El Oro sube debido a las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro sube el miércoles debido a los flujos de refugio seguro por las continuas tensiones geopolíticas.
- El alza está limitada debido a un USD más fuerte en medio de expectativas de tasas de interés menos moderadas en EE.UU.
- El XAU/USD inicia una nueva tendencia alcista a corto plazo en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) se recupera después de un comienzo débil para cotizar en los 2.640$ durante la sesión estadounidense del miércoles, ya que las tensiones geopolíticas en el teatro de guerra de Ucrania aumentan y generan nuevos flujos de refugio seguro hacia el metal precioso.
El Oro tuvo un comienzo débil debido principalmente al efecto de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, y dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, esto automáticamente tiene el efecto de bajar su precio, manteniéndose todo lo demás constante.
El Oro se detiene en medio de la recuperación
El Oro recuperó más de 100$ en valor desde mínimos de ocho semanas en los 2.540$ a principios de la semana como resultado de un aumento de los flujos de refugio seguro. Esto se produjo tras un aumento de las tensiones geopolíticas después de que Rusia modificara sus condiciones para el uso de sus armamentos nucleares. El movimiento fue interpretado como una advertencia a Ucrania y sus aliados tras la decisión del presidente estadounidense Joe Biden de permitir que Ucrania use misiles ATACMS (Sistema de Misiles Tácticos del Ejército) de fabricación estadounidense para atacar objetivos en Rusia.
El Dólar estadounidense en alza
El Oro cotiza al alza el miércoles, pero tuvo un comienzo débil debido a un Dólar estadounidense en fortalecimiento.
El billete verde está viendo ganancias a medida que los mercados valoran una menor probabilidad – ahora alrededor del 60% – de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en diciembre. Anteriormente, los mercados estaban 100% seguros de que la Fed seguiría adelante con al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%). Sin embargo, desde que el presidente electo Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU. – y debido a los recientes datos macroeconómicos robustos de EE.UU. – las probabilidades han caído constantemente. Mantener las tasas de interés elevadas es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.
La principal causa del fortalecimiento del Dólar son las políticas económicas y comerciales propuestas por Trump. Estas incluyen aumentar o imponer aranceles a las importaciones, lo que efectivamente aumentará sus precios, causando inflación y manteniendo las tasas de interés altas; reducir los impuestos, lo que aumentará el poder adquisitivo, empujando también la inflación al alza; y un entorno regulatorio más relajado.
Análisis Técnico: El XAU/USD extiende la tendencia alcista a corto plazo
El Oro se recupera por encima de una línea de tendencia principal el miércoles mientras extiende su tendencia a corto plazo al alza. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Una ruptura por encima del máximo diario en 2.642$ probablemente indicará una extensión de la tendencia al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre.
El metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo pero en una tendencia alcista a largo plazo, lo que aumenta los riesgos de movimientos tanto al alza como a la baja en línea con estos ciclos más amplios.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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