El precio del Oro cae en medio de un Dólar estadounidense firme mientras se avecinan las políticas proteccionistas de Trump
| |Traducción automáticaVer artículo original- El Oro experimenta la peor semana en cinco meses; el DXY sube a 105.57 por temores comerciales de Trump.
- El cierre del mercado de bonos del Tesoro limita los flujos de refugio seguro; los inversores se preparan para la perspectiva de tasas de la Fed en diciembre.
- Los comentarios de los funcionarios de la Fed, los datos clave de inflación de EE.UU. y las ventas minoristas impactarán aún más en el camino del Oro.
El Oro se desploma más del 2.50% el lunes mientras el Dólar alcanza un máximo de cuatro meses. Las expectativas de que el segundo mandato presidencial de Donald Trump podría desencadenar una escalada en el frente de la guerra comercial mantienen al Dólar estadounidense en alza. El XAU/USD cotiza a 2.611$ después de alcanzar un máximo diario de 2.686$.
El metal que no rinde imprimió su peor semana en más de cinco meses, tras los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis pares, subió un 0.60% a 105.57.
El mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. permanece cerrado en observancia del Día de los Veteranos. Mientras tanto, los mercados bursátiles estadounidenses fluctuaron a pesar de alcanzar máximos históricos.
Las noticias de la noche revelaron que Blackrock y JPMorgan advirtieron que la venta de bonos de EE.UU. está "lejos de terminar", según informes de Bloomberg. "Los planes fiscales de Trump pueden reavivar la inflación y aumentar el déficit presupuestario, mientras que los operadores han reducido las apuestas sobre cuán profundamente la Reserva Federal recortará las tasas de interés", se leía en el informe.
Para la próxima reunión de diciembre, se espera que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas en 25 puntos básicos, aunque las probabilidades retrocedieron del 80% hace una semana al 65% de posibilidades.
Durante el fin de semana, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo: "Queremos tener confianza en que la inflación va a volver completamente a nuestro objetivo del 2%". Añadió que si el crecimiento y la productividad se mantienen fuertes, la Fed podría no recortar tanto.
Los rumores de que Robert Lighthizer se convierta en el líder de la oficina comercial de EE.UU. —un conocido partidario de los aranceles de Donald Trump— despertaron temores entre los inversores. En consecuencia, el metal dorado bajó ante la especulación de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptaría un enfoque cauteloso respecto a la política reduciendo los recortes de tasas de interés el próximo año, lo que beneficiaría al Dólar estadounidense.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. influirá en el camino del Oro. Los operadores estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de la Fed, junto con las publicaciones clave de datos sobre la inflación al consumo y al productor y las ventas minoristas.
El precio del Oro cae mientras los datos impulsan al Dólar
- Los precios del Oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el Bullion, se recuperaron y subieron dos puntos básicos a 1.978%.
- El jueves pasado, la Fed recortó las tasas de interés, reconociendo una economía robusta, un mercado laboral en enfriamiento y una tendencia gradual de desinflación. Sin embargo, los funcionarios señalaron que la inflación está "aún algo elevada" mientras se acerca al objetivo del 2%.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, no dio una orientación específica sobre la política futura, dejando abiertas las opciones para las próximas reuniones. Destacó que la Fed puede proceder gradualmente en la reducción de tasas, dada la fortaleza de la economía. Powell también reconoció que la política monetaria sigue siendo restrictiva, incluso después del recorte de tasas, ya que la Fed apunta a alcanzar una postura neutral.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 24 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva Técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae con los vendedores apuntando a 2.600$
El precio del Oro colapsa a alrededor de 2.610$, amenazando con romper el último soporte intermedio en 2.603$, el mínimo del 10 de octubre, que si se rompe podría allanar el camino para más caídas. En ese caso, el siguiente soporte sería 2.600$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.534$.
Por otro lado, si el Oro supera los 2.700$, los compradores apuntarán a la SMA de 20 días en 2.718$, antes de 2.750$, seguido del máximo del 23 de octubre en 2.758$.
El momentum ha cambiado a bajista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se distanció de su línea neutral, una señal de que el XAU/USD podría extender sus pérdidas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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