AUD/USD Pronóstico: Se esperan ganancias adicionales a corto plazo

• El AUD/USD reanudó su tendencia alcista y se quedó a poco de 0.6800.
• El Dólar se negoció de manera inconclusa tras el feriado en EE.UU.
• La actividad empresarial china en el sector manufacturero decepcionó en agosto.

El AUD/USD recuperó impulso al comienzo de la semana, logrando acercarse a pocos pips del nivel clave de 0.6800. Este movimiento alcista en el Dólar australiano se produjo tras un inicio de semana inconcluso en el Dólar estadounidense (USD), debido a la inactividad en los mercados de EE.UU. por el feriado del Día del Trabajo.

A pesar del tema de consolidación en curso, el impulso alcista del par sigue siendo fuerte, respaldado por la ruptura de la clave SMA de 200 días en 0.6614, lo que ha cambiado la perspectiva a corto plazo del AUD/USD a una postura claramente alcista.

La recuperación del AUD durante el mes pasado, mientras tanto, ha sido impulsada principalmente por un debilitamiento del Dólar y la mejora de las condiciones para los activos relacionados con el riesgo.

El repunte del lunes, sin embargo, se produjo a pesar de la mayor debilidad de los precios del cobre y el mineral de hierro, particularmente tras la publicación de datos chinos durante el fin de semana. Dicho esto, la fuerte caída en los precios del mineral de hierro probablemente limitará el impulso alcista del AUD. Además, los futuros del mineral de hierro cayeron más del 3% durante la noche, en parte debido al empeoramiento de los datos de ventas de propiedades en China, mientras que la débil actividad económica en el país continuó pesando sobre los precios del mineral de hierro.

Datos más desalentadores mostraron que el PMI compuesto oficial de China se situó en 50.1 en agosto, indicando un crecimiento estancado. El desglose mostró una contracción más profunda en el sector manufacturero (49.1) y un ligero aumento en la actividad no manufacturera (50.3). Notablemente, el PMI manufacturero privado Caixin mejoró a 50.4 en agosto desde 49.8 en julio.

Los desarrollos recientes en la política monetaria también han apoyado el aumento del Dólar australiano durante varias semanas. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió recientemente mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35%, adoptando un enfoque cauteloso en medio de las presiones inflacionarias domésticas y sin mostrar una clara intención de relajar la política pronto.

En un discurso posterior, la gobernadora Michelle Bullock reiteró que el RBA está listo para subir las tasas aún más si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura debido a la alta inflación subyacente. Enfatizó que el banco sigue vigilante respecto a los riesgos inflacionarios después de decidir mantener las tasas sin cambios.

El optimismo en torno al AUD se vio aún más impulsado por el tono de línea dura de las últimas actas del RBA, que revelaron un debate entre los miembros sobre si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo. Las actas destacaron las persistentes presiones inflacionarias y las expectativas del mercado de posibles recortes de tasas a finales de 2024.

También alineándose con una narrativa de línea dura, el Subgobernador del RBA, Andrew Hauser, argumentó que aún no estaban tan seguros de que la inflación en Australia estuviera en un camino sostenible de regreso al objetivo. Como resultado, indicó que las tasas necesitarían mantenerse estables por el momento.

Sin embargo, una caída en el índice de inflación del Instituto de Melbourne a un mínimo de tres años del 2.5% interanual en agosto sugiere la posibilidad de una tasa de efectivo del RBA más baja para fin de año. Los mercados de futuros actualmente valoran alrededor de un 66% de probabilidad de un recorte de 25 pb para diciembre.

Actualmente, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar tasas.

Sin embargo, con posibles recortes de tasas por parte de la Fed en el futuro cercano y el probable período prolongado de política restrictiva del RBA, el AUD/USD parece estar posicionado para una mayor fortaleza en los próximos meses.

A pesar de esto, las ganancias para el Dólar australiano pueden estar limitadas debido a la lenta y gradual recuperación de la economía china. La deflación y el estímulo insuficiente están frenando la recuperación post-pandémica de China. La última reunión del Politburó no anunció nuevas medidas de estímulo sustanciales, a pesar de expresar apoyo, lo que aumenta las preocupaciones sobre la demanda de la segunda mayor economía del mundo.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 27 de agosto mostró que los especuladores permanecieron netamente cortos en el AUD, aunque redujeron a la mitad sus contratos respecto a la semana anterior. El AUD ha estado en territorio netamente corto desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve pausa de dos semanas a principios de este año.

En cuanto a los datos, en Australia, el PMI manufacturero final de Judo Bank se redujo un poco respecto a la cifra preliminar y se situó en 48.5, aunque fue superior a la lectura de julio.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Se espera que mayores ganancias impulsen al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6823 (29 de agosto), antes del máximo de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre) y el nivel de 0.7000.

Los intentos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden resultar en una caída inicial a la temporal SMA de 55 días de 0.6663, antes de la significativa SMA de 200 días de 0.6614 y el fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas muestra la continuación del comercio en rango. Sin embargo, el nivel de resistencia inmediato es 0.6823, antes de 0.6871. Por otro lado, el soporte inicial se encuentra en 0.6751 antes de la SMA de 100 en 0.6706, y 0.6697. El RSI subió a alrededor de 54.