La desaceleración de la inflación en la Eurozona respaldará un recorte de tasas del BCE en septiembre
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- La inflación alemana sorprendió al caer más de lo previsto en agosto.
- El Banco Central Europeo probablemente mantendrá el camino de flexibilización monetaria.
- La caída correctiva del EUR/USD puede continuar antes del cierre semanal.
Eurostat publicará la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Eurozona de agosto el viernes, y el resultado anticipado respaldará la posibilidad de otro recorte de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) cuando los responsables de la política se reúnan en septiembre.
El BCE tomó medidas en junio, recortando los tres principales puntos de referencia en 25 puntos básicos (pbs) cada uno, ya que las preocupaciones sobre el progreso económico superaron las preocupaciones inflacionarias. Por supuesto, los responsables de la política no atribuyeron su decisión a problemas relacionados con el crecimiento, sino que mencionaron la disminución de las presiones de precios.
Y es lógico, dado que el objetivo del banco central no está relacionado con los desarrollos económicos. La tarea principal del BCE es mantener la estabilidad de precios asegurando que la inflación se mantenga baja, estable y predecible.
De hecho, los niveles de inflación en disminución han ayudado a los responsables de la política a decidir sobre la reducción de tasas. En este momento, se espera que la inflación alcance el objetivo del 2% del banco central en 2026.
El IAPC se confirmó en 2.6% interanual en julio y se prevé que crezca un 2.2% en agosto, mientras que el índice anual subyacente se espera en 2.8%, por debajo del aumento previo del 2.9%.
Antes del anuncio, llegó una sorpresa positiva desde Alemania. El país publicó las estimaciones preliminares de los datos de inflación de agosto, que sorprendieron al caer más de lo previsto. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 1.9% interanual, por debajo del 2.1% previsto, mientras que el IPC cayó un 0.1% en comparación con el mes anterior. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) más amplio aumentó un 2.0% en el año hasta agosto y cayó un 0.2% en comparación con julio.
¿Cuándo se publicará el informe del IAPC y cómo podría afectar al EUR/USD?
El IAPC preliminar de agosto de la Eurozona está programado para ser publicado a las 09:00 GMT el viernes, y dado los datos recientemente publicados de Alemania, hay una buena posibilidad de que la inflación resulte por debajo de lo esperado. En tal escenario, y a través de la especulación de que el BCE podría acelerar su camino de flexibilización monetaria, el Euro podría bajar aún más. Sin embargo, dado que los participantes del mercado también anticipan un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), ambas monedas podrían permanecer igualmente presionadas, resultando en poca acción alrededor del EUR/USD.
Desde un punto de vista técnico, el par EUR/USD tiene margen para extender su caída. Después de coquetear con el nivel de 1.1200, el par está actualmente por debajo de la marca de 1.1100 y sin señales técnicas de cambiar de rumbo.
Desde una perspectiva más amplia, sin embargo, la caída parece correctiva. En el gráfico diario, el par está fuertemente a la baja por segundo día consecutivo, pero aún se desarrolla por encima de una media móvil simple (SMA) de 20 días firmemente alcista, que proporciona soporte dinámico en el área de 1.1020. Además, las SMAs de 100 y 200 días mantienen pendientes alcistas modestas muy por debajo de la más corta. Finalmente, los indicadores técnicos han corregido las condiciones de sobrecompra y mantienen sus pendientes descendentes, pero aún se mantienen dentro de niveles positivos.
El EUR/USD necesita recuperarse por encima de 1.1140 para negar otra pierna bajista y tener la oportunidad de volver a probar la zona de precios de 1.1200.
Una ruptura por debajo de 1.1020, por otro lado, podría resultar en una caída hacia el área de 1.0940-1.0960 antes del cierre semanal.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
Este indicador lo publica Eurostat y captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 30, 2024 09:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.2%
Previo: 2.6%
Fuente: Eurostat
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El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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