El EUR/USD cede algunas ganancias mientras Trump se prepara para imponer aranceles recíprocos

• El EUR/USD retrocede desde el máximo intradía de 1.0440 mientras los inversores se preparan para una alta incertidumbre ya que Trump de EE.UU. está listo para imponer aranceles recíprocos.
• Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables por más tiempo.
• BorisVujčić, miembro del BCE, se siente cómodo con las expectativas del mercado de tres recortes de tasas más este año.

El EUR/USD cede algunas ganancias y cae cerca de 1.0400 desde el máximo intradía de 1.0440 mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota en la sesión norteamericana del jueves. El Dólar estadounidense se recupera mientras el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, reitera amenazas de imponer aranceles recíprocos en una publicación en su cuenta de Truth Social. "¡Tres grandes semanas, quizás las mejores de la historia, pero hoy es la grande: ¡Aranceles recíprocos!!! ¡Hacer América grande otra vez!!!", dijo Trump.

El miércoles, la Casa Blanca informó que se espera que Trump anuncie aranceles recíprocos antes de reunirse con el primer ministro indio Narendra Modi el jueves.

El impacto de los aranceles recíprocos será negativo para la economía de la Eurozona. Los aranceles recíprocos resultarían en un aumento de los aranceles sobre las importaciones de vehículos europeos al 10% desde el actual gravamen del 2.5%. EE.UU. es el segundo mercado más grande para las exportaciones de automóviles de la Unión Europea (UE) después del Reino Unido (UK). Más del 20% del total de las exportaciones de automóviles de la UE fueron absorbidas por EE.UU. en 2023, según ACEA.

Este escenario resultaría en una guerra comercial entre Europa y EE.UU. ya que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, advirtió el martes que la UE actuaría para "salvaguardar sus intereses económicos" y está lista para "contramedidas proporcionales". Sus comentarios se produjeron después de que Trump impusiera aranceles del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio y dijera que estos aranceles "no quedarán sin respuesta".

Mientras tanto, la perspectiva del Euro ya es vulnerable debido al débil desempeño económico de la Eurozona y a las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) extenderá el ciclo de flexibilización monetaria ya que las presiones inflacionarias están en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del 2% para el año.

En el frente de la política monetaria, el formulador de políticas del BCE y gobernador del Banco Nacional de Croacia, Boris Vujčić, dijo en una entrevista con Reuters que las expectativas del mercado de tres recortes de tasas más este año no son "irrazonables". Vujčić agregó que el BCE podría eliminar la referencia a 'política restrictiva' ya en la declaración de política de marzo y explicó que las predicciones de recortes de tasas se basan en expectativas de una "rápida caída en la inflación de servicios" en los próximos meses.
El par de divisas principal cede algunas ganancias

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cede algunas ganancias mientras persisten los aranceles recíprocos de Trump

• El EUR/USD cede algunas de sus ganancias intradía que fueron impulsadas por un aumento significativo en el apetito por el riesgo de los inversores. El sentimiento del mercado se volvió favorable al desarrollo constructivo del conflicto entre Rusia y Ucrania, ya que ambos países acordaron iniciar conversaciones de paz. 
• El sentimiento del mercado se volvió optimista después de que Trump confirmara que tuvo una "larga y muy productiva" conversación con el líder ruso Vladimir Putin, quien acordó iniciar negociaciones de paz con Ucrania.
• El secretario de Defensa de EE.UU., Pete Hegseth, declaró el miércoles que Ucrania debería dejar de buscar la membresía en la alianza de la OTAN y reconsiderar sus objetivos de recuperar el territorio tomado por Rusia.
• Un intento constructivo del presidente de EE.UU., Trump, de poner fin a los tres años de derramamiento de sangre ha fortalecido el atractivo de los activos sensibles al riesgo, como el Euro (EUR). La tregua entre Rusia y Ucrania ayudaría a solucionar la crisis energética de la Eurozona y la cadena de suministro global. Se espera que tal escenario sea favorable para el Euro.
• El Dólar estadounidense (USD) había enfrentado una fuerte venta masiva después de los titulares positivos sobre las conversaciones de tregua entre Rusia y Ucrania, ya que los inversores volvieron a los activos de refugio seguro. Sin embargo, ha recuperado algunas ganancias en medio de la incertidumbre sobre los aranceles recíprocos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota desde el mínimo intradía de 107.50 hasta cerca de 107.85. 
• La perspectiva para el Dólar estadounidense ya era firme, ya que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, más caliente de lo esperado, ha proporcionado suficiente justificación a los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) para mantener las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por un período más prolongado. Además, el aumento más rápido de lo esperado en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero también ha aumentado las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró que la inflación anual del productor general creció un 3.5%, más rápido que las estimaciones del 3.2% y la lectura de diciembre del 3.3. En el mismo período, el IPP subyacente - que excluye los precios volátiles de alimentos y energía - creció a un ritmo más rápido del 3.6% que las estimaciones del 3.3%. Sin embargo, el crecimiento de la inflación subyacente fue más lento que la publicación anterior del 3.7%, revisada al alza desde el 3.5%.
• Los analistas de Macquarie han reforzado su pronóstico de que la Fed permanecerá en "larga espera en 2025" y sin cambios en la tasa de los fondos federales en el "informe caliente del IPC de enero". Inicialmente guiaron su pronóstico de larga espera después de la publicación del fuerte informe de empleo de enero, que se publicó el 7 de febrero.

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha alrededor de la EMA de 50 días

El EUR/USD extiende su racha de ganancias por tercer día de negociación el jueves. El par de divisas principal sube por encima de 1.0400 y da una dura pelea a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que se negocia alrededor de 1.0424.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, indicando una tendencia lateral.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero de 1.0177 y el soporte de nivel redondo de 1.0100 actuarán como zonas de soporte importantes para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1.0500 será la barrera clave para los toros del Euro.