Pronóstico del Precio del EUR/USD: El par encuentra un equilibrio mientras el Dólar se debilita

• El EUR/USD alcanzó máximos de seis semanas cerca de 1.0460 el miércoles.
• El Dólar estadounidense recuperó algo de compostura tras mínimos de varias semanas. 
• Los escenarios en torno a las políticas de Trump y las noticias siguen impulsando el ánimo.

El miércoles, el Euro (EUR) cedió algo de terreno frente al Dólar estadounidense (USD), retrocediendo a la zona de 1.0400 ya que la corrida alcista inicial a máximos de seis semanas cerca de 1.0460 no logró mantenerse.

Este movimiento se produjo cuando el impulso del Dólar estadounidense ganó algo de ritmo en la tarde europea, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando la proximidad del obstáculo de 108.00 en medio del leve avance de los rendimientos de EE.UU.

Mientras tanto, el desempeño volátil del Dólar hasta ahora esta semana continuó siendo impulsado por los titulares relacionados con el ex presidente Trump, especialmente en lo que respecta a posibles aranceles comerciales y sus implicaciones. 

Los datos y la Fed pesaron sobre el Dólar estadounidense 

La reciente caída del Dólar se vio agravada por datos económicos de EE.UU. más débiles de lo esperado y comentarios moderados del Gobernador del FOMC, Christopher Waller. La semana pasada, Waller insinuó que podrían estar sobre la mesa más recortes de tasas si las condiciones económicas lo justifican. Esta incertidumbre en torno a los futuros movimientos de la Fed ha dejado a los inversores cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en su reunión del 28-29 de enero.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores parecen haber descontado completamente una decisión de mantener las tasas sin cambios por parte de la Fed la próxima semana.

Los bancos centrales dirigen el sentimiento del mercado 

La política monetaria sigue siendo un tema central para los mercados globales. En EE.UU., el sólido informe de empleo de diciembre (+256.000 Nóminas no Agrícolas) inicialmente alimentó el optimismo por una Fed estable, con la mayoría de los participantes del mercado ahora anticipando entre 25 puntos básicos y 50 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.

En diciembre, la Fed bajó las tasas de interés a un rango de 4.25%-4.50% y adoptó una perspectiva más medida para 2025. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró la importancia de llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%, señalando que la inflación en 2024 se mantuvo más alta de lo esperado. Enfatizó la necesidad de un enfoque equilibrado, especialmente a medida que el mercado laboral muestra signos de debilitamiento. 

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) señaló un fuerte apoyo para más recortes de tasas de interés, con la reducción de la próxima semana pareciendo casi segura. Los responsables de políticas, incluida la presidenta Christine Lagarde y varios miembros del consejo, respaldaron la continuación de la relajación en respuesta al débil crecimiento y la caída de la inflación. Lagarde enfatizó un enfoque gradual, afirmando que el ritmo de los recortes dependería de los datos, mientras advertía contra moverse demasiado rápido para evitar riesgos como no alcanzar el objetivo de inflación del 2% o exacerbar el impacto del débil Euro.

Los mercados están apostando cada vez más por más recortes, especialmente después de que el presidente Trump se abstuviera de imponer los aranceles comerciales esperados a la zona euro.

Las tensiones comerciales nublan el panorama 

La incertidumbre en torno a los aranceles comerciales propuestos por el presidente Trump añade otra capa de complejidad. Si estos aranceles empujan la inflación de EE.UU. más alta, la Fed podría necesitar mantener una postura de línea dura, fortaleciendo potencialmente al Dólar y creando presión adicional sobre el EUR/USD, que podría reorientar su atención inmediatamente a la zona de paridad psicológica. 

Instantánea técnica del EUR/USD 

El EUR/USD encuentra contención inicial en 1.0176, el mínimo del año hasta la fecha establecido el 13 de enero, antes del nivel crítico de 1.0000. Al alza, los niveles de resistencia incluyen el máximo de 2025 de 1.0457 (22 de enero), antes de la SMA intermedia de 55 días en 1.0471, y el pico de diciembre de 2024 de 1.0629 (6 de diciembre). 

Por ahora, la tendencia bajista más amplia sigue intacta mientras el par cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0773.

El impulso a corto plazo es mixto: el RSI se sitúa alrededor de 54, indicando cierta recuperación, pero la caída del ADX por debajo de 30 sugiere que la tendencia actual podría estar perdiendo fuerza. 

Gráfico diario del EUR/USD

Desafíos por delante para el Euro

El Euro enfrenta un camino difícil por delante, con desafíos que van desde un robusto Dólar estadounidense hasta políticas monetarias divergentes y vientos en contra económicos en la zona euro. Las preocupaciones de crecimiento en Alemania, junto con la incertidumbre política en todo el bloque, se suman a las dificultades. Si bien el Euro puede disfrutar de repuntes a corto plazo, el alza sostenida parece desafiante en medio de estos obstáculos persistentes.