Oro Pronóstico Semanal: El XAU/USD podría extender la corrección si no logra recuperar los 2.400 $
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro cayó bruscamente tras romper por debajo de los 2.400 $, rompiendo una racha ganadora de dos semanas.
- La perspectiva técnica a corto plazo destaca una pérdida de impulso alcista.
- Los datos de inflación del PCE y los comentarios de los funcionarios de la Fed podrían impulsar la acción del XAU/USD la próxima semana.
Tras alcanzar un nuevo máximo histórico al inicio de la semana en 2.450 $, el Oro (XAU/USD) experimentó una profunda corrección y extendió su caída tras romper por debajo de los 2.400 $ el miércoles. Los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed) y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para abril, programados para la próxima semana, podrían afectar la acción del precio del XAU/USD.
Los vendedores técnicos tomaron acción después de que el Oro cayera por debajo de los 2.400 $
La noticia de la muerte del presidente de Irán, Ebrahim Raisi, y del ministro de Relaciones Exteriores, Hossein Amir-Abdollahian, en un accidente de helicóptero en Azerbaiyán Oriental provocó que las tensiones geopolíticas escalaran al inicio de la semana. Como resultado, el Oro se benefició de los flujos hacia refugios seguros y tocó un nuevo récord de 2.450 $ en las primeras horas de negociación de la sesión asiática. Sin embargo, a medida que el ánimo del mercado comenzó a mejorar más tarde en el día, el XAU/USD retraía una gran parte de su rally diario y cerraba modestamente al alza el lunes.
En ausencia de lanzamientos de datos de alto impacto, los comentarios halcones de los responsables de la Reserva Federal (Fed) ayudaron al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse resiliente frente a sus rivales el martes, dificultando que el Oro mantuviera su posición. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed tiene que ser cautelosa con el primer movimiento de la tasa de interés, añadiendo que podría necesitar ser más tarde para no estimular un exceso de entusiasmo por la inversión y otros gastos. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló que necesita ver varios meses más de buenos datos de inflación antes de sentirse cómodo para apoyar una relajación en la política monetaria.
El miércoles, el Oro continuó estirándose a la baja, presionado por la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Tras caer por debajo del nivel clave de 2.400 $, los vendedores técnicos tomaron acción y provocaron que el XAU/USD bajara más. Más tarde en el día, las actas de la reunión de política de la Reserva Federal del 30 de abril al 1 de mayo mostraron que algunos responsables de política estaban dispuestos a reconsiderar los aumentos de tasas si fuera necesario, no permitiendo que el Oro se recuperara.
Los datos publicados por S&P Global mostraron el jueves que la actividad empresarial en el sector privado se expandió a su ritmo más fuerte en más de dos años en mayo. El PMI Compuesto de S&P Global subió a 54.4 desde 51.3 en abril, mientras que los PMI de servicios y manufactura mejoraron a 54.8 y 50.9, respectivamente. Comentando sobre los hallazgos de las encuestas, "el repunte económico de EE.UU. ha acelerado de nuevo después de dos meses de crecimiento más lento, con los datos preliminares del PMI señalando la expansión más rápida en poco más de dos años en mayo," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence y añadió: "Los datos ponen a la economía de EE.UU. de nuevo en curso para otra sólida ganancia del PIB en el segundo trimestre." El USD continuó ganando fuerza tras los datos del PMI y el Oro se desplomó a su nivel más débil en dos semanas por debajo de los 2.330 $ en la sesión americana.
La modesta mejora en el ánimo de riesgo limitó las ganancias del USD y ayudó al Oro a encontrar un punto de apoyo de cara al fin de semana.
Los inversores de Oro cambian el enfoque a más comentarios de la Fed, datos clave de inflación
La agenda económica de EE.UU. no ofrecerá lanzamientos de datos de alto impacto en la primera mitad de la próxima semana. Por lo tanto, los participantes del mercado prestarán mucha atención a los comentarios de los responsables de la Fed. La herramienta CME FedWatch actualmente muestra que los mercados están valorando en casi un 50% la probabilidad de que la Fed deje la tasa de política sin cambios en septiembre. En caso de que los funcionarios de la Fed señalen que es probable que esperen hasta finales de año y busquen varios meses consecutivos de datos favorables de inflación antes de bajar la tasa de política, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD podría ganar más fuerza y arrastrar al XAU/USD a la baja.
El jueves, la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. publicará la segunda estimación de los datos del Producto Interior Bruto del primer trimestre. Una revisión positiva de estos datos podría apoyar al USD.
Los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para abril, el indicador de inflación preferido de la Fed, serán publicados por la BEA el viernes. En términos mensuales, el índice de precios PCE subyacente aumentó un 0.3% en marzo. Un aumento del 0.4% o más en el índice de precios PCE subyacente mensual en abril podría alimentar las expectativas de que no habrá cambios en la tasa de política de la Fed en septiembre y proporcionar un impulso al USD de cara al fin de semana. Por otro lado, una lectura en o por debajo del 0.2% podría revivir el optimismo sobre la reanudación del progreso desinflacionario y alimentar un repunte en el Oro.
Perspectiva técnica del Oro
En el gráfico diario, el indicador de Fuerza Relativa (RSI) disminuyó hacia 50 y el Oro cayó al límite inferior del canal de regresión ascendente que viene desde mediados de abril, reflejando la pérdida de impulso alcista.
En la baja, el soporte inmediato se encuentra en 2.320 $ (retroceso Fibonacci del 23.6% desde el movimiento de mediados de abril) antes de 2.310 $-2.300 $ (Media Móvil Simple (SMA) de 50 días, nivel psicológico) y 2.260 $ (retroceso Fibonacci del 38.2%).
En el lado opuesto, 2.400 $ (nivel psicológico, nivel estático) se alinea como una fuerte resistencia antes de 2.440 $-2.450 $ (punto medio del canal ascendente, máximo histórico).
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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