Pronóstico del Precio del EUR/USD: Pérdidas adicionales ahora dependen de los próximos datos y del BCE

• El EUR/USD se debilitó a nuevos mínimos y volvió a probar el nivel de 1.0800.
• El Dólar estadounidense avanzó aún más ante la incertidumbre electoral en EE.UU.
• Christine Lagarde, presidenta del BCE dijo que la inflación alcanzará el objetivo el próximo año.

El EUR/USD continuó su fuerte declive de varias semanas el martes, esta vez alcanzando nuevos mínimos de varias semanas en el nivel de 1.0800, manteniendo su cotización por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0870.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se mantuvo fuerte, elevando el Índice del Dólar estadounidense (DXY) más allá del nivel de 104.00 por primera vez desde principios de agosto. El repunte del Dólar ha sido apoyado por nuevos máximos en los rendimientos de EE.UU. en todos los ámbitos a pesar de la pequeña caída del martes, impulsado por sólidos datos fundamentales de EE.UU. y una postura cautelosa de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, el resurgimiento del expresidente y candidato presidencial Donald Trump en las encuestas, añadió al impulso alcista del Dólar estadounidense.

Mientras muchos formuladores de políticas de la Fed se inclinan hacia un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, funcionarios como la Gobernadora del FOMC Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic han mostrado cierta cautela, con Bostic sugiriendo que la Fed podría omitir un recorte en noviembre. La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 90% de un recorte de un cuarto de punto el próximo mes.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) cumplió con las expectativas al reducir las tasas de política en 25 puntos básicos en su reunión del 17 de octubre, llevando la Tasa de Depósito al 3.25%. Sin embargo, los funcionarios del BCE no ofrecieron una perspectiva clara sobre futuros movimientos, manteniendo un enfoque dependiente de los datos.

El martes temprano, los funcionarios del BCE enfatizaron el progreso en la reducción de la inflación de la zona euro hacia el objetivo del 2%. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, expresó su confianza, afirmando que la inflación alcanzaría de manera sostenible el objetivo para 2025, posiblemente incluso antes. El responsable de políticas del BCE, Robert Holzmann, compartió una visión similar, indicando que la inflación podría caer más rápido de lo anticipado anteriormente, aunque no proporcionó un marco de tiempo específico. En contraste, el formulador de políticas del BCE, Mario Centeno, advirtió que, aunque la inflación se está acercando al objetivo, existe un riesgo creciente de no alcanzarlo, lo que podría obstaculizar el crecimiento económico.

La inflación de la Eurozona, medida por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), cayó por debajo del objetivo del BCE al 1.7% en el año hasta septiembre. Junto con el estancamiento del crecimiento del PIB, esto probablemente fortalecerá el escenario para más recortes de tasas del BCE en los próximos meses.

A medida que tanto la Fed como el BCE sopesan sus próximas decisiones de política, el futuro del EUR/USD estará determinado por tendencias macroeconómicas más amplias. Actualmente, la economía de EE.UU. está superando a la de la Eurozona, lo que puede seguir proporcionando soporte a corto y mediano plazo para el Dólar estadounidense.

Según los datos de la CFTC, las posiciones netas largas especulativas en el Euro han disminuido durante tres semanas consecutivas en medio de un retroceso de varias semanas en la relación largo/corto. Al mismo tiempo, las posiciones netas cortas de los fondos de cobertura han disminuido durante seis semanas consecutivas, en un contexto de una ligera caída en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Una debilidad adicional podría llevar al EUR/USD a su mínimo de octubre de 1.0800 (22 de octubre), antes del mínimo de agosto de 1.0777 (1 de agosto).

Al alza, las SMA de 100 y 55 días en 1.0934 y 1.1035, respectivamente, proporcionan una breve resistencia. Se espera que el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) sea seguido por el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

Mientras tanto, si el par mantiene su cotización por debajo de la SMA clave de 200 días de 1.0870, la situación podría empeorar.

El gráfico de cuatro horas muestra que el par continúa su tendencia bajista. No obstante, el soporte temprano está en 1.0800, seguido de 1.0777. Al alza, la SMA de 55 en 1.0880 está por delante, seguida de 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a casi 29.