Los datos del IPC señalarán una inflación estable en EE.UU. en enero, aún por encima del objetivo de la Fed
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- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. aumente un 2.9% interanual en enero.
- Se espera que la inflación subyacente del IPC se mantenga persistente, muy por encima del objetivo de la Fed.
- Hasta ahora, los inversores han previsto un recorte de tasas de la Fed en junio.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (EE.UU.) publicará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero el miércoles a las 13:30 GMT.
Como un indicador clave de la inflación, este informe podría influir en la acción del precio del Dólar estadounidense (USD) en el horizonte a corto plazo, aunque no se espera que conduzca a cambios inmediatos en la postura de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Todas las miradas estarán puestas en las próximas cifras de inflación en EE.UU.
Dicho esto, se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestre un aumento anual del 2.9% en enero, igualando la lectura del mes anterior. Al excluir los precios volátiles de los alimentos y la energía para obtener una imagen más clara, se prevé que el IPC subyacente aún se mantenga por encima del objetivo de la Fed en un 3.1% en comparación con el año anterior. En términos mensuales, las previsiones apuntan a un aumento del 0.3% en ambas métricas.
En la previa del informe, los analistas de TD Securities señalaron: "Esperamos que la inflación subyacente del IPC se acelere en enero tras un aumento mensual más suave de lo esperado del 0.23% en diciembre. Es probable que los reajustes de precios típicos del primer trimestre jueguen un papel, con la inflación de servicios ganando fuerza secuencialmente. En términos interanuales, se espera que la inflación general del IPC se mantenga sin cambios en el 2.9%; lo mismo para la inflación subyacente, que probablemente se mantuvo elevada en el 3.2% interanual".
Volviendo a la postura de línea dura de la Fed en su reunión del 28-29 de enero, cabe señalar que el Comité eliminó la referencia a que la inflación "ha progresado" hacia el objetivo del 2% de su declaración.
Más tarde, durante su habitual conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell argumentó que la Fed solo consideraría más recortes una vez que observara un progreso real en la inflación o signos de debilidad en el mercado laboral. También mencionó que se había vuelto cada vez más difícil predecir la dirección de la inflación, en parte debido a la creciente incertidumbre sobre qué políticas podría adoptar el presidente Donald Trump y qué tan rápido esas medidas impactarían en la economía.
¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. al EUR/USD?
La incertidumbre sobre los aranceles y la política comercial bajo la administración Trump sigue siendo alta y ha estado pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) en los últimos días, permitiendo una modesta recuperación en los activos vinculados al riesgo a expensas del Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Mientras tanto, aunque el último informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostró que la economía agregó menos empleos de lo esperado en enero, sí señaló una disminución en la tasa de desempleo al 4.0% junto con indicadores de inflación salarial estables, factores que apoyan la visión de un mercado laboral doméstico saludable y resiliente.
Esto, combinado con la inflación persistente y la postura cautelosa de la Fed, debería mantener la perspectiva constructiva del Dólar sin cambios por el momento.
En cuanto a la Fed, los participantes del mercado ahora anticipan que el banco central reanudará su ciclo de flexibilización en junio, con otra reducción de un cuarto de punto ya prevista.
En cuanto al EUR/USD, Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, compartió su perspectiva técnica. Identificó el mínimo de febrero de 1.0209, alcanzado el 3 de febrero, como el área inmediata de contención. Perder este nivel podría traer de nuevo a foco una posible caída al mínimo de 2025 de 1.0176 (registrado el 13 de enero) antes de que el par se acerque a la marca psicológica de la paridad de 1.0000.
Al alza, se ve resistencia en el máximo de 2025 de 1.0436 (del 6 de enero), respaldado además por el máximo de diciembre de 1.0629 (del 6 de diciembre), un área reforzada por la SMA de 100 días intermedia.
Piovano también señaló que la perspectiva bajista para el par debería mantenerse mientras cotice por debajo de la SMA crítica de 200 días en 1.0752.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha retrocedido al nivel de 43, indicando una pérdida de impulso, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) rondando los 18 denota una tendencia débil.
Euro PRECIO Este mes
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas este mes. El Euro fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.43% | -0.12% | -0.46% | -1.37% | -1.33% | -0.47% | 0.43% | |
| EUR | -0.43% | -0.55% | -0.91% | -1.79% | -1.75% | -0.90% | 0.00% | |
| GBP | 0.12% | 0.55% | -0.36% | -1.25% | -1.22% | -0.35% | 0.55% | |
| JPY | 0.46% | 0.91% | 0.36% | -0.91% | -0.86% | -0.01% | 0.91% | |
| CAD | 1.37% | 1.79% | 1.25% | 0.91% | 0.03% | 0.91% | 1.82% | |
| AUD | 1.33% | 1.75% | 1.22% | 0.86% | -0.03% | 0.87% | 1.79% | |
| NZD | 0.47% | 0.90% | 0.35% | 0.01% | -0.91% | -0.87% | 0.91% | |
| CHF | -0.43% | -0.00% | -0.55% | -0.91% | -1.82% | -1.79% | -0.91% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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