USD/JPY Pronóstico del Precio: Vulnerable ante los riesgos geopolíticos y la divergencia de políticas entre el BoJ y la Fed

• El USD/JPY atrae a algunos vendedores intradía el lunes y cae a un mínimo de casi dos semanas.
• Los riesgos geopolíticos respaldan al JPY como refugio seguro en medio de las divergentes perspectivas de política monetaria entre el BoJ y la Fed.
• La reacción a los comentarios de Ishiba y los datos macroeconómicos mixtos de Japón se desvanece rápidamente. 

El USD/JPY cae por segundo día consecutivo el lunes y retrocede aún más desde un máximo de casi cuatro semanas, alrededor de la región de 146.50 alcanzada el viernes. El Yen japonés (JPY) inicialmente se debilitó debido a los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, la noticia de que el nuevo PM está planeando una elección general para el 27 de octubre y los datos macroeconómicos mixtos de Japón. Según The Japan Times, Ishiba declaró el domingo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para respaldar una recuperación económica frágil. Mientras tanto, un informe del gobierno mostró que las ventas minoristas de Japón aumentaron un 2,8% en agosto en comparación con el año anterior, en comparación con las expectativas del mercado de un aumento del 2,3% y el crecimiento del 2,7% registrado el mes anterior. Esto, sin embargo, se vio compensado por los desalentadores datos de producción industrial, que se contrajeron más de lo previsto, un 3,3% durante el mes informado. 

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) dijo el domingo que pediría a los bancos que reduzcan las tasas hipotecarias para los préstamos existentes y proporcionó un impulso adicional al ya optimista estado de ánimo del mercado. Esto socavó aún más la demanda del JPY como refugio seguro, aunque la caída sigue siendo limitada en medio de los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente. Israel amplió su confrontación con los aliados de Irán y lanzó agresivos ataques aéreos el domingo contra los hutíes en Yemen y Hezbolá en el Líbano. Según una declaración de las Fuerzas de Defensa de Israel, decenas de aviones, incluidos aviones de combate, plantas de energía y un puerto en los puertos de Ras Issa y Hodeidah en Yemen fueron atacados en los bombardeos. Los ataques aéreos israelíes en todo el Líbano mataron al subdirector del Consejo Central del grupo militante Hezbolá, Nabil Kaouk, convirtiéndolo en el séptimo líder asesinado en ataques israelíes en poco más de una semana.

El suceso alimentó preocupaciones de que el enfrentamiento podría salirse de control y desencadenar una guerra total en la región, lo que frena el optimismo impulsado por las medidas de estímulo de China. Esto, junto con las expectativas divergentes de política monetaria entre el BoJ y la Reserva Federal (Fed), presta soporte al JPY y provoca nuevas ventas en torno al par USD/JPY. Los inversores parecen convencidos de que el BoJ subirá las tasas de interés nuevamente para fin de año y han estado valorando más de un 50% de probabilidad de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte del banco central de EE.UU. en noviembre. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed mantienen al USD confinado en un rango de casi dos semanas, cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023 y contribuyen al tono ofrecido en torno al par. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del PMI de Chicago, para obtener algún impulso antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión norteamericana de este lunes.

Perspectiva Técnica del USD/JPY

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY enfrentó rechazo cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días el viernes. La posterior fuerte caída y algunas ventas de seguimiento al inicio de una nueva semana favorecen a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 141.65-141.60, reafirmarán la perspectiva bajista y allanarán el camino para una caída hacia la marca de 141.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 140.65 en ruta hacia la marca psicológica de 140.00 y la zona de 139.60-139.55, o el nivel más bajo desde julio de 2023 tocado a principios de este mes.

Por otro lado, el máximo de la sesión asiática, antes de la cifra redonda de 143.00, podría ahora actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual una cobertura de cortos podría elevar al par USD/JPY hacia la resistencia intermedia de 143.55-143.60 en ruta hacia la marca de 144.00. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería permitir a los alcistas hacer un nuevo intento de conquistar la marca psicológica de 145.00 y desafiar la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 145.85-145.90. Cualquier avance adicional más allá de la marca de 146.00 podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de la zona de 146.50, o el máximo de varias semanas alcanzado el viernes, que si se despeja decisivamente cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas.

USD/JPY gráfico diario