El EUR/USD parece probable que reanude su trayectoria bajista mientras el BCE se prepara para recortar las tasas aún más.

• El EUR/USD se mantiene en 1.0800, aunque sus perspectivas siguen siendo inciertas debido a las expectativas moderadas del BCE.
• Se espera que el crecimiento económico de la Eurozona siga siendo modesto.
• El Dólar estadounidense estará influenciado por las expectativas del mercado para las elecciones presidenciales de EE.UU.

El EUR/USD lucha por extender la recuperación del viernes por encima de la resistencia inmediata de 1.0870 en la sesión norteamericana del lunes. El par de divisas principal podría retroceder a su mínimo de 11 semanas cerca de 1.0800 establecido el jueves, ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) continúe reduciendo aún más las tasas de interés.

Con el crecimiento económico de la Eurozona tambaleándose y las presiones inflacionarias por debajo del objetivo del banco del 2%, los inversores esperan que el BCE vuelva a recortar sus tasas de interés en diciembre.

El responsable de la política del BCE y gobernador del banco central de Estonia, Madis Müller, argumentó el viernes que las expectativas de un crecimiento económico modesto probablemente domarían aún más las presiones sobre los precios. La confianza de los participantes del mercado en que la inflación se mantendrá contenida se fortaleció después de que la propia Encuesta de Pronosticadores Profesionales del BCE revisara a la baja el crecimiento de los precios al 1,9% para el próximo año desde el 2% anticipado hace un trimestre.

En la sesión europea temprana del lunes, el gobernador del banco central de Lituania y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, ofreció una guía moderada sobre las tasas de interés. Šimkus dijo, "Si los procesos de desinflación se afianzan, es posible que las tasas sean más bajas que el nivel natural."

Para obtener más claridad sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención al discurso de dos días de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que comienza el martes. En su conferencia de prensa después de la decisión del banco central de recortar las tasas en 25 puntos básicos (pbs) el jueves, Lagarde no ofreció un camino específico para las tasas de interés y dijo que las decisiones se basarían en los datos entrantes.

Resumen diario de los motores del mercado: EUR/USD patina sobre hielo delgado mientras aumentan las apuestas moderadas del BCE

• El EUR/USD probablemente reanudará su camino a la baja ya que se espera que el Dólar estadounidense (USD) extienda su alza después de una corrección técnica menor el viernes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registró un nuevo máximo de 11 semanas la semana pasada cerca de 104.00 en medio de múltiples vientos favorables.
• Las perspectivas del Dólar se mantienen firmes ya que los operadores confían en que la Reserva Federal (Fed) seguirá un camino gradual de recorte de tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el mercado espera una disminución de 50 puntos básicos (pbs) en las tasas de interés en lo que queda del año, lo que sugiere que la Fed recortará sus tasas de interés en 25 pbs en noviembre y diciembre.
• Las expectativas del mercado de que la Fed opte por un ciclo de flexibilización de políticas menos agresivo se fortalecieron después de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre que apuntaron a una resiliencia económica. Para obtener más pistas sobre las perspectivas económicas, los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre, que se publicarán el jueves.
• Mientras tanto, el destino del Dólar estadounidense podría ser altamente volátil ya que las elecciones presidenciales de EE.UU. están a la vuelta de la esquina. Las últimas encuestas nacionales han mostrado que la candidata demócrata y vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, tiene la ventaja sobre el nominado republicano y ex presidente de EE.UU., Donald Trump.

Análisis Técnico: EUR/USD lucha por mantener el soporte clave de 1.0800

El EUR/USD mantiene el soporte inmediato de 1.0800 en las horas de negociación norteamericanas. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo incierta ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre a la baja de una formación de doble techo en un marco de tiempo diario por debajo del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán la resistencia clave para el par.