Pronóstico Semanal del Oro: Los alcistas toman las riendas mientras el XAU/USD establece un nuevo máximo histórico
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro toca un nuevo récord histórico mientras el Dólar estadounidense no se beneficia de las decisiones de política de la Fed.
- Los datos del mercado laboral de EE.UU. en enero y los titulares sobre la política arancelaria de la administración Trump podrían impulsar la valoración del oro la próxima semana.
- La perspectiva técnica a corto plazo sugiere que el sesgo alcista se mantiene intacto.
Después de luchar por consolidar las ganancias de la semana anterior a principios de la semana, el Oro (XAU/USD) adquirió impulso alcista y estableció un nuevo récord histórico por encima de 2.800$ el viernes. Los nuevos desarrollos respecto a las políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump, y los datos del mercado laboral de enero de EE.UU. podrían impactar la valoración del metal precioso la próxima semana.
El Oro adquiere impulso alcista y establece un nuevo máximo histórico
El Dólar estadounidense (USD) se benefició del estado de ánimo cauteloso del mercado al comienzo de la semana, causando que el XAU/USD borrara una parte de las ganancias de la semana anterior. El Wall Street Journal informó que los asesores de Trump no estaban dispuestos a negociar o mantener conversaciones con Canadá o México y seguir adelante con aranceles del 25% tan pronto como el 1 de febrero. Mientras tanto, la fuerte presión de venta en torno a las acciones tecnológicas de EE.UU. debido a las noticias de que el modelo DeepSeek AI de China superó a los rivales occidentales Meta’s Llama 3.1, GPT-4o de OpenAI y Claude Sonnet 3.5 de Anthropic, impulsó aún más la demanda del USD.
El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo el lunes por la noche que está presionando para que los aranceles universales sobre las importaciones comiencen en 2.5% y aumenten gradualmente, según el Financial Times. En respuesta a este comentario, el presidente Trump dijo a los periodistas que quiere aranceles "mucho más grandes que el 2.5%", agregando que aún no ha decidido el nivel. Aunque estos comentarios ayudaron al USD a mantener su posición en la primera mitad del día el martes, la recuperación observada en los principales índices de Wall Street pesó sobre la moneda y abrió la puerta para un rebote en el XAU/USD.
Después de la reunión de enero, la Reserva Federal (Fed) anunció el miércoles que dejó la tasa de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.5%, como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, la Fed eliminó el lenguaje que sugería que la inflación había "progresado" hacia su objetivo del 2%, en su lugar afirmando que el ritmo de aumento de los precios "permanece elevado". Al responder a preguntas de la prensa más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que había una incertidumbre elevada debido a cambios significativos en la política. "No necesitamos tener prisa para hacer ajustes", agregó. El evento de la Fed no logró impulsar el USD, y el oro terminó el día prácticamente sin cambios.
El jueves, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se volvieron hacia el sur después de los decepcionantes datos de crecimiento de EE.UU., permitiendo que el oro adquiriera impulso alcista. La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informó que el Producto Interior Bruto de EE.UU. se expandió a una tasa anual del 2.3% en el cuarto trimestre de 2024. Esta lectura siguió a la expansión del 3.1% registrada en el tercer trimestre y estuvo por debajo de la estimación del mercado del 2.6%.
Después de subir más del 1% el jueves, el Oro se estiró más alto y tocó un nuevo pico récord por encima de 2.800$ el viernes. A medida que el USD logró mantenerse resistente frente a sus pares después de que los últimos datos de la semana de EE.UU. mostraron que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumentó un 2.8% en diciembre, como se esperaba, el rally del oro perdió algo de fuerza.
Los inversores en Oro esperan los datos del mercado laboral de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. incluirá los informes del índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura y servicios del ISM, las ofertas de empleo JOLTS de diciembre y los datos de cambio de empleo ADP de enero en la primera mitad de la próxima semana. Antes del muy esperado informe de empleo del viernes, la reacción del mercado a estos datos podría ser de corta duración. Las cifras mejores de lo esperado probablemente apoyen al USD y pesen sobre el XAU/USD y viceversa.
En diciembre, las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 256.000. Una lectura decepcionante de las NFP por debajo de 150.000 en enero podría reavivar las preocupaciones sobre una desaceleración en el mercado laboral y desencadenar una venta del USD con la reacción inmediata. Por otro lado, una cifra por encima de 200.000 podría ser vista como lo suficientemente buena para que la Fed se aferre a su enfoque cauteloso de flexibilización de la política, apoyando al USD y arrastrando al oro a la baja.
Los inversores también prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Fed, ahora que el período de silencio ha terminado, y escrutarán los nuevos desarrollos en torno a las políticas comerciales de la administración Trump. En caso de que el presidente Trump anuncie aranceles sobre las importaciones mexicanas y canadienses durante el fin de semana y repita las amenazas arancelarias sobre China, BRICS y Europa, los mercados podrían volverse adversos al riesgo para comenzar la semana y apoyar al USD, dificultando que el oro mantenga su posición.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de menos del 20% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en marzo. En caso de que los responsables de la política dejen la puerta abierta para una reducción de tasas en la próxima reunión de política, el USD podría enfrentar una renovada presión de venta. Por otro lado, el posicionamiento del mercado sugiere que el USD no tiene mucho espacio en el alza, incluso si los funcionarios de la Fed expresan su disposición a mantenerse en espera en marzo.
Análisis técnico del Oro
La perspectiva técnica a corto plazo muestra que la perspectiva alcista del oro se mantiene intacta. El indicador de índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene ligeramente por debajo de 70, lo que sugiere que el Oro podría estirarse más alto antes de volverse técnicamente sobrecomprado. Además, el XAU/USD permanece dentro de la mitad superior del canal de regresión ascendente de seis semanas.
Al alza, 2.815$ (límite superior del canal ascendente) podría ser visto como la próxima resistencia antes de 2.900$ (nivel redondo). En caso de que el RSI diario suba por encima de 70 cuando el oro pruebe 2.815$, los compradores podrían buscar tomar sus beneficios antes de volver a entrar en posiciones largas, causando que el XAU/USD realice una corrección técnica.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 2.780$ (punto medio del canal ascendente) antes de 2.750$ (límite inferior del canal ascendente) y 2.720$ (media móvil simple de 20 días).
Nóminas no Agrícolas FAQs
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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