El precio del Oro se mantiene firme cerca de su máximo histórico, por encima de 2.700$ en medio de un ciclo de relajación monetaria global
| |Traducción VERIFICADAVer artículo original- El precio del Oro gana terreno por cuarto día consecutivo y alcanza un nuevo máximo histórico.
- Los principales bancos centrales siguen en modo de recorte de tasas y continúan beneficiando al XAU/USD sin rendimiento.
- Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. proporcionan un impulso adicional a la materia prima.
El precio del Oro (XAU/USD) continúa con su tendencia alcista observada durante la última semana aproximadamente y supera la marca de 2.700$, alcanzando un nuevo récord durante la sesión asiática del viernes. Los principales bancos centrales han estado recortando las tasas de interés y se espera que relajen aún más la política monetaria. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU., resultan ser factores clave que impulsan los flujos hacia el metal precioso.
Además de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde su nivel más alto desde principios de agosto tocado el jueves presta aún más soporte al precio del oro. Mientras tanto, los operadores ya no esperan otro recorte de tasas de interés de gran magnitud por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, lo que había sido un factor clave detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa del USD y frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al metal amarillo sin rendimiento.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro sigue atrayendo compradores en medio de recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales
- El jueves, el Banco Central Europeo decidió bajar las tasas de interés por tercera vez este año – marcando el primer recorte consecutivo en 13 años – y prevé más recortes ante el empeoramiento de las perspectivas económicas.
- También se anticipa que la Reserva Federal reducirá aún más los costos de endeudamiento después de una considerable reducción de tasas en septiembre, mientras que los débiles datos de inflación del Reino Unido solidificaron las apuestas por una flexibilización más agresiva por parte del Banco de Inglaterra.
- Mientras tanto, la reñida carrera entre Donald Trump y Kamala Harris añade una capa de incertidumbre, que, junto con el riesgo de una mayor escalada de conflictos en Oriente Medio, eleva el precio del Oro a un nuevo máximo histórico.
- El ejército israelí confirmó que el líder de Hamas, Yahya Sinwar, fue asesinado el miércoles después de una "persecución de un año", mientras que el Hezbollah respaldado por Irán anunció una nueva y escalada fase en su guerra con Israel.
- Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,4% en septiembre, superando las expectativas del mercado de un aumento mensual del 0,3% y el aumento del 0,1% registrado el mes anterior.
- Por otra parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, después de alcanzar el nivel más alto en más de un año, cayeron a 241.000 en la semana que terminó el 12 de octubre, frente a la lectura anticipada de 260.000.
- Además, la encuesta del sector manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia reveló que el índice de condiciones empresariales subió de 1,7 a 10,3 en octubre, superando las estimaciones del consenso por un amplio margen.
- Los datos sugirieron que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las apuestas por una política de flexibilización menos agresiva de la Fed, elevando los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar estadounidense, aunque haciendo poco para mermar la demanda del XAU/USD.
- Mientras tanto, los mercados reaccionan poco a los últimos datos macroeconómicos chinos, que mostraron que la segunda economía más grande del mundo se expandió un 0,9% en el tercer trimestre de 2024, mientras que la tasa de crecimiento anual se situó en el 4,6%.
- Los operadores ahora miran los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. – permisos de construcción e inicios de viviendas – y el discurso programado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, para aprovechar oportunidades a corto plazo en el último día de la semana.
Perspectiva técnica: El precio del Oro podría hacer una pausa antes del próximo tramo alcista, el área de 2.672-70$ es clave para los alcistas
Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido más allá de la marca de 2.700$ se produce tras la ruptura de esta semana por encima de la zona de resistencia de 2.670$-2.672$ y podría considerarse un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza.
Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona horizontal de 2.662$-2.660$ antes de la zona de 2.647$-2.646$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro al soporte intermedio de 2.630$ en ruta hacia la vecindad de 2.600$. Esta última debería actuar ahora como una base sólida para el XAU/USD y un punto fundamental para los operadores a corto plazo.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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