El Dólar estadounidense retrocede con JOLTS mostrando una caída sustancial
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Dólar estadounidense se debilita después de que las ofertas de empleo JOLTS caen por debajo de 8 millones.
- Los mercados están valorando aún más recortes de tasas por parte de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita aún más, volviendo a niveles más bajos cerca de 101.00.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza a la baja este miércoles después de que el informe de ofertas de empleo JOLTS resultara más débil de lo esperado. El informe JOLTS es retrospectivo e informa sobre las ofertas de empleo para el mes de julio. En junio, el número de ofertas de empleo aún estaba por encima de 8 millones, aunque disminuyó sustancialmente en julio. El hecho de que la barrera mágica de 8 millones se rompa con una cifra de 7,6 millones de ofertas de empleo, apunta a un enfriamiento mucho mayor en el mercado laboral de lo anticipado.
En el frente de los datos económicos, esto aumenta las expectativas para el informe de empleo de EE.UU. del viernes. El número de nóminas privadas de ADP el jueves podría añadir más confirmación de que el mercado laboral realmente se está enfriando. El resultado será que se valoren aún más recortes de tasas, esperados de la Reserva Federal de EE.UU., comenzando en septiembre.
Resumen diario de los motores del mercado: JOLTS un golpe bajo
- Durante las horas de negociación en EE.UU. el martes, se informó que el Departamento de Justicia de EE.UU. ha citado a NVIDIA (NVDA) por posibles violaciones de las leyes antimonopolio. Esto desencadenó una venta masiva en el espacio tecnológico más amplio que se extendió a las sesiones asiática y europea.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado su Índice de Solicitudes de Hipotecas para la última semana de agosto. El número anterior fue un escaso 0,5% con esta vez un aumento del 1,6%.
- A las 12:30 GMT, se publicaron los datos de la Balanza Comercial de Bienes y Servicios de EE.UU. Para julio, se publicó un déficit de 78,8 mil millones de dólares, después del déficit de junio de 73,1 mil millones de dólares.
- A las 14:00 GMT, el informe de ofertas de empleo JOLTS para julio resultó mucho más débil de lo esperado. El número de junio se revisó a la baja de 8,184 millones a 7,91 millones. El número de julio cayó a 7,673 millones, muy por debajo de los 8,1 millones esperados.
- Las acciones se dirigen al alza con las acciones estadounidenses avanzando bajo la suposición de que la Fed comenzará a recortar más y más rápido.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 41,0% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 40,0%, mientras que hay una probabilidad del 46,8% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 13,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,78% y cotiza en un nuevo mínimo para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: JOLTS tropieza con el DXY
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar atascado en un rango estrecho, manteniéndose ahí por ahora después de que los datos del martes no consiguieran mover la aguja. Con el informe JOLTS de ofertas de empleo del miércoles, la hipótesis es la misma: cualquier cifra que se sitúe sustancialmente por encima o por debajo del consenso moverá el DXY en cualquier dirección. Mientras tanto, los mercados dan más posibilidades a un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Fed este mes, aunque los datos no apoyan esa postura.
Mirando hacia arriba, la primera resistencia en 101,90 podría romperse fácilmente si el informe JOLTS es más fuerte de lo esperado. Más arriba, sería necesaria una fuerte subida del 2% para que el índice alcanzara los 103,18. Por último, un fuerte nivel de resistencia cerca de 104,00 no sólo tiene un valor técnico fundamental, sino que también cuenta con la media móvil simple (SMA) de 200 días como segundo peso pesado para limitar la acción de los precios.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) sirve de soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el último nivel a tener en cuenta. Una vez que ceda ese nivel, los primeros niveles de 2023 se situarán cerca de 97,73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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