AUD/USD Pronóstico: Los datos de inflación son la clave

• El AUD/USD reanudó su tendencia alcista y se acercó a la barrera de 0.6800.
• El movimiento brusco del Dólar impulsó el repunte diario del Dólar australiano.
• El enfoque de los mercados está en las cifras de inflación que se publicarán el 28 de agosto.

El AUD/USD flaqueó una vez más alrededor del nivel clave de 0.6800 el martes, aunque logró aferrarse a ganancias decentes para el día, ya que el Dólar estadounidense (USD) sufrió el regreso de los vendedores al mercado.

Mientras tanto, el impulso alcista del par se mantiene intacto, impulsado por una reciente ruptura por encima de la SMA de 200 días en 0.6609, lo que ha vuelto la perspectiva a corto plazo del AUD/USD alcista.

Aunque el par ha subido durante tres semanas consecutivas, enfrenta una fuerte resistencia alrededor del nivel de 0.6800. El rebote mensual en curso ha sido impulsado principalmente por el debilitamiento del Dólar y una recuperación más amplia en los activos de riesgo.

También contribuyendo a las ganancias del Dólar australiano, los precios del cobre subieron a máximos de varias semanas, mientras que los precios del mineral de hierro se movieron ligeramente al alza.

Los desarrollos en la política monetaria también han apoyado al Dólar australiano últimamente. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo recientemente la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.35%, optando por la cautela sin planes inmediatos de relajar la política debido a las persistentes presiones inflacionarias internas. Tanto la inflación del IPC recortada como la general ahora se espera que alcancen el rango objetivo del 2-3% para finales de 2026, más tarde de lo anticipado anteriormente.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reiteró la disposición del RBA para subir las tasas de interés si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura en medio de una inflación subyacente elevada. Subrayó la vigilancia del banco respecto a los riesgos inflacionarios tras la decisión de mantener las tasas sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que se situó en 3.9% en el último trimestre, alcance el rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

El sentimiento alcista en torno al AUD ha sido aún más apoyado por el tono de línea dura en las actas del RBA publicadas la semana pasada, donde los miembros discutieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o mantenerlo sin cambios. El argumento a favor de un aumento fue impulsado por la inflación subyacente en curso y la necesidad de contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. En última instancia, los miembros acordaron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era la mejor opción. También señalaron que un recorte de tasas a corto plazo es poco probable, aunque los ajustes futuros de tasas siguen sobre la mesa.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés.

Las expectativas de un alivio inminente por parte de la Reserva Federal (Fed) han llevado a los operadores a especular que el RBA podría recortar las tasas en algún momento del cuarto trimestre, con probabilidades de alrededor del 50%. Sin embargo, esta decisión sigue siendo incierta, ya que dependerá en gran medida de los próximos datos. Se espera que el informe de inflación de julio, que se publicará a finales de esta semana, muestre una desaceleración significativa en la inflación general al 3.4%, desde el 3.8%, en gran parte debido a los reembolsos gubernamentales en las facturas de electricidad.

No obstante, la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed en el corto plazo, en contraste con la probable postura restrictiva prolongada del RBA, debería apoyar un AUD/USD más fuerte en los próximos meses.

Sin embargo, las ganancias del Dólar australiano pueden estar limitadas por una recuperación lenta en la economía china. China sigue luchando con problemas post-pandemia como la deflación y un estímulo inadecuado. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, se intensificaron tras la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo ninguna medida de estímulo específica nueva.

Mientras tanto, el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 20 de agosto muestra que los especuladores siguen siendo en gran medida netamente cortos en el AUD, aunque redujeron sus posiciones a mínimos de tres semanas. Las posiciones cortas netas han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve interrupción de dos semanas hasta ahora este año.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Es probable que mayores ganancias empujen al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6798 (23 de agosto), antes del pico de diciembre de 2023 de 0.6871 (28 de diciembre).

Los intentos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden resultar en una caída inicial a la SMA temporal de 55 días de 0.6652, antes de la significativa SMA de 200 días de 0.6609, y el fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto).

El gráfico de cuatro horas muestra el resurgimiento de cierta consolidación. Dicho esto, el nivel de resistencia inmediato es 0.6798, antes de 0.6871. Por otro lado, 0.6697 es el primero, seguido por la SMA de 200 en 0.6637 y luego 0.6560. El RSI giró alrededor de 61.