El Oro cotiza justo por encima de la línea de tendencia principal tras la publicación de la inflación de EE.UU.
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro ha encontrado soporte en una línea de tendencia importante y ha pausado su tendencia bajista a corto plazo.
- El Oro había estado en venta en noviembre en medio de expectativas de que las tasas de interés se mantendrían elevadas en EE.UU.
- Los datos de inflación del IPC de EE.UU. para octubre salieron en línea con las expectativas y tuvieron poco impacto en el precio del Oro.
El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de 2.600$ el miércoles después de que la venta masiva del metal precioso en noviembre a mínimos de siete semanas encontrara soporte técnico en una línea de tendencia importante. El Oro toma una pausa mientras los mercados digieren la publicación de datos clave de inflación de EE.UU., que mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió en línea con las expectativas en octubre.
El IPC general de EE.UU. subió un 2.6% interanual desde el 2.4% del mes anterior de septiembre, en línea con las expectativas. El IPC general mensual aumentó un 0.2% desde el 0.2% anterior y lo mismo esperado.
El IPC subyacente de EE.UU., mientras tanto, subió un 3.3% en octubre, desde el mismo en el mes anterior y el 3.3% previsto. En el mes subió un 0.3% desde el mismo anterior y esperado.
La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. había estado en camino de reducir las tasas de interés debido a la disminución de la inflación y las preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, y esto llevó el precio del Oro a máximos históricos en octubre, sin embargo, todo cambió con la elección de Donald Trump a la Casa Blanca. El proteccionismo radical de Trump y las políticas económicas de "libre mercado" probablemente impulsen la inflación nuevamente, según expertos, manteniendo las tasas de interés altas, lo que es negativo para el Oro.
Salidas de ETF de Oro, un factor en la reciente caída
La caída del precio del Oro en noviembre fue en parte impulsada por grandes salidas de los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de EE.UU. Estos permiten a los operadores comprar acciones en Oro sin que los inversores tengan que poseer lingotes. Los ETF de Oro se deshicieron de alrededor de 809 millones $ (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas de Asia, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC).
También se espera que la demanda de Oro disminuya en China, el mayor consumidor mundial del metal amarillo, en medio de una desaceleración económica que se espera que se acelere a medida que EE.UU. imponga aranceles más altos a las importaciones chinas.
El Oro también está cayendo debido a la competencia de activos alternativos como Bitcoin (BTC), que cotiza en los altos 80.000$, cerca de máximos históricos, debido a las expectativas de que la administración Trump relajará la regulación de las criptomonedas.
Las acciones estadounidenses también están subiendo ya que los inversores anticipan una menor carga fiscal para las empresas y regulaciones más laxas, lo que aumenta los beneficios de las compañías, y esto también podría estar desviando fondos del metal precioso.
El Oro generalmente sube como resultado de los inversores que buscan seguridad en medio de un aumento de los riesgos geopolíticos. Uno de esos factores de riesgo ha sido la guerra entre Rusia y Ucrania, que Trump se jactó de poder poner fin "en un día – 24 horas". Sin embargo, esto no ha sido el caso en la realidad. Se dice que Trump advirtió al presidente ruso Vladimir Putin "que no escalara en Ucrania" en una llamada telefónica. Sin embargo, Putin no parece haber prestado atención a su consejo, dado que los informes de bajas rusas continúan aumentando.
Otro punto caliente geopolítico es el Medio Oriente, donde la posibilidad de paz ahora parece menos probable dado el nombramiento de Trump del exgobernador de Arkansas Mike Huckabee como embajador en Israel. Huckabee es un conocido sionista y partidario del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu. Ha dicho que no apoya una solución de dos estados al problema israelí-palestino y ve a Cisjordania como perteneciente a Israel. Su nombramiento probablemente envalentonará a Israel y traerá más derramamiento de sangre a la región. Si las tensiones aumentan, podría impulsar los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
Análisis Técnico: El XAU/USD se detiene en una línea de tendencia importante
Según el análisis técnico, el metal precioso está ahora en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja. Sin embargo, el Oro rebota desde el soporte de una línea de tendencia importante para su tendencia alcista a largo plazo en torno a la marca de los 2.600$.
Gráfico Diario del XAU/USD
Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia importante confirmaría una extensión de la tendencia bajista a corto plazo, probablemente hasta el próximo objetivo en 2.540$, la SMA de 100 días y los máximos de agosto.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que perforara bien por debajo de la línea de tendencia y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas rojas que rompieran claramente por debajo de la línea de tendencia.
Sin embargo, el metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, lo que da un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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