El Dólar estadounidense repunta mientras los mercados esperan directrices
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- Las declaraciones contradictorias de la Casa Blanca sobre aranceles adicionales a las importaciones chinas crean condiciones de mercado volátiles.
- Los inversores no esperan recortes de tasas inmediatos en la primera mitad del año, alineándose con el sólido desempeño de la economía estadounidense a pesar de las limitadas declaraciones de los funcionarios de la Fed.
- Los analistas aún atribuyen la fortaleza subyacente del Dólar estadounidense a la ventaja económica duradera de EE.UU. en comparación con sus pares globales.
El Dólar estadounidense se mantiene plano el miércoles después de dos días de pérdidas mientras la corrección busca continuar. Los mercados están tratando de medir el impacto del arancel del 10% sobre los productos chinos que el presidente Trump anunció el martes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) prueba la marca de 108.00 y se dirige al extremo inferior de 107.00. Por el lado de la Reserva Federal (Fed), el banco está en silencio mediático y sin informes económicos de alto nivel, los mercados no tienen orientación para apostar por los próximos pasos de la Fed dependiente de los datos.
Resumen diario de los mercados: Las señales mixtas intensifican la confusión arancelaria mientras continúa el silencio de la Fed
- El presidente Trump reveló un posible arancel del 10% sobre productos de China, vinculándolo a preocupaciones más amplias sobre los flujos de fentanilo y reiterando que otras naciones también podrían enfrentar aranceles. Esto sigue a rumores anteriores de que la administración de EE.UU. podría posponer medidas inmediatas, subrayando la retórica contradictoria.
- El sólido trasfondo del Dólar estadounidense sigue siendo impulsado principalmente por el destacado crecimiento de la economía de EE.UU. a pesar de los titulares sobre la política comercial. Los analistas sugieren que una vez que se disipe la niebla arancelaria, el Dólar estadounidense podría reafirmar su dominio.
- Silencio mediático de la Fed: Antes de la conferencia de prensa posterior a la decisión del presidente Powell el 29 de enero, los funcionarios han guardado silencio. Los mercados predicen ampliamente un recorte de tasas en julio, consistente con los sólidos datos de EE.UU.
- La incertidumbre en torno a los aranceles está aumentando la volatilidad, pero los estrategas de divisas aconsejan a los operadores que miren más allá del ruido político diario, ya que el impulso económico a largo plazo de EE.UU. sigue siendo favorable para el Dólar.
Perspectiva técnica del DXY: La persistente presión de venta pesa, niveles clave en juego
Después de que los bajistas conquistaran la media móvil simple (SMA) de 20 días, la perspectiva se volvió algo bajista ya que el DXY ahora es vulnerable a más pérdidas. Si el DXY desea revivir su trayectoria alcista, debe superar 109.30 de manera convincente.
Pero el fracaso en defender los niveles de soporte a corto plazo alrededor de 107.50 a 108.00 podría desencadenar más caídas. La postura fundamental del Dólar sigue siendo positiva, anclada en la fortaleza económica y las expectativas de una política cautelosa de la Fed.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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