El Oro se negocia de manera volátil pero limitado en un rango tras los datos de empleo de EE.UU.
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El Oro cotiza hacia arriba y hacia abajo dentro de un rango por debajo de sus máximos históricos.
- Los datos del mercado laboral de EE.UU. causaron algunos movimientos volátiles, pero la tendencia lateral se mantiene.
- Los datos de inflación de EE.UU. esta semana podrían impactar al Oro a medida que se acerca la próxima reunión de la Reserva Federal.
El Oro (XAU/USD) retrocede a poco menos de 2.500$ por onza troy el lunes después de volver a probar sus máximos históricos el viernes, en medio de la volatilidad del mercado tras la publicación de un informe mixto de empleo de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.
El Oro sube y luego cae tras las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
El Oro subió inmediatamente después de la publicación de las NFP el viernes, ya que la cifra principal mostró que la economía de EE.UU. agregó menos empleos de lo esperado en agosto, y las cifras de julio y junio fueron revisadas a la baja. Los datos indicaron que el mercado laboral se estaba debilitando en general y que, por lo tanto, había una mayor probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) necesitara hacer un recorte mayor del 0,50% en las tasas de interés en lugar del estándar 0,25% en septiembre. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses.
Sin embargo, el metal precioso no logró mantener sus ganancias, ya que los operadores procesaron el resto de los datos del informe y sus implicaciones para las tasas de interés en el futuro. La tasa de desempleo, por ejemplo, mostró que en realidad había caído al 4,2% desde el 4,3% anticipado, y el crecimiento salarial aumentó un 0,4% en el mes, superando el 0,3% previsto. Esto sugería que el mercado laboral no estaba en tan mal estado como se pensaba inicialmente y que la inflación salarial estaba aumentando. Como resultado del informe, las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0,50% en realidad terminaron cayendo del 40% al 30%.
Como resultado, el Oro finalmente retrocedió y terminó la semana de nuevo en torno a la marca de 2.500$, antes de bajar ligeramente a los 2.490$ el lunes.
El Oro sigue estando respaldado, sin embargo, por las persistentes preocupaciones sobre las perspectivas para la economía de EE.UU. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el viernes que ahora era apropiado comenzar a recortar las tasas de interés para mantener intacto el "impulso hacia adelante" de la economía y porque el mercado laboral estaba mostrando signos de "debilitamiento" pero – agregó – no de "deterioro". Waller también dijo que estaría a favor de "adelantar los recortes", manteniendo viva la posibilidad de una reducción no estándar del 0,50%.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicarán esta semana podrían dar más color a las perspectivas de las tasas de interés, aunque los analistas están divididos en cuanto a cuánto, con algunos, como el jefe de investigación macroeconómica de Deutsche Bank, Jim Reid, restando importancia a la inflación en comparación con los datos de empleo.
"El IPC de EE.UU. del miércoles y el IPP del jueves probablemente ayudarán a avanzar en ese debate, pero parece que el empleo es más importante en este momento y el informe mixto de empleo del viernes tenía argumentos para ambos lados, por lo que el factor decisivo probablemente sea cómo el comité ve los mercados laborales en lugar de la inflación", dijo Reid en su nota macro "Early Morning Reid".
Los datos del Banco Popular de China (PBoC) continuaron mostrando que no hubo aumento en las reservas de Oro del banco, ya que ha continuado su pausa en la compra desde mayo.
En el frente geopolítico, un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamas parece aún menos probable después de que un hombre armado de Jordania matara a tres israelíes en un cruce fronterizo en Cisjordania, en el primer asesinato de este tipo desde el ataque terrorista del 7 de octubre.
En Ucrania, Rusia continúa su avance hacia el centro estratégico clave de Pokrovsk. Si tiene éxito, podría impactar dramáticamente la guerra en el frente oriental y amenazar toda la línea defensiva de Ucrania en el Donbass. Tal resultado, aunque aún es poco probable que ocurra pronto, aumentaría las tensiones en la región y aumentaría la demanda de Oro. El Banco Central de Polonia (NBP), por ejemplo, ha estado acumulando Oro desde que comenzó la guerra, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC).
Análisis Técnico: Continúa cotizando dentro de un rango
El Oro (XAU/USD) continúa cotizando en un rango lateral entre los máximos históricos de 2.531$ y un suelo en torno al nivel de 2.475$. Actualmente se encuentra en el centro del rango.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El metal amarillo probablemente continuará cotizando hacia arriba y hacia abajo dentro de este rango hasta que rompa decisivamente por un lado u otro.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela larga verde o roja que rompiera claramente el nivel y cerrara cerca de sus máximos o mínimos, o tres velas seguidas del mismo color que perforaran el nivel.
Sin embargo, la tendencia a largo plazo del Oro es alcista, lo que aumenta ligeramente las probabilidades de una ruptura al alza. El Oro tiene un objetivo alcista aún no alcanzado en 2.550$, generado después de la ruptura original del rango de julio-agosto el 14 de agosto. Probablemente finalmente alcanzará su objetivo al final, asumiendo que la tendencia alcista se reanude.
Una ruptura por encima del máximo histórico del 20 de agosto de 2.531$ proporcionaría más confirmación de una continuación al alza hacia el objetivo de 2.550$.
Si el Oro continúa debilitándose constantemente, sin embargo, una ruptura decisiva por debajo del suelo del rango y un cierre por debajo de 2.460$ cambiaría el panorama y sugeriría que la materia prima podría estar comenzando una tendencia bajista más pronunciada.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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