El EUR/USD cede ganancias mientras el Dólar estadounidense rebota antes de la decisión de política de la Fed
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD cae desde 1.0950 antes de la votación sobre la reestructuración de la deuda alemana y las conversaciones de paz entre Rusia y EE.UU.
- Una relajación significativa en las reglas de endeudamiento de Alemania podría impulsar el crecimiento económico y el empleo.
- La Fed está segura de mantener las tasas de interés estables el miércoles en medio de la incertidumbre sobre las políticas económicas del presidente Trump.
El EUR/USD cede ganancias intradía después de marcar un nuevo máximo de cinco meses cerca de 1.0955 en la sesión norteamericana del martes. El par de divisas principal retrocede a medida que el Dólar estadounidense (USD) atrae ofertas antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, rebota desde el mínimo de cinco meses de 103.20.
Según la herramienta CME FedWatch, la Fed está casi segura de mantener las tasas de endeudamiento estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles. Esta sería la segunda reunión de política consecutiva en la que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios.
Los operadores han mantenido una creciente confianza en que la Fed mantendrá el statu quo el miércoles, ya que los funcionarios han estado argumentando a favor de un enfoque de "esperar y ver" en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas bajo el liderazgo del presidente estadounidense Trump. Él ha estado amenazando con introducir aranceles recíprocos, una situación en la que EE.UU. impondrá gravámenes similares a los que otros países cobran sobre los mismos productos.
Los participantes del mercado esperan que los aranceles de Trump puedan ser inflacionarios y llevar a la turbulencia económica. Un gran número de funcionarios estadounidenses, incluido el presidente, no ha descartado que las políticas económicas de Trump podrían llevar a la economía a una recesión.
La creciente incertidumbre geopolítica derivada de la agenda arancelaria de Trump ha obligado a las organizaciones globales a recortar las previsiones de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. El lunes, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) declaró que el crecimiento económico de EE.UU. podría desacelerarse al 2.2% en 2025 y al 1.6% en 2026, después de expandirse a un ritmo robusto del 2.8% en 2024. La agencia también advirtió que aumentos más altos y amplios en las barreras comerciales afectarían el crecimiento y aumentarían la inflación a nivel global.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cede ganancias intradía antes de la votación sobre la deuda alemana
- El EUR/USD retrocede desde el máximo de cinco meses antes de la votación sobre el acuerdo de reestructuración de la deuda alemana en la cámara baja del Bundestag. Los líderes alemanes votarán sobre la aprobación de un fondo de infraestructura por valor de 500 mil millones de Euros (EUR) y la relajación del límite de endeudamiento para aumentar el gasto en defensa.
- Es muy probable que el acuerdo de deuda alemana obtenga la mayoría de los votos, ya que los Verdes, liderados por Franziska Brantner, acordaron la semana pasada apoyar al probable canciller Frederich Merz, líder de la Unión Demócrata Cristiana (CDU) y al Partido Socialdemócrata (SDP) para poner fin al conservadurismo fiscal de Alemania, que adoptó tras la crisis de las hipotecas subprime de 2008.
- Los participantes del mercado esperan que el aumento masivo en el límite de endeudamiento de Alemania acelere el crecimiento económico y la inflación. Tal escenario es favorable para el Euro, dado que Alemania es la locomotora de la Eurozona. El impacto positivo del plan de aumento de la deuda alemana ya es visible en el Euro, que ha tenido un buen desempeño en las últimas semanas.
- El firme optimismo sobre el acuerdo de deuda alemana también ha elevado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría pausar el ciclo de relajación monetaria después de haber reducido las tasas de interés seis veces desde junio de 2024. El responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Austria, Robert Holzmann, dijo el viernes que el banco central podría mantener las tasas de interés estables en la reunión de política de abril, ya que la agenda arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump y el gasto en defensa han generado riesgos de un resurgimiento de las presiones inflacionarias.
- Antes de la votación sobre el acuerdo de deuda alemana, el Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania aumentó significativamente a 51.6 en marzo desde 26.0 en febrero, superando las estimaciones de 48.1. El Índice de Situación Actual mejoró a -87.6 desde -88.5 visto el mes pasado, pero no cumplió con las expectativas de -80.5. El Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona llegó marginalmente más alto a 39.8 que las expectativas de 39.6 en marzo y significativamente más alto que 24.2 en febrero.
- En la sesión del martes, los inversores también se centrarán en las conversaciones entre EE.UU. y Rusia para un alto el fuego en Ucrania. La semana pasada, Ucrania acordó un plan de alto el fuego de 30 días tras discusiones con funcionarios estadounidenses en Arabia Saudita. El lunes, la jefa de política exterior de la Unión Europea (UE), Kaja Kallas, dijo que las condiciones exigidas por Rusia para aceptar un alto el fuego mostraban que Moscú realmente no quiere la paz, según informa Reuters.
Análisis Técnico: EUR/USD lucha alrededor de 1.0950
El EUR/USD lucha por extender su tendencia alcista por encima de 1.0950 el martes. La perspectiva a largo plazo del par de divisas mayor sigue siendo firme ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0655.
El par se fortaleció después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 el 5 de marzo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila cerca de 70.00, lo que sugiere que un fuerte impulso alcista se mantiene intacto.
Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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