El Dólar estadounidense se debilita antes de los datos del IPC y del testimonio de Jerome Powell
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Dólar estadounidense, bajó un 0.80% la semana pasada, ahora en su nivel más bajo desde mediados de junio.
- La anticipación crece con la próxima publicación de las cifras de inflación de junio y las conversaciones de la Fed.
- El mercado está valorando menos del 10% de probabilidades de un recorte en julio y alrededor del 80% en septiembre.
El Dólar estadounidense sigue luchando en medio de señales de desinflación en la economía de EE.UU., fomentando la confianza en un posible recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) entre los participantes del mercado. Esta semana, las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros gobernadores podrían rescatar al USD y limitar las pérdidas si se mantienen cautelosos.
A pesar de la debilidad persistente en los indicadores de EE.UU., los funcionarios de la Fed aún son reacios a aceptar recortes, optando por seguir dependiendo de los datos y podrían seguir pidiendo paciencia.
Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar estadounidense sigue débil antes del IPC y el testimonio de Jerome Powell
- Entre los eventos más destacados de la semana se encuentran el Informe Semestral de Política Monetaria del presidente Jerome Powell al Congreso, múltiples discursos de miembros de la Fed y la publicación de los datos de inflación de junio.
- El jueves, se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general haya caído dos puntos hasta el 3.1% interanual, mientras que se espera que la cifra subyacente se mantenga estable en el 3.4% interanual.
- Por ahora, el mercado predice menos del 10% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión del 31 de julio, con las probabilidades aumentando a alrededor del 80% para septiembre.
Perspectiva técnica del DXY: La lucha del DXY persiste mientras se encuentra por debajo de la SMA de 20 días
Tras la caída del DXY por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y una disminución del 0.80% la semana pasada, la perspectiva técnica ha cambiado para peor. Tanto el RSI como el MACD han caído en territorio negativo.
Mientras tanto, la zona de 104.70, marcada por la SMA de 200 días, sigue proporcionando un fuerte soporte. Si la presión de venta continúa, las áreas de 104.50 y 104.30 podrían potencialmente detener más pérdidas.
La inflación
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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