Pronóstico del Precio EUR/USD: El impulso alcista debería acelerarse por encima de 1.0500

• El EUR/USD subió por encima de 1.0300, revirtiendo tres retrocesos diarios consecutivos.
• El Dólar estadounidense enfrentó nueva presión vendedora a pesar de los rendimientos de los bonos más altos en EE.UU. 
• El presidente Powell reiteró la postura cautelosa de la Fed sobre la política monetaria.

Después de una racha negativa de tres días, el EUR/USD finalmente vio algo de luz al final del túnel, rebotando por encima de la zona de 1.0300 para alcanzar máximos de dos días en el martes de recuperación.

La recuperación del par se produjo cuando el Dólar estadounidense (USD) no logró extender su rebote de varios días, empujando al Índice del Dólar (DXY) de vuelta a los límites del soporte clave de 108.00. 

A pesar de que los rendimientos de los bonos de EE.UU. mantienen su sesgo alcista, las nuevas tensiones comerciales permanecen y el presidente Jerome Powell reitera la postura prudente de la Reserva Federal (Fed) en cuanto a ajustar aún más su política monetaria, el Dólar sufrió el resurgimiento del sesgo bajista.

El drama de los aranceles impulsa la fortaleza del Dólar 

Las maniobras arancelarias en curso del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, continúan agitando los mercados. Mientras que el ampliamente debatido arancel del 25% sobre las importaciones canadienses y mexicanas ha sido pospuesto, el arancel existente del 10% sobre los productos chinos permanece, aumentando la incertidumbre de los inversores. 

Inicialmente, esta indecisión llevó a los operadores a reducir las posiciones largas en USD, lo que provocó cierta debilidad en la moneda a principios de la semana pasada. Sin embargo, la marea cambió después de que Trump redobló su postura proteccionista, anunciando planes para imponer nuevos aranceles del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio. Añadiendo a la presión, insinuó aranceles recíprocos sobre múltiples naciones, con detalles a darse a conocer próximamente. 

A pesar de la corrección del martes, se espera que la retórica comercial en curso siga impulsando la demanda del Dólar estadounidense, lo que podría dejar al par luchando por encontrar dirección. 

Los bancos centrales toman el centro del escenario 

Los mercados están ahora observando de cerca los cambios en la política de los bancos centrales. 

- Reserva Federal: En su reunión del 28-29 de enero, la Fed mantuvo las tasas de interés estables en el 4.25%-4.50%, manteniendo a los inversores en suspenso sobre el próximo movimiento. Con un fuerte crecimiento en EE.UU., inflación persistente y un mercado laboral ajustado, los responsables de la política monetaria están actuando con cautela, describiendo las presiones inflacionarias como "elevadas". Por ahora, la Fed está adoptando un enfoque de espera y observación mientras las políticas comerciales y fiscales de Trump crean incertidumbre. 

En su testimonio semestral ante el Congreso, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que el banco central no tiene prisa por recortar su tasa de interés a corto plazo debido a la fuerte economía, el bajo desempleo y la inflación que supera el objetivo del 2% de la Fed. Señaló que la economía ha hecho progresos significativos en los últimos dos años, con una tasa de desempleo del 4% y una tasa de inflación del 4%. Powell también enfatizó que relajar demasiado rápido podría obstaculizar el progreso en el control de la inflación. Los futuros recortes dependen de la continua disminución de la inflación y de un mercado laboral estable.

- Banco Central Europeo (BCE): Mientras tanto, al otro lado del Atlántico, el BCE recortó las tasas en 25 puntos básicos la semana pasada, en un movimiento ampliamente esperado. Con el crecimiento de la eurozona estancado y la inflación aún por encima del objetivo del 2%, el banco central vio necesario el alivio. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, tranquilizó a los mercados diciendo que futuros recortes de tasas dependerían de los datos entrantes, descartando la posibilidad de reducciones más agresivas de 50 puntos básicos. Expresó confianza en que la inflación podría ser controlada para 2025, a pesar de las tensiones comerciales en curso. 

Ganadores y perdedores en la guerra comercial 

El panorama arancelario sigue siendo una espada de doble filo: 

- Si los aranceles prolongados impulsan la inflación en EE.UU., la Fed podría adoptar una postura más de línea dura, fortaleciendo aún más el Dólar estadounidense. 

- Si la guerra arancelaria se extiende a la Unión Europea (UE), el euro podría enfrentar vientos en contra adicionales, empujando al EUR/USD más cerca de la paridad antes de lo esperado. 

Perspectiva técnica: Niveles clave a observar 

El EUR/USD parece haber recuperado algo de tracción desde sus recientes mínimos cerca de 1.0280.

El par debería encontrar un soporte sólido en el mínimo semanal de 1.0209, establecido el 3 de febrero. Una ruptura por debajo de este nivel podría causar una caída a 1.0176, la marca más baja observada en 2025 hasta ahora.

Al alza, se espera resistencia en 1.0532, el máximo anual del 27 de enero, con obstáculos adicionales en 1.0629 (el pico de diciembre) y la media móvil simple de 200 días en 1.0752.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado más allá de 46, mostrando un aumento del impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) permanece cerca de 18, lo que implica que la tendencia actual podría estar desvaneciéndose.

Gráfico diario del EUR/USD

¿Qué sigue para el Euro? 

El EUR/USD enfrenta un camino difícil por delante, atrapado entre un Dólar estadounidense resurgente, políticas divergentes de la Fed y el BCE y un crecimiento lento en la eurozona. Con la desaceleración económica de Alemania sumando presión, el euro sigue siendo vulnerable a nuevas caídas. 

Si bien son posibles los repuntes a corto plazo, la perspectiva general sigue siendo incierta, con las fuerzas del mercado global dictando el próximo movimiento.