas de recortes de tasas. Esto ha ayudado al S&P 500 ponderado por igual a superar al S&P 500 ponderado por capitalización de mercado.
TSMC demuestra que la burbuja de la IA no muestra signos de estallar aún
Los datos de ganancias también están ayudando al sentimiento. Los bancos estadounidenses reportaron un desempeño robusto el miércoles. El jueves, las buenas noticias sobre las ganancias han continuado. El fabricante de chips taiwanés TSMC proyectó ventas trimestrales y gastos de capital por delante de las expectativas de los analistas. Espera ingresos de 25bn-25.8bn$, y que los gastos de capital y tecnológicos sean de 38bn-42bn$ en los primeros tres meses del año. Esto sugiere que el ciclo de inversión en IA probablemente continuará. Esta perspectiva optimista ha calmado algunos temores en torno a una disputa comercial entre EE.UU. y China una vez que el presidente Trump asuma el cargo la próxima semana. Los fabricantes de chips aún enfrentan incertidumbres este año. Hay preocupaciones de que la IA esté en una burbuja, y la electrónica de consumo, que también es un mercado importante para los fabricantes de chips, podría estar desacelerándose después de los informes de que las ventas de Apple cayeron en China a finales de 2024. Aunque hay problemas por delante para los fabricantes de chips, la actualización de TSMC ha impulsado el sentimiento hacia las acciones de IA, y el precio de las acciones de Nvidia está más de un 1% más alto en el pre-mercado, lo que debería apoyar al índice general.
El lujo recupera su encanto
En Europa, el Cac 40 está liderando el camino después de que Richemont, el propietario de Cartier, reportara ventas extremadamente fuertes, lo que ha aumentado las esperanzas de una recuperación general en el sector del lujo. Las ventas de Richemont aumentaron un 10% durante la importante temporada navideña, debido a la fuerte demanda en Europa y EE.UU., que se centró principalmente en la joyería, mientras que las ventas de relojes se mantuvieron débiles. Asia, que ha sido una causa de preocupación para el sector del lujo, tuvo un desempeño mejor de lo esperado, aunque las ventas cayeron un 7% interanual. Aunque las ventas de lujo en China son frágiles, el informe de hoy podría ser una señal de que la demanda se está estabilizando en Asia. LVMH reporta ganancias a finales de enero, y esperamos una ola de mejoras de los analistas en sus ganancias después del informe sorpresa de Richemont. LVMH sube un 8% el jueves, Kering sube un 7% y Hermes sube un 5%, ya que las acciones de lujo lideran la carga en el Cac 40.
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