El EUR/USD ronda 1.04 tras la reducción de ganancias posterior a la publicación de la inflación europea
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El EUR/USD vuelve a la casilla de salida este martes después de un intento fallido de subir en el comercio europeo anterior.
- La inflación europea se presentó alta en varios países clave, poniendo fin a la senda desinflacionaria por ahora.
- Los mercados siguen centrados en rumores y rechazos sobre los esquemas arancelarios del presidente electo Donald Trump y los casos judiciales en curso.
El Euro (EUR) ve cómo los intentos anteriores de subir frente al Dólar estadounidense (USD) fallan el martes, después de que los números de inflación para la Eurozona en su conjunto revelaran que la desinflación ha terminado por ahora. Las expectativas anteriores ya se revisaron después de que los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) alemán para diciembre, publicados el lunes, mostraran que la inflación general mensual del IAPC aumentó un 0,7%, por encima del estimado del 0,5%. En términos anuales, el IAPC general subió un 2,9%, en comparación con el 2,4% de noviembre.
Mientras tanto, los mercados están en vilo por las reacciones volátiles y los movimientos bruscos sobre los planes arancelarios del presidente electo Donald Trump. The Washington Post publicó un artículo mencionando que Trump estaba considerando simplificar sus esquemas arancelarios imponiendo un arancel universal único sobre importaciones y bienes críticos. Horas después, el propio Trump salió a desmentir los rumores y confirmar que los esquemas y planes se mantendrían como se anunció anteriormente.
Qué mueve el mercado hoy: Nada que ver aquí
- El IAPC preliminar de Francia para diciembre ya se ha publicado el martes. El indicador mensual rompió la impresión desinflacionaria anterior al subir un 0,2%, por debajo del 0,4% esperado y por encima del -0,1% de noviembre. El indicador anual se situó en el 1,8%, que es un 0,1% más que el 1,7% de noviembre.
- El IAPC preliminar de la Eurozona para diciembre ha sido publicado.
- El IAPC general mensual subió al 0,4%, rompiendo el -0,3% desinflacionario del mes anterior.
- El IAPC general anual se situó en el 2,4% como se esperaba, frente al 2,2% de noviembre.
- El IAPC subyacente mensual subió al 0,5%, superando el -0,6% de noviembre.
- El IAPC subyacente anual fue un poco más alto de lo esperado, situándose en el 2,8% frente al consenso del 2,7% y la lectura anterior.
- Por ahora, se proyecta que el Banco Central Europeo (BCE) recorte su tasa de política en 25 puntos básicos el 30 de enero.
- La inflación italiana mostró un patrón similar al de Alemania, con el IAPC preliminar de diciembre subiendo al 0,1% desde el -0,1%.
- Los Bunds alemanes subieron bastante la semana pasada y se estiraron hasta el 2,47% el lunes. Este martes, las tasas están comenzando a relajarse, con el Bund cotizando actualmente alrededor del 2,45%.
- Las acciones europeas están cambiando de opinión después de los datos de inflación europeos y se dirigen hacia números positivos.
Análisis técnico: ¿Fin de la línea por ahora?
El EUR/USD está en un rebote técnico perfecto, aunque hacia dónde ir a continuación se está volviendo borroso. Los desarrollos geopolíticos del lunes han ayudado al Euro a encontrar soporte en 1.0294 y subir hasta casi 1.0448. La pregunta ahora será si el Euro tiene suficiente espacio para subir por encima de 1.0450. Esto no será el caso si esos bonos europeos comienzan a desvanecerse desde sus puntos altos del lunes y necesitan más alza para empujar al Euro más hacia 1.05.
El primer gran nivel a romper es 1.0448, el mínimo del 3 de octubre de 2023. Una vez superado ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0558 entra en juego. Se necesitará otro catalizador para este tipo de movimiento, ya que podría exprimir a los alcistas del Dólar.
A la baja, antes del mínimo actual de dos años en 1.0224, el nivel de 1.0294 ahora actúa como la nueva primera línea de defensa. Fue un punto crucial el lunes, ofreciendo espacio para que los compradores en EUR/USD se involucraran y empujaran la acción del precio al alza. Más abajo, el nivel redondo en 1.02 significaría un nuevo mínimo de dos años. Romper por debajo de ese nivel abriría el espacio para dirigirse a la paridad, con 1.0100 como el último soporte antes de ese nivel mágico de 1.00.
EUR/USD: Gráfico Diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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